1.柔性AMOLED市場2017年增長3倍至120億美元；

2.4K電視：即將跨過普及門檻；

3.三條高世代線陸續(xù)量產(chǎn) 液晶面板價格進(jìn)入新一輪下行周期？

4.半導(dǎo)體進(jìn)入加速投產(chǎn)期 兩股吸引力持續(xù)上升！

5.臺LED廠攻植物工廠 年產(chǎn)量3千萬噸；

1.柔性AMOLED市場2017年增長3倍至120億美元；

記者消息，據(jù)IHS的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，由于需求的突然增加，2017年柔性AMOLED顯示器出貨營收超過三倍的增長，占AMOLED面板出貨營收的54.6％。

柔性AMOLED面板市場從2016年的35億美元擴(kuò)大了約250％至2017年的120億美元，而同期剛性AMOLED面板出貨營收縮水14％。三星顯示器在2017第三季度開始為iPhone X供應(yīng)柔性AMOLED顯示器，極大的促進(jìn)了整體運(yùn)營收入增加。LGD、京東方和昆山維信諾2017年也開始生產(chǎn)智能手機(jī)和智能手表用柔性AMOLED面板，助益市場成長。

“高端智能手機(jī)品牌已經(jīng)越來越多地應(yīng)用柔性AMOLED面板，以進(jìn)行其產(chǎn)品的獨(dú)特設(shè)計，”IHS Markit首席高級分析師Jerry Kang說，“柔性AMOLED面板供應(yīng)商的數(shù)量也在不斷增加，但供應(yīng)能力仍集中在三星顯示手中?！?/p>

HS Markit最新報告顯示，2018年柔性AMOLED的需求預(yù)計不會像供應(yīng)量一樣快速增長?！霸谀撤N程度上克服潛在的供大于求，在未來幾年內(nèi)許多面板制造商正在開發(fā)各種創(chuàng)新的產(chǎn)品形式，如可折疊或卷曲，”Kang說。

2.4K電視：即將跨過普及門檻

近兩年，隨著互聯(lián)網(wǎng)、寬帶、大數(shù)據(jù)的發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的風(fēng)口逐漸打開，4K超高清電視作為家庭數(shù)字經(jīng)濟(jì)的著眼點(diǎn)，其重要性正被重新認(rèn)識，4K電視也真正進(jìn)入發(fā)展的黃金時代。數(shù)據(jù)顯示，2017年我國4K電視的市場滲透率達(dá)到58%，一般認(rèn)為，當(dāng)4K電視滲透率在60%以上時，便達(dá)到了普及水平。

4K電視滲透率將超60%

根據(jù)中國電子視像行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，我國4K電視的市場滲透率從2013年的2%，逐年增長到2017年的58%。這5年時間是4K電視增長速度最快的5年，在2017年之后，4K電視滲透率的增長速度將逐步放緩，至2020年達(dá)71%。行業(yè)一般認(rèn)為，當(dāng)4K電視普及率在60%以上時，便達(dá)到了普及水平。

全球4K電視的發(fā)展速度沒有中國市場那么快。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015年全球UD TV（超高清電視）全球出貨比率是12.9%，到2017年是35.3%。預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2018年4K電視全球滲透率將上升到40%以上。

奧維云網(wǎng)分析師崔吉龍認(rèn)為，中國市場的發(fā)展比全球市場更快的原因在于，中國消費(fèi)者更愿意嘗試采用新技術(shù)的產(chǎn)品。4K電視比2K電視在顯示效果上更清晰，對于當(dāng)下追求畫質(zhì)效果的消費(fèi)者來說，對4K電視的購買意愿更為強(qiáng)烈。

