漲聲陣陣供需錯配 電源管理IC和MCU不僅漲價還全線延期

　　來源：財聯(lián)社

　　據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)日報報道，電源管理IC和MCU再次傳出了漲價消息。

　　市場傳出，日商瑞薩電子從明年1月1日起，將調(diào)整電源管理IC等產(chǎn)品價格，而臺廠致新也在考慮協(xié)商調(diào)整部分產(chǎn)品價格，其主要產(chǎn)品包括電源管理IC。另外，由于全球MCU大缺貨，盛群、凌通、松翰、閎康、新唐等五大臺灣地區(qū)MCU廠近期或同步調(diào)升報價，部分品項調(diào)幅超過一成。日商瑞薩交期已經(jīng)拉長至四個月以上，相關(guān)臺廠也有同樣現(xiàn)象。

　　近期半導(dǎo)體關(guān)鍵零部件輪動漲價，電源管理IC和MCU漲價實(shí)屬意料之中。究其主要原因，還是上游晶圓代工產(chǎn)能供應(yīng)不足的“鍋”。

　　據(jù)業(yè)界高層，這波電源管理IC漲價風(fēng)聲，主要還是反映上游晶圓代工漲價，目前還沒看到全面漲價態(tài)勢。對于MCU，業(yè)界分析，先前國際MCU領(lǐng)導(dǎo)廠商意法半導(dǎo)體發(fā)生罷工事件，影響市場供給，再加上臺積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等晶圓代工廠產(chǎn)能滿載，MCU廠商能要到的產(chǎn)能收縮，國際MCU廠產(chǎn)品已經(jīng)全線延期，甚至不接新訂單。

　　從需求端看， 新時代證券在研報中分析，消費(fèi)電子光學(xué)升級趨勢持續(xù)，新能源車在疫情復(fù)蘇后需求爆發(fā)，遠(yuǎn)程辦公趨勢演進(jìn)帶動NB、PAD產(chǎn)品銷量，這些領(lǐng)域需求共振，帶來功率半導(dǎo)體、射頻、CIS等產(chǎn)品訂單疫情下依舊增長。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供需錯配或?qū)⒋龠M(jìn)國產(chǎn)替代持續(xù)深化。

　　國盛證券11月29日發(fā)布研報稱，近兩年國產(chǎn)替代背景下，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求大幅增長，國產(chǎn)半導(dǎo)體全面突破。由于新冠疫情在國內(nèi)外不同步發(fā)生，2020 年出現(xiàn)季節(jié)間的供需錯配、區(qū)域間的訂單轉(zhuǎn)移，近期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)再度供需緊張，一方面是延續(xù)“芯”拐點(diǎn)，另一方面更多創(chuàng)新應(yīng)用持續(xù)增加。

　　該機(jī)構(gòu)建議高度重視國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局將迎來空前重構(gòu)、變化。

　　具體到個股，目前國內(nèi)所處第一梯隊的MCU企業(yè)主要是兆易創(chuàng)新和中穎電子。新時代證券稱，漲價趨勢下，上游材料廠商如安集科技、晶瑞股份，華潤微等功率器件IDM廠商，下游長電科技、通富微電等封測廠商有望持續(xù)受益。在優(yōu)秀業(yè)績和可預(yù)期的成長空間支撐下，市場認(rèn)可此類公司高估值的邏輯。