韓國進口日本隔膜受限,中國企業(yè)機遇幾何

據(jù)韓媒報道，繼限制向韓國出口半導(dǎo)體材料之后，日本正在醞釀向韓國出口電池材料的限制令，目前日本政府正在審查與電池有電各種核心材料的規(guī)定。

由于韓國電池企業(yè)在電池材料方面的應(yīng)用尤其是隔膜材料，對日企如旭化成、東麗等產(chǎn)品進口依賴度高，因此韓國電池企業(yè)推進鋰電池隔膜采購多樣化迫在眉睫。對于技術(shù)實力、規(guī)模實力快速攀升的中國隔膜企業(yè)而言，這無疑是一大機遇。

韓國電池企業(yè)隔膜采購多樣化，從路徑來看，一是將進口隔膜產(chǎn)品國產(chǎn)化，二是尋求其他國家或地區(qū)的替代供應(yīng)商。

綜合來看，LG化學(xué)在隔膜材料維穩(wěn)方面處于領(lǐng)先位置，其目前已與中國多家隔膜供應(yīng)商建立深度合作，如星源材質(zhì)、紐米科技、恩捷股份等。SKI作為全球第二大濕法隔膜制造商，日本出口限制暫時對其影響較小，其目前正計劃在中國及歐洲擴建隔膜產(chǎn)能。由于三星SDI此前隔膜采用多以日本進口為主，因此本次受影響或相對嚴重。

隔膜采購多樣化迫在眉睫

當(dāng)前，韓國動力電池企業(yè)正在全球范圍內(nèi)加速動力電池產(chǎn)能布局，原材料的供給短缺將制約其擴張的速度，甚至對其造成嚴重打擊。

作為韓國電池出貨量排名第一的企業(yè)，LG化學(xué)計劃，其要在2024年實現(xiàn)鋰電池銷售額31.6萬億韓元(約合人民幣1838.34億元)。按照每千瓦時遞降的價格趨勢（150美元/KWh-75美元/KWh），未來5年的電池銷量可能是178GWh、214GWh、267GWh和356GWh。

1GWh對應(yīng)的鋰電隔膜用量約2000萬平方米，這意味著LG化學(xué)未來5年對鋰電池隔膜的需求將分別達到35.6億平方米、42.8億平方米、534億平方米和71.2億平方米。

龐大的隔膜增長需求以及與SKI的歷史隔閡，讓LG化學(xué)不得不通過隔膜采購多樣化來解決供應(yīng)鏈隱憂。

一位隔膜行業(yè)資深人士表示，自2011年LG化學(xué)與SKI爆發(fā)專利訴訟以來，LG化學(xué)對SKI隔膜的采購份額從70%下降到目前接近于零，隔膜供應(yīng)商主要來自日本和中國。一旦日本限制向韓國出口電池材料，LG化學(xué)只能依靠中國隔膜供應(yīng)商進行化解。

對隔膜需求同樣迫切的還有三星SDI。資料顯示，2018年三星SDI鋰電池業(yè)務(wù)營收6.95萬億韓元（約合人民幣405億元），同比增長60.66%，占總營收76%。三星SDI計劃今年通過進一步擴大鋰電池市場供應(yīng)，維持增勢。

高工鋰電注意到，從去年下半年開始，三星SDI已分別在底特律、中國西安、中國天津開工/規(guī)劃擴建動力電池項目。

目前三星SDI的隔膜主要供應(yīng)商是旭化成、東麗。三星SDI表示，公司正在向SKI等韓國隔膜企業(yè)尋求采購替換并制定出相應(yīng)對策。

值得注意的是，SKI的隔膜產(chǎn)能供應(yīng)能力已經(jīng)明顯不足。今年以來，SKI已先后宣布在波蘭、中國常州建立隔膜工廠。其中，波蘭工廠預(yù)計2021年Q3量產(chǎn)，年產(chǎn)能將為3.4億平方米鋰電池隔膜和1.3億平方米mC陶瓷涂層隔膜；常州工廠預(yù)計2020年投產(chǎn)，隔膜產(chǎn)能規(guī)劃8.5億平方米。