中怡康黑電總經(jīng)理彭顯東表示，2010年前后發(fā)生的液晶電視替代CRT電視的熱潮已經(jīng)過去了七八年，現(xiàn)在到了又一輪換機(jī)潮來臨的時候，消費(fèi)者均認(rèn)可電視顯示技術(shù)向更高分辨率發(fā)展的趨勢，所以在購買新機(jī)的時候，自然會選擇分辨率更高的新型電視，比如4K電視。雖然目前4K電視節(jié)目和影視劇在過去5年供給的豐富程度遠(yuǎn)不如人們預(yù)期的那么高，4K電視也被很多人詬病為無4K片源可看，但是從技術(shù)角度分析，即使是標(biāo)清、高清節(jié)目或片源，用4K電視觀看的效果也比2K電視要清晰。

其實，上游面板行業(yè)驅(qū)動電視向4K時代進(jìn)階的動力更為強(qiáng)勁。面板占據(jù)電視整機(jī)成本六七成。過去幾年，8.5代液晶面板生產(chǎn)線產(chǎn)能快速擴(kuò)充，大尺寸4K面板出貨量迅速上升，成本價格也在不斷下降，4K電視售價隨之下探到消費(fèi)者可以接受的水平，這進(jìn)一步拉動了終端市場4K電視銷量。群智咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度55英寸4K面板價格為286美元，到2017年第四季度，價格下滑100多美元，為174美元。

在整機(jī)廠商這一方，雖然電視行業(yè)是由顯示技術(shù)驅(qū)動發(fā)展的，但是電視廠商也非常樂于見到4K電視銷量上升。4K電視通常配備在50英寸以上的大屏，屏越大，電視售價越高，廠商獲得的利潤越高。與白電相比，彩電廠商的利潤率逐年下降。2017年上半年，由于原材料和關(guān)鍵部件價格大幅上漲，我國電視行業(yè)的凈利潤率不到1%，不少企業(yè)處于業(yè)績負(fù)增長狀態(tài)。4K大屏電視是電視廠商向中高端轉(zhuǎn)型升級的方向之一，回歸大屏超高清市場越來越成為主旋律。各大品牌4K電視滲透率在走高，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)維4K電視滲透率達(dá)56%，長虹、康佳4K電視滲透率也超過50%。

超高清是未來發(fā)展方向

應(yīng)該看到，雖然4K電視滲透率已接近60%，處在普及水平，但是不同尺寸4K電視的滲透率差異頗大。中小尺寸4K電視相對較少，滲透率不到30%。49英寸~55英寸4K電視滲透率則普遍超過60%。55英寸以上4K電視滲透率在80%以上。尺寸越大，滲透率越高；尺寸越小，4K的存在感越弱。

群智咨詢總經(jīng)理李亞琴告訴記者，40英寸以下電視基本沒有4K的，49英寸以上4K電視的滲透率達(dá)到80%以上，在這個市場基本處于飽和狀態(tài)。未來，4K電視會向中小尺寸進(jìn)一步滲透，而向55英寸以上大尺寸滲透的空間有限，進(jìn)一步發(fā)展面臨的壓力較大。而且，彭顯東指出，在40英寸或是以下中小尺寸電視上，考慮到人眼最佳觀看距離的因素，2K與4K電視的呈現(xiàn)效果對消費(fèi)者來說差異并不大，因此在40英寸以下的電視上做4K分辨率其實是沒有必要的。

4K電視向8K電視進(jìn)階的呼聲在最近幾個月越來越高。有預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，到2020年，65英寸以上8K電視的市場滲透率將達(dá)到10%左右。而目前，市面上僅有夏普一家推出了70英寸的8K消費(fèi)級電視?？傮w上看，8K電視是未來電視發(fā)展的方向之一，但是在未來3~5年內(nèi)，4K電視仍是主流。

