如何挖掘區(qū)塊鏈領(lǐng)域特斯拉?

今年 4 月，《福布斯》發(fā)布了首份全球區(qū)塊鏈 50 強(qiáng)（Forbes Blockchain 50）榜單，其中，富士康成為極少數(shù)入榜的中國(guó)企業(yè)之一，這才令外界猛然發(fā)現(xiàn)，原來(lái)不知不覺(jué)中富士康在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的布局已經(jīng)如此領(lǐng)先。因此，DeepHash 專欄很高興本周邀請(qǐng)到福布斯榜單上列出的富士康區(qū)塊鏈關(guān)鍵帶隊(duì)人、HCM 資本創(chuàng)始管理合伙人李仁杰。過(guò)去甚少公開發(fā)言的他，在本次專欄中將難得地分享 HCM 的區(qū)塊鏈投資策略，以及他對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)起落的觀察。

區(qū)塊鏈這個(gè)故事到現(xiàn)在算起來(lái)講了大約已有四年時(shí)間，尤其前兩年開始非常熱，吸引了大量關(guān)注。但其實(shí)，真正的未來(lái)不是在區(qū)塊鏈本身，而是在于去中心化的新數(shù)字經(jīng)濟(jì)?；ヂ?lián)網(wǎng)在走了 20 年后，產(chǎn)生了很多問(wèn)題，有很大的可能是要被革命、要被革新的，所以從投資的角度來(lái)看，我們認(rèn)為應(yīng)該先有一個(gè)布局。

先別管行業(yè)里面有多少人是真正為了行業(yè)發(fā)展在做事，這其實(shí)沒(méi)那么重要。重點(diǎn)是，假設(shè)未來(lái)的世界發(fā)展方向是這樣，到底誰(shuí)能夠真地讓它實(shí)現(xiàn)？區(qū)塊鏈行業(yè)所存在的這些現(xiàn)況，包括這些公司的體量、所做的事情，能夠?qū)?shí)際商業(yè)應(yīng)用的未來(lái)起到什么作用？或者是沒(méi)有？

事實(shí)上觀察區(qū)塊鏈行業(yè) 3、4 年時(shí)間下來(lái)，我們后來(lái)發(fā)覺(jué)，整個(gè)進(jìn)展還是處于相對(duì)的早期階段。如果是以打棒球來(lái)講，比特幣可能是第一個(gè)球。但整個(gè)比賽到現(xiàn)在仍只是剛開始，大約是在第二局、第三局，或是第二局下半。我們看過(guò)好球丟出來(lái)，也看過(guò)壞球，也有人揮棒去打，但大體來(lái)講還很多需要去協(xié)助、去建設(shè)的，包括技術(shù)也好，應(yīng)用也好，皆如此。

如果說(shuō)有可能區(qū)塊鏈最后證明只是一場(chǎng)徒勞、一場(chǎng)炒作，事實(shí)上是沒(méi)辦法勝任數(shù)字經(jīng)濟(jì)改革的使命，當(dāng)然也可能再努力 20 年也不會(huì)有結(jié)果。但為什么我們認(rèn)為有機(jī)會(huì)？因?yàn)槿祟愒诎l(fā)展這幾百年來(lái)，很難得出現(xiàn)一個(gè)東西是可以像比特幣這樣解決信任問(wèn)題的。

其實(shí)信任一直圍繞著我們每天的生活，以金錢來(lái)說(shuō)，過(guò)去你會(huì)相信銀行。因?yàn)殂y行有國(guó)家的監(jiān)管、牌照，銀行有大樓。我們看到銀行有錢買得起那些最高的樓，所以銀行不會(huì)倒，所以覺(jué)得可以信任銀行。就是因?yàn)檫@樣子，才會(huì)有這些信任的中介機(jī)構(gòu)。但過(guò)去這些信任的成本其實(shí)導(dǎo)致人們?cè)谏钌?、工作上、交易上，損失很多額外的時(shí)間和成本。

但人類史上從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)像比特幣這樣，至今已經(jīng)運(yùn)作十年多了，期間沒(méi)有一個(gè)中間機(jī)構(gòu)、或政府指定的機(jī)構(gòu)，就憑大家的這種分布式記賬，礦工協(xié)助記賬，能夠這樣運(yùn)作了十年，沒(méi)有中斷過(guò)。不只是信任得到解決，不需要中間責(zé)任，另一方面比特幣也沒(méi)有被黑過(guò)。中心化系統(tǒng)無(wú)論多么安全，還是有被黑的可能性，可能整個(gè)數(shù)據(jù)被偷走或錢被取走。光從這兩點(diǎn)就證明，這項(xiàng)技術(shù)是有可能給人類社會(huì)帶來(lái)很大的改變。

所以我們認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)欠浅Ｓ形磥?lái)的，現(xiàn)在的問(wèn)題是在于為什么會(huì)發(fā)展那么慢？盡管大家都知道區(qū)塊鏈技術(shù)是有未來(lái)的、是對(duì)的，為什么仍無(wú)法讓它快速發(fā)展起來(lái)？

