360上半年凈利潤同比增長15.76%，增值服務(wù)業(yè)務(wù)造成營收下滑

8月26日晚間，三六零安全科技股份有限公司（以下簡稱三六零）發(fā)布了2019年半年度報告，營業(yè)收入59.25億元，同比減少1.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤40.52億元，同比增長163.66%；實現(xiàn)扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤16.09億元，同比增長15.76%。

三六零三大主營構(gòu)成仍為互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、智能硬件業(yè)務(wù)。據(jù)財報顯示，互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)收入46.97億元，同比降1.16%；互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入4.82億元，同比減少24.6%；智能硬件業(yè)務(wù)收入6.17億元，同比增22.57%；安全業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模化收入。

轉(zhuǎn)讓奇安信股權(quán)受益致凈利大增

值得注意的是，三六零上半年營業(yè)收入同比減少，但歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大增，增長163.66%。這主要的原因是三六零對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的投資收益有關(guān)。

2019 年 4 月，經(jīng)第五屆董事會第九次會議、2019年第一次臨時股東大會審議通過，公司對外轉(zhuǎn)讓所持奇安信的全部股權(quán)，占其當(dāng)時總股份的 22.5856%，轉(zhuǎn)讓價格為人民幣 37.31 億元。根據(jù)《奇安信股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，截至本報告期末，該交易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割及工商變更均已辦理完畢。

三六零稱，報告期內(nèi)，公司共確認(rèn)相關(guān)投資收益約人民幣 29.86 億元（含稅），導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤以及基本每股收益、稀釋每股收益等財務(wù)指標(biāo)同比出現(xiàn)較大幅度增長。

此外，三六零上半年的銷售費用7.28億元，去年同期10.84億元；管理費用3.02億元，去年同期4.53億元；財務(wù)費用-2.76億元，去年同期-1.41億元。對此，三六零稱，銷售費用變動因無線產(chǎn)品的市場推廣費減少所致；管理費用變動因上期發(fā)生重大資產(chǎn)重組中介費用約1.31億元；財務(wù)費用變動原因因定期存款利息增加所致。

營收下滑主因增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入下降

上半年營業(yè)收入同比下降1.67%，三六零稱，營業(yè)收入變動主要由于報告期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)等相關(guān)收入下降所致。

三六零互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)主要為互聯(lián)網(wǎng)游戲業(yè)務(wù)。今年游戲版號逐步放開審核，市場有所回暖。三六零解釋，由于公司正在由聯(lián)運(yùn)平臺向“聯(lián)運(yùn)+發(fā)行”一體化轉(zhuǎn)型，游戲產(chǎn)品的儲備數(shù)量及上線數(shù)量較為有限，導(dǎo)致業(yè)務(wù)收入同比下降 24.6%。

三六零稱，今年上半年，游戲團(tuán)隊以發(fā)行業(yè)務(wù)為突破，同時，積極調(diào)整組織架構(gòu)，引入經(jīng)驗和資源豐富的高端人才。公司確立“支持與服務(wù)”定位，精簡平臺部門，加強(qiáng)在精細(xì)化運(yùn)營及內(nèi)部渠道轉(zhuǎn)化，業(yè)務(wù)毛利率上升約 11%。

其中，在手游業(yè)務(wù)方面，其將在細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力、孵化精品 IP 內(nèi)容、加速儲備優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。在頁游方面，發(fā)行業(yè)務(wù)效果明顯，明星產(chǎn)品迭出，獨家代理相關(guān)收入占比進(jìn)一步提升。未來將大力拓展用戶及流量資源，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品上線速度。

今年上半年，受整體市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營狀況等多種因素影響，廣告主預(yù)算投入日趨謹(jǐn)慎， 對廣告效果的考核愈發(fā)嚴(yán)格。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)流量市場已進(jìn)入由增量轉(zhuǎn)為存量的新常態(tài)，用戶使用時長進(jìn)一步放緩，信息流廣告成為更受用戶及廣告主青睞的新興廣告形式，互聯(lián)網(wǎng)廣告市場面臨著更加嚴(yán)峻的競爭與挑戰(zhàn)。

在這樣的背景下，三六零互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)收入基本與去年同期持平。三六零稱，今年上半年，三六零也開始調(diào)整，建立內(nèi)容生態(tài)及分發(fā)平臺，對導(dǎo)航品牌進(jìn)行全新升級，同時打造創(chuàng)新智能營銷平臺，圍繞安全、內(nèi)容入口、搜索、信息流的四大產(chǎn)品矩陣，以“智能營銷+企業(yè)服務(wù)”為核心。全商業(yè)產(chǎn)品線的程序化，利用 AI 和大數(shù)據(jù)營銷 。此外，報告期內(nèi)已推出 360 商學(xué)院、可信百科、瞭 望臺等企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品。

而三六零在智能硬件業(yè)務(wù)方面業(yè)績明顯增長，今年上半年，三六零智能硬件業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及組織架構(gòu)進(jìn)一步明確，提出 360 家庭安全大腦這一戰(zhàn)略設(shè)想，并發(fā)布家庭防火墻、智能音箱、智能安全座椅等多款全新產(chǎn)品，對家庭安防及車聯(lián)網(wǎng)的原有產(chǎn)品進(jìn)行迭代升級。在報告期內(nèi)，360 兒童手表與 Kido 兒童手表進(jìn)行品牌融合，推出360 兒童手表 8X、P1 等，雙方未來將在安全基因、用戶積累、軟硬件能力、市場渠道等多方面進(jìn)行互補(bǔ)。

同時，三六零拓展運(yùn)營商及線下渠道，如與三大運(yùn)營商均開展合作，合作品類持續(xù)增加，同時把握海外智能硬件市場的商機(jī)。在用戶方面，三六零加強(qiáng)用戶運(yùn)營，對智能硬件產(chǎn)品的 APP 進(jìn)行統(tǒng)一 UI 升級，并將繼續(xù)完善會員商城，未來將以商城為中心，以 360 軟件用戶為基礎(chǔ)，通過微信公眾號、微博、APP 及社區(qū)社群構(gòu)建用戶流轉(zhuǎn)體系，與用戶實現(xiàn)緊密連接。用戶資源將有利于公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品并提供增值服務(wù) 。

深耕“大安全”戰(zhàn)略

安全業(yè)務(wù)方面，三六零在報告期內(nèi)，依托“360安全大腦”的核心技術(shù)及能力，持續(xù)對全球重要網(wǎng)絡(luò)安全事件進(jìn)行快速預(yù)警、應(yīng)急響應(yīng)，日均監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)安全事件超150起。

在城市安全方面，目前360城市安全大腦已覆蓋社區(qū)安全、公共安全、城市管理、出行安全四大應(yīng)用場景。

在用戶及社會安全方面，截至報告期末，三六零的PC安全產(chǎn)品市場滲透率為96.63%，平均月活躍用戶數(shù)平穩(wěn)保持在5億以上，安全市場持續(xù)排名第一；PC瀏覽器市場滲透率為83.12%，平均月活躍用戶數(shù)達(dá)4.3億；移動安全產(chǎn)品的平均月活躍用戶數(shù)達(dá)4.75億。

同時，研發(fā)費用持續(xù)增長，三六零上半年的研發(fā)費用達(dá)11.67億元，上年同期為11.08億元，增長5.33%。

報告期內(nèi)，三六零完成了其所持奇安信全部股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓金額總計約人民幣37.31億元。