流業(yè)供應(yīng)鏈金融怎樣結(jié)合大數(shù)據(jù)發(fā)展

目前，整個(gè)物流行業(yè)存在集中度較低、資金鏈不完善等問題。隨著5G商業(yè)的普及，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)會(huì)將物流業(yè)供應(yīng)鏈金融推向新臺(tái)階。

供應(yīng)鏈金融已成為供應(yīng)鏈研究的熱點(diǎn)話題。在國務(wù)院辦公廳《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）中，六個(gè)重點(diǎn)任務(wù)之一就是“積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融”；而在商務(wù)部等八部門制定的《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》（以下簡稱《通知》）中，提出試點(diǎn)城市六個(gè)重點(diǎn)任務(wù)之一是“規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，試點(diǎn)企業(yè)五個(gè)重點(diǎn)任務(wù)之一是“規(guī)范開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)”。被單獨(dú)提出的供應(yīng)鏈金融目標(biāo)，就是為資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供安全通道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為符合條件的中小微企業(yè)提供成本低、高效快捷的金融服務(wù)，同時(shí)有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

需要供應(yīng)鏈金融支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)覆蓋范圍廣闊，在《指導(dǎo)意見》和《通知》中聚集在農(nóng)業(yè)、工業(yè)和流通業(yè)甚至金融行業(yè)本身，但實(shí)際上，本文認(rèn)為物流行業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求最為迫切。

改革開放40年以“中國制造”為代表的工業(yè)較好地融入全球供應(yīng)鏈體系中，并以組織優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)逐步在中低端制造業(yè)獲取了全球市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，但也因此受到美歐日韓等制造業(yè)大國的重視和防范抵御。

對(duì)于流通業(yè)而言，盡管傳統(tǒng)商貿(mào)渠道的競(jìng)爭力不強(qiáng)，但因此誕生的互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)卻具有較強(qiáng)的全球競(jìng)爭力，更受到了全球資本的青睞。而連接生產(chǎn)與消費(fèi)、支撐商貿(mào)活動(dòng)的物流業(yè)卻嚴(yán)重缺乏資本支撐，物流業(yè)供應(yīng)鏈更需要供應(yīng)鏈金融的支持。

首先是物流業(yè)行業(yè)集中度極低。在交通運(yùn)輸市場(chǎng)占比高達(dá)75%的快運(yùn)行業(yè)前10名的行業(yè)集中度只有2.9%，而公路貨運(yùn)的行業(yè)集中度只有1.2%，絕大多數(shù)物流企業(yè)屬于小微企業(yè)，主要固定資產(chǎn)少、可抵（質(zhì)）押物受限、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、信用低且征信難等特點(diǎn)更難以獲得金融機(jī)構(gòu)融資。

其次是絕大多數(shù)中小微物流企業(yè)普遍存在資金鏈偏緊的問題。特別是上游押款嚴(yán)重，賬期越來越長，而下游又普遍需要即時(shí)支付甚至提前支付，進(jìn)一步加劇了資金鏈的緊張程度，嚴(yán)重制約中小微物流企業(yè)做大做強(qiáng)。

缺乏金融支持而難以提升行業(yè)集中度，直接導(dǎo)致物流業(yè)“小散亂差”、價(jià)格體系混亂和超限超載現(xiàn)象難禁，更導(dǎo)致物流業(yè)供應(yīng)鏈整體勢(shì)弱，進(jìn)而影響流通業(yè)供應(yīng)鏈和制造業(yè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。

由此，物流業(yè)供應(yīng)鏈金融的成效將決定舉國供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的成效。牛津大學(xué)教授馬丁·克里斯多弗斷言“21世紀(jì)的競(jìng)爭是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭?！?/p>

與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)新常態(tài)且制造業(yè)被遏制之際，以商貿(mào)拉動(dòng)消費(fèi)成為國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的階段性重點(diǎn)任務(wù)，作為制造業(yè)和商貿(mào)流通保障的物流業(yè)降本增效順理成章地演變?yōu)楫?dāng)下的國家戰(zhàn)略。但物流業(yè)中最需要周轉(zhuǎn)資金的中小微物流企業(yè)，反而最難獲取周轉(zhuǎn)資金融資，融資難融資貴現(xiàn)象遠(yuǎn)比制造業(yè)企業(yè)和流通業(yè)企業(yè)嚴(yán)重。