我覺(jué)得是分成兩點(diǎn)原因，第一個(gè)是對(duì)目前的企業(yè)而言，要采用這樣一種無(wú)中心化、或者弱中心化的東西，意味著需要做出很大的改變。

現(xiàn)在實(shí)體世界掌握經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)的人，一是可能受限于既有法律規(guī)定，二是受限于既得利益者，三是受限于既有技術(shù)框架，都很難真正接受區(qū)塊鏈。

畢竟現(xiàn)在的大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是極度中心化，因?yàn)橹行幕?，因?yàn)閴艛?，它能夠得到每個(gè)人非常多的 big data，才能使得它們今天的壟斷地位不斷加強(qiáng)。這使得改變很難，所以難就是難在這兒。

第二個(gè)原因是行業(yè)里的早期創(chuàng)業(yè)者，確實(shí)有情懷、有技術(shù)背景，但若是放在過(guò)去二、三十年創(chuàng)業(yè)成功的歷史上來(lái)看，其中很多創(chuàng)業(yè)者其實(shí)還不夠成熟。

如果我們統(tǒng)計(jì) 2014 到 2016 年的區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司，從 3 人到三四十人規(guī)模的大概占了80%-90％ 比重。然后再看背景，大多是智力超群善于鉆研的專業(yè)鬼才，思維超前，帶著他們手中的 code，一心想要改變世界。

但正如剛才說(shuō)的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有些是封閉系統(tǒng)，有些已經(jīng)被大的互聯(lián)網(wǎng)所壟斷，一個(gè)想要改變世界的想法，跟實(shí)際能夠去落地之間，是隔好幾層的。

所有東西最后都要結(jié)合到實(shí)體世界，哪怕你要做一個(gè)去中心化的 Uber，最后也要面臨怎么去推廣到這些出租車業(yè)、或駕駛司機(jī)，或使用民眾等。太過(guò)于前衛(wèi)，又沒(méi)有商業(yè)運(yùn)營(yíng)和推廣能力，自然就很難成功。

這也是我們一般看創(chuàng)業(yè)公司能否成功的一個(gè)關(guān)鍵，技術(shù)是一方面，有沒(méi)有技術(shù)的門檻，形成你的競(jìng)爭(zhēng)壁壘的優(yōu)勢(shì)和聚集。另一方面就是怎么商業(yè)運(yùn)營(yíng)。尤其是區(qū)塊鏈行業(yè)，會(huì)看到很多一二十人的小型初創(chuàng)公司，其中很多確實(shí)概念領(lǐng)先，并且可能整個(gè)團(tuán)隊(duì)都技術(shù)超牛，有很多神奇的想法，但理想大多是五年后的，距離真正落地帶來(lái)改變還有非常長(zhǎng)的路要走。

例如 2014 年 HCM 剛在北京設(shè)立時(shí)，公司落腳在芳草地，起初還只有兩、三個(gè)人，就在一次引介之下，見到了第一個(gè)從硅谷來(lái)募資的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。

這位創(chuàng)業(yè)者是一個(gè)外表看起來(lái)有點(diǎn)酷、很神秘的印度人，他是斯坦福大學(xué)第一個(gè)教比特幣的，2013 年幾乎還沒(méi)有人聽過(guò)什么是比特幣、什么是區(qū)塊鏈時(shí)，他就成立了公司。

他帶著團(tuán)隊(duì)來(lái)北京與我們見面，開口表示目標(biāo)融資 3 千萬(wàn)美元，打算做一種小型礦機(jī)。當(dāng)時(shí)這可以說(shuō)是整個(gè)比特幣、區(qū)塊鏈融資史上金額最高的一個(gè)項(xiàng)目。一直到 2016 年 CoinDesk 共識(shí)大會(huì)上公布一份區(qū)塊鏈項(xiàng)目融資統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)一攤開來(lái)，這家公司還遙遙領(lǐng)先其它所有項(xiàng)目。

但最后，這家公司的產(chǎn)品概念太超前，市場(chǎng)一時(shí)難以理解，銷售不見太大起色，所幸公司即時(shí)轉(zhuǎn)為其它方向，后來(lái)也被一家大型交易所收購(gòu)了。

這告訴我們，現(xiàn)在真正重要的是應(yīng)該要回歸到什么是 real？區(qū)塊鏈怎樣能夠?qū)崿F(xiàn)落地？這也是我們?cè)趨^(qū)塊鏈生態(tài)投資布局上的思考邏輯。

這個(gè)問(wèn)題可以有兩個(gè)思考方向。一個(gè)是能夠落實(shí)企業(yè)應(yīng)用的。讓企業(yè)愿意真地讓自己的東西結(jié)合這個(gè)技術(shù)，可能逐步從半去中心化到完全去中心化，并且可以延伸整個(gè)上下游，讓它的效益能夠發(fā)揮出來(lái)。