隔膜的擴產(chǎn)與其產(chǎn)能擴張的節(jié)奏有關(guān)，按照規(guī)劃，2020年SKI的實際產(chǎn)能將達到20GWh（含韓國電池工廠）。同時，SKI還證實，正與大眾汽車就建立電動汽車電池合資公司進行談判。此外，SKI還或與中國一家動力電池企業(yè)成立中國動力電池合資公司。

可以預(yù)見的是，SKI隔膜在滿足內(nèi)在體系供應(yīng)之外，外部供給或存在一定難度。無論是對SKI還是對三星SDI而言，隔膜采購多樣化或也成為其長遠的戰(zhàn)略考量。

中國隔膜供應(yīng)商機會

今年以來，韓國電池企業(yè)在隔膜供應(yīng)鏈采購多樣化布局方面已經(jīng)開始加快腳步。

5月，LG化學(xué)與上海恩捷簽訂5年合同訂單，供應(yīng)體量預(yù)計10億平方米，合同金額不超過6.17億美元。

事實上，一方面配合國際動力電池企業(yè)供應(yīng)鏈維穩(wěn)需求，另一方面得益于技術(shù)沉淀的厚積薄發(fā)、產(chǎn)能規(guī)模的快速攀升以及成本價格的下降，部分中國隔膜企業(yè)早在幾年前已經(jīng)躋身進入國際電池企業(yè)供應(yīng)鏈。

作為隔膜領(lǐng)域頭部企業(yè)，星源材質(zhì)從2013年開始就與韓國LG化學(xué)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，同時目前也是韓國LG化學(xué)唯一的干法隔膜供應(yīng)商。

高工鋰電從韓國方面了解到，星源材質(zhì)對LG化學(xué)的濕法隔膜已保持長期供給，隨著星源材質(zhì)常州基地產(chǎn)能進一步釋放，公司與LG化學(xué)將在濕法隔膜方面展開全面合作關(guān)系，在濕法隔膜和涂覆隔膜的合作將進一步加大、加強。

作為同時掌握濕法、三層復(fù)合隔膜及涂覆工藝制備鋰離子電池隔膜生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，紐米科技對于LG化學(xué)的產(chǎn)品供應(yīng)也長期保持在穩(wěn)定狀態(tài)。

技術(shù)方面，中國隔膜企業(yè)也在積極配合頭部電池企業(yè)需求，無論是在動力電池領(lǐng)域、儲能領(lǐng)域還是在3C數(shù)碼領(lǐng)域，為其提供薄型化、高韌性、高性能隔膜產(chǎn)品。

干法隔膜方面，星源材質(zhì)的高韌性產(chǎn)品在電池重物沖擊、斷面等安全性測試時，隔膜可延展保護極片，防止正負極接觸。新一代產(chǎn)品較上代產(chǎn)品強度提升30%，并兼顧了注液起皺的改善，適合于三元體系電池應(yīng)用。

濕法隔膜方面，星源材質(zhì)9-12μm薄型產(chǎn)品已實現(xiàn)量產(chǎn)供貨，應(yīng)用于電動汽車及高端儲能領(lǐng)域。其中，基于客戶需求定制的一款10μm薄型產(chǎn)品，刺穿強度達550gf，孔隙率達43%，MD拉伸強度達3200kgf/cm2，TD拉伸強度達2100 kgf/cm2。

在數(shù)碼領(lǐng)域應(yīng)用超薄隔膜方面，紐米科技5μm超薄膜相對于進口產(chǎn)品，擁有更優(yōu)異的刺穿強度和機械強度。其中，刺穿強度達到320GF，進口隔膜的刺穿強度大約在250GF左右。縱向拉伸強度達到3400kgf/cm2，橫向達到2000kgf/cm2，進口產(chǎn)品的雙向拉伸強度在2000kgf/cm2左右。

同時，產(chǎn)品良好的模量，也可使得超薄膜經(jīng)過涂層加工后的隔膜相對于進口產(chǎn)品在卷翹平整方面也更具優(yōu)勢。

在產(chǎn)能布局方面，今年以來，包括星源材質(zhì)、滄州明珠、紐米科技、上海恩捷等都在加速擴張/釋放產(chǎn)能。

可以預(yù)見的是，一旦韓國巨頭供應(yīng)鏈采購多樣化趨勢轉(zhuǎn)向中國，在技術(shù)、產(chǎn)能、資金等方面已經(jīng)做足準備中國隔膜企業(yè)將迎來新一輪市場增長空間。