在55英寸的電視上，和40英寸以下電視遭遇的情形類似，8K顯示效果和4K顯示效果對消費(fèi)者來說并沒有太大差別，而且要達(dá)到8K顯示效果，面板工藝、制程、顯示技術(shù)決定了只有在65英寸以上的產(chǎn)品上制作才是經(jīng)濟(jì)的。所以說，65英寸是8K電視的起步尺寸。而在未來5年內(nèi)，65英寸電視的市場份額僅在10%~15%，并不能成為市場主流。海信高級產(chǎn)品經(jīng)理韓學(xué)文告訴記者，8K電視的發(fā)展不會像當(dāng)年4K電視替代2K電視那么迅速，在相當(dāng)長時間內(nèi)，4K電視將是主流。

4K電視重塑行業(yè)生態(tài)鏈

長期以來，電視行業(yè)的進(jìn)化是由顯示技術(shù)驅(qū)動的，硬件是體現(xiàn)彩電產(chǎn)品主要價值的部分。正如上面所述，屏在電視價格中占據(jù)了六七成的成本，屏的優(yōu)劣，大部分決定了電視產(chǎn)品的優(yōu)劣。屏的技術(shù)進(jìn)化和演變給電視行業(yè)帶來了發(fā)展紅利，但是過于依賴屏造成的影響在目前的彩電行業(yè)中越來越突出。

咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)估，2017年全球六大液晶面板廠全年利潤將達(dá)到140億~150億美元，接近1000億元人民幣。同期，彩電全行業(yè)的利潤不足20億元。近5年來，我國六大彩電企業(yè)利潤率從3%持續(xù)下滑，一直處于低位水平。恢復(fù)利潤是彩電企業(yè)的重要課題。

過去彩電企業(yè)持有的是“硬件為王”的思維，完全依靠電視產(chǎn)品的品質(zhì)和差異化獲取利潤。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入電視行業(yè)給電視廠商帶來了“內(nèi)容為王”的新思維，給消費(fèi)者進(jìn)行了普及教育。無論是硬件，還是內(nèi)容，電視廠商都越來越認(rèn)識到“體驗為王”的終極導(dǎo)向，而這也給他們帶來新的盈利方向。4K電視是個非常好的機(jī)會。

4K電視同時也是智能電視。智能電視被認(rèn)為是彩電行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、重塑生態(tài)鏈極為重要的出口。在智能化時代，電視廠商憑借智能化操作系統(tǒng)、智能應(yīng)用打造新的盈利模式。TCL工業(yè)研究院副院長馬松林曾透露，彩電廠商大部分精力已經(jīng)轉(zhuǎn)向做大量的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，而不是硬件。李亞琴告訴記者，今天，電視廠商已經(jīng)將視野擴(kuò)大到與物聯(lián)終端互聯(lián)互通方面，智能操作、與其他智能設(shè)備互聯(lián)互通變得尤為重要。

內(nèi)容并不是電視廠商擅長的部分，然而，4K內(nèi)容是為用戶提供完整4K體驗不可缺少的一環(huán)。電視廠商尋找的“非硬件盈利模式”方向之一，即是用戶運(yùn)營、內(nèi)容盈利的模式。

例如，TCL和騰訊合作提供互聯(lián)網(wǎng)影視內(nèi)容，海爾電視和阿里合作提供4K內(nèi)容。TCL運(yùn)營管理部高級經(jīng)理詹家煒告訴記者，每賣出一臺4K電視，只要用戶消費(fèi)了電視上的內(nèi)容，品牌電視廠商就有內(nèi)容上的分成。4K電視的普及能夠加速內(nèi)容產(chǎn)生收益這種模式的推進(jìn)，基于4K的家庭娛樂也能激發(fā)更多與內(nèi)容相關(guān)的跨界和創(chuàng)新。而且，越是大屏、越是高清的電視，數(shù)據(jù)消費(fèi)帶來的收益越能體現(xiàn)出來。因為，當(dāng)家家戶戶用上4K智能電視時，數(shù)據(jù)流通范圍會越來越大，基于數(shù)據(jù)的新業(yè)態(tài)、智能創(chuàng)新會帶來更好的未來。