另外一個(gè)是能夠重新建立一個(gè)生態(tài)的。包括開創(chuàng)自己的客戶、自己的用戶，自己的供應(yīng)商，真正建立一個(gè)有別于過(guò)去的、全新的生態(tài)系統(tǒng)。就像特斯拉雖然前后花了十年時(shí)間，但最后真地建立一套新的生態(tài)，真地打造出一種新的產(chǎn)品，從 Model S 到現(xiàn)在的 Model 3，也真地建立起新的用戶、新的市場(chǎng)。

這兩個(gè)方向中又以后者為難。但 HCM 近期投資的由 Provenance Blockchain Inc.（下簡(jiǎn)稱 Provenance ）所發(fā)行的 Hash 通證，就是這樣一個(gè)例子。

Provenance 創(chuàng)始人曾經(jīng)創(chuàng)立過(guò)美國(guó)校園網(wǎng)貸明星初創(chuàng)企業(yè) SoFi，目前仍是美國(guó)最成功的 FinTech 公司之一。去年離開后，當(dāng)他在思考下一步要做什么時(shí)，他發(fā)現(xiàn)比起先前的 FinTech 模式，區(qū)塊鏈才能夠真地改變銀行。

但問(wèn)題是他怎么做？首先他成立了一家房屋網(wǎng)貸平臺(tái) Figure，做房屋凈值貸款和售后回租房貸，瞄準(zhǔn)美國(guó)一般手續(xù)又慢又貴的房屋增貸市場(chǎng)。HCM 在今年早些時(shí)候也參與了 Figure 的 B 輪融資。

這個(gè)創(chuàng)業(yè)對(duì)他來(lái)說(shuō)是駕輕就熟，只用半年時(shí)間就將產(chǎn)品打造上線，創(chuàng)業(yè)約一年，已經(jīng)累積一千多筆貸款，同時(shí)在底層架構(gòu)已經(jīng)使用區(qū)塊鏈來(lái)記錄和跟蹤這些信息，并且還與投資銀行Jefferies等金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，提供貸款額度。接著，他就推出區(qū)塊鏈平臺(tái) Provenance ，以 Figure 作為第一個(gè)場(chǎng)景，在鏈上發(fā)行房抵貸產(chǎn)品，進(jìn)而延伸為整個(gè)鏈上資產(chǎn)證券化，證明區(qū)塊鏈技術(shù)在整個(gè)融資流程中大幅節(jié)約成本、減少風(fēng)險(xiǎn)和提供流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)。

剛才我們講到區(qū)塊鏈發(fā)展慢的第一個(gè)問(wèn)題是沒(méi)有場(chǎng)景，很難說(shuō)服傳統(tǒng)大企業(yè)真地對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)開放場(chǎng)景。

但是這個(gè)創(chuàng)業(yè)者能夠自己產(chǎn)生場(chǎng)景，自己就是第一個(gè)場(chǎng)景。從第一筆到第數(shù)千筆貸款，全是自己做。所以這就不一樣了，真的有成功的可能性。

從我們做投資的角度來(lái)講，我們能做什么？就是每天去找一些覺(jué)得真地會(huì)成功的人，然后再給他一些更多的支持，是不是？

我認(rèn)為我們不可能自己跨界成為創(chuàng)業(yè)者，做一個(gè)能夠改變世界的項(xiàng)目，也不覺(jué)得自己有這樣的能力。而有些創(chuàng)始人真地很優(yōu)秀，只是說(shuō)也許哪個(gè)方面差了一點(diǎn)，如果 HCM 真地能夠幫到他，給他一點(diǎn)意見或是指引，就是我們的價(jià)值所在。

HCM 投資布局的出發(fā)點(diǎn)，就是要能夠成為協(xié)助引領(lǐng)著整個(gè)時(shí)代變革的，無(wú)論是一個(gè)助力、一個(gè)推進(jìn)、或者是一個(gè)提升。用資本的力量，用資本的牽動(dòng)，去撬動(dòng)更多的資本，然后去布局更多的未來(lái)兩、三年要發(fā)展的生態(tài)。

因此， 在區(qū)塊鏈去中心化發(fā)展到當(dāng)前這樣還有點(diǎn)混沌的時(shí)候，我們?cè)趺礃幽軌蚱鸬揭粋€(gè)協(xié)助的作用，逐步創(chuàng)造未來(lái)新的互聯(lián)網(wǎng)、價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)？尤其是如何從務(wù)實(shí)的角度出發(fā)，怎么樣結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用，串聯(lián)起整個(gè)生態(tài)發(fā)展的重要技術(shù)與應(yīng)用？這些是最重要的。

早，不一定是快，不一定是對(duì)。晚，不一定是慢，不一定是錯(cuò)。但是現(xiàn)在 “It’s about time”，也是更多、更好的群雄崛起，好好發(fā)揮落地作用的時(shí)刻了！