盡管國家連續(xù)多年出臺(tái)政策支持對(duì)中小微民營企業(yè)的金融扶持，甚至建立針對(duì)中小微民營企業(yè)的專門金融機(jī)構(gòu)和信用制度。然而在面向中小微民營物流企業(yè)市場(chǎng)高度不確定和信用嚴(yán)重不足的現(xiàn)實(shí)情況下，強(qiáng)制要求金融機(jī)構(gòu)降低融資成本、提高融資風(fēng)險(xiǎn)的政策紅利，并不能在一個(gè)真正完善的市場(chǎng)中運(yùn)行長久，金融機(jī)構(gòu)具體執(zhí)行人也會(huì)在落地時(shí)大打折扣；另外，扭曲了市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制的正常運(yùn)行，反而不利于那些滿足市場(chǎng)需求、具有高信用及核心競(jìng)爭力的中小微民營物流企業(yè)的健康持續(xù)成長。

因此，供應(yīng)鏈金融涉及的商業(yè)銀行、信托、基金、保險(xiǎn)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)等資金端、資產(chǎn)端和服務(wù)端企業(yè)，卻在全供應(yīng)鏈風(fēng)控的上下游博弈中舉步維艱，由于責(zé)權(quán)利的分離往往導(dǎo)致重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押和質(zhì)押物過度貨損等。供應(yīng)鏈金融涉及的供給方，往往因?yàn)轱L(fēng)控不足的高損失成本和過度風(fēng)控的高預(yù)防成本而半途終止，使得供應(yīng)鏈金融僅停留在概念上。

供應(yīng)鏈金融不同于以往的物流金融。已有的倉單質(zhì)押融資、合同質(zhì)押融資和信用融資等傳統(tǒng)物流金融模式，有效地利用了中小物流企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)，進(jìn)行比例融資或杠桿融資，但往往因?yàn)樨?zé)權(quán)利不統(tǒng)一而造成質(zhì)押物過度貨損；圍繞核心企業(yè)覆蓋上下游中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式，也存在商業(yè)匯票/銀行匯票轉(zhuǎn)讓場(chǎng)景受限且難、核心企業(yè)難以自證信用等問題，使得金融風(fēng)控過嚴(yán)和風(fēng)控成本過高，無法達(dá)到供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、高效低價(jià)推進(jìn)中小微企業(yè)融資且可以控制金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合目標(biāo)。

如何讓商業(yè)銀行、保理企業(yè)等資金端企業(yè)低成本、高效率地確認(rèn)核心企業(yè)自身信用？如何讓“1+N+x”模式的供應(yīng)鏈金融上的核心企業(yè)精準(zhǔn)確認(rèn)覆蓋上下游中小微企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和信用質(zhì)押的真實(shí)性？如何形成以供應(yīng)鏈金融為牽引的產(chǎn)業(yè)封閉供應(yīng)鏈環(huán)境？大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)成為供應(yīng)鏈金融最為強(qiáng)大的技術(shù)支撐。

受安全保護(hù)且能共享的第三方大數(shù)據(jù)和云服務(wù)可以形成穿透全供應(yīng)鏈真實(shí)信息的信用平臺(tái)；而支撐閉環(huán)供應(yīng)鏈萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)則可以精準(zhǔn)控制全鏈資源的實(shí)時(shí)監(jiān)控與自動(dòng)匹配；基于人工智能的資金閉環(huán)則能夠低成本、高效率地實(shí)現(xiàn)機(jī)器授信與智慧風(fēng)控功能。

互聯(lián)網(wǎng)電商頭部企業(yè)，無論是B2B還是B2C，均可以憑借平臺(tái)真實(shí)交易流水，形成圍繞電商為核心的企業(yè)及個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系，已經(jīng)成就了頭部電商物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，但其對(duì)于更多更廣中小微物流企業(yè)的影響甚微。

因此，有別于電商平臺(tái)的資金端、資產(chǎn)端及服務(wù)端各類自帶信用驗(yàn)證的企業(yè)家，則需要更多依賴不直接涉及投資企業(yè)受益的大數(shù)據(jù)模式，來做強(qiáng)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的征信和風(fēng)控能力。

2019年，隨著5G商業(yè)化，國內(nèi)將實(shí)現(xiàn)更快速度、更多設(shè)備和更實(shí)時(shí)的通信連接，同時(shí)更好地支持了更強(qiáng)大的數(shù)據(jù)積累、數(shù)據(jù)服務(wù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用體驗(yàn)?zāi)芰?；而特別與5G技術(shù)珠聯(lián)璧合的邊緣計(jì)算MEC，也可以帶動(dòng)數(shù)據(jù)高質(zhì)量、高安全性和高交互性的發(fā)展。

利用大數(shù)據(jù)和云服務(wù)技術(shù)為供應(yīng)鏈金融賦能，整合供應(yīng)鏈第三方支撐數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)服務(wù)功能，將更好地讓物流業(yè)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用服務(wù)。