去年，廣東省出臺了鼓勵4K產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的優(yōu)惠政策，加速推進(jìn)4K產(chǎn)業(yè)的普及。內(nèi)部消息人士透露，廣東政府將對廣東省內(nèi)彩電整機(jī)廠商、銷售商銷售4K電視給予相應(yīng)的補(bǔ)貼。雖然金額并不大，但是其導(dǎo)向作用很明顯。創(chuàng)維集團(tuán)有限公司總工程師吳偉認(rèn)為，彩電企業(yè)正在轉(zhuǎn)型，廣東省對4K產(chǎn)業(yè)鏈的支持是及時雨，將給企業(yè)未來的發(fā)展提供源源不斷的動力。

3.三條高世代線陸續(xù)量產(chǎn) 液晶面板價格進(jìn)入新一輪下行周期？

近三個月以來，國內(nèi)三條高世代線先后投產(chǎn)或者點(diǎn)亮引起顯示行業(yè)人士的密切關(guān)注。按照計劃，今年上半年京東方合肥第10．5代液晶面板生產(chǎn)線和中國電子咸陽第8．6代液晶面板生產(chǎn)線、成都第8．6代液晶面板生產(chǎn)線都將陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)階段，屆時，電視液晶面板原有的供需關(guān)系將被打破，有可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。如果供需關(guān)系發(fā)生變化，從2018年下半年開始，電視液晶面板價格有可能會進(jìn)入新一輪的下行周期。

新增產(chǎn)線產(chǎn)能成為產(chǎn)能過剩的關(guān)鍵

隨著電視液晶面板新生產(chǎn)線的投產(chǎn)，以及原有生產(chǎn)線的升級或者改造，電視液晶面板的產(chǎn)能不斷提升，市場供給能力逐漸增強(qiáng)，但是電視市場趨于平穩(wěn)，從銷量上看甚至出現(xiàn)微幅下滑跡象，電視液晶面板將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。友達(dá)光電董事長彭雙浪認(rèn)為，中國大陸面板生產(chǎn)能力已經(jīng)超過日本、韓國和中國***，電視液晶面板供應(yīng)過剩將成為“新常態(tài)”。

特別是2018年一條10．5代線和兩條8．6代線的量產(chǎn)將直接帶來電視液晶面板產(chǎn)能的增加，有可能成為影響原有供需關(guān)系的關(guān)鍵。

電視液晶面板產(chǎn)能逐年增加十分明顯，顯示產(chǎn)業(yè)界似乎已經(jīng)達(dá)成共識。中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會副秘書長胡春明指出，舊產(chǎn)線改造或者升級將增加4％左右的產(chǎn)能，新增產(chǎn)線產(chǎn)能有可能增加3％左右，2018年電視液晶面板可能增加7％的產(chǎn)能。這和友達(dá)光電總經(jīng)理蔡國新預(yù)測的數(shù)據(jù)不謀而合，蔡國新認(rèn)為，2018年電視液晶面板產(chǎn)能將增加6～8％。

但是在電視液晶面板需求上大家卻眾說紛紜，意見不一。其中面板廠商顯得十分樂觀，蔡國新認(rèn)為，隨著2018年年中開始的大量國際體育賽事，大尺寸電視的出貨量將大幅增加，再加上越來越多的面向消費(fèi)和商業(yè)市場的大尺寸面板的應(yīng)用，將導(dǎo)致全球市場對面板需求增長6～8％。而顯示產(chǎn)業(yè)觀察者卻十分保守，群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴認(rèn)為，全球電視市場很難出現(xiàn)大幅增長，2018年最多增長2．5％，如果行情不好有可能像2017年一樣出現(xiàn)下滑。胡春明也表示，如果電視液晶面板需求比較樂觀，有可能增長3～5％。

如果按照面板廠商的說法，2018年電視液晶面板將實現(xiàn)供需平衡。如果按照產(chǎn)業(yè)觀察者的看法，2018年會出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象。其中新增產(chǎn)線的產(chǎn)能增加將成為供過于求的關(guān)鍵，因為按照中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會提供的數(shù)據(jù)，如果沒有新增產(chǎn)線的產(chǎn)能，2018年新增產(chǎn)能增長4％左右，而市場需求又能夠增長3～5％，電視液晶面板基本能夠?qū)崿F(xiàn)供需平衡。

新增產(chǎn)線的產(chǎn)能就像產(chǎn)能過剩的閥門，閥門的大小決定產(chǎn)能過剩的實際程度。IHS大型面板首席分析師吳榮兵指出，從理論上，2018年會讓人產(chǎn)生產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。但是新增產(chǎn)線良率將是一個變數(shù)，如果良率高，面板供過于求的現(xiàn)象會嚴(yán)重一些，如果良率提升的周期較長，新增產(chǎn)能不大，市場壓力就會小一些。

是否會進(jìn)入新一輪下行周期有待觀察

目前，電視液晶面板價格正在持續(xù)下滑。2018年第一季度由于需求疲軟，已經(jīng)出現(xiàn)了供過于求的情況。李亞琴指出，第一季度65英寸和32英寸電視液晶面板價格供過于求，價格壓力比較大。

如果新增產(chǎn)線產(chǎn)能進(jìn)入市場，可能會導(dǎo)致供給關(guān)系發(fā)生惡化，面板價格進(jìn)一步下跌，到時候可能會導(dǎo)致電視液晶面板行業(yè)進(jìn)入新一輪的下行周期。胡春明指出，上一輪電視液晶面板下行周期是從2015年下半年開始的，到2016年下半年結(jié)束，新一輪的下行周期是否會從2018年下半年開始還需要觀察。

其中值得注意的是， 目前，55英寸電視市場普及度已經(jīng)獲得一定提升，電視廠商正將重心轉(zhuǎn)向65英寸電視市場。而新增產(chǎn)線產(chǎn)能主要集中于55英寸以上尺寸段市場，特別是65英寸面板市場。

回顧過去幾年間，8．5代線的大規(guī)模崛起推動了55英寸電視的普及，現(xiàn)在55英寸電視幾乎成為客廳的標(biāo)配。李亞琴透露，2017年中國55英寸電視市占率已經(jīng)超過25％，全球市占率也已經(jīng)達(dá)到15％以上。

2018年電視液晶面板將迎來了一個新的起點(diǎn)，特別是多條10．5代線的陸續(xù)量產(chǎn)將推動65英寸電視市場走向普及階段。李亞琴解釋道，8．5代線通過套切技術(shù)也可以切割出65英寸面板，但是套切技術(shù)難度較高，效率較低，不如切割55英寸面板盈利好，所以8．5代線只能推動55英寸電視市場的增長，對于65英寸電視市場則心有余而力不足。而10．5代線能夠經(jīng)濟(jì)切割65英寸面板，切割效率超高96％，能夠承擔(dān)起普及65英寸電視市場的重任。

也就是說，新增產(chǎn)線產(chǎn)能并不是重復(fù)8．5代線55英寸的產(chǎn)能，其中伴隨著尺寸結(jié)構(gòu)的調(diào)整或者升級，迎合了下游電視廠商對65英寸面板的大量需求，2018年下半年也有可能會出現(xiàn)平緩過渡，不會進(jìn)入新一輪的下行周期。

2018年下半年電視液晶面板到底會不會進(jìn)入新一輪的下行周期最終還是由新產(chǎn)線運(yùn)行情況和供需關(guān)系決定的。如果新產(chǎn)線順利量產(chǎn)，產(chǎn)能增加過多，供需關(guān)系變化，有可能導(dǎo)致面板價格下滑，推動電視液晶面板進(jìn)入新一輪的下行周期，反之，則會平穩(wěn)過渡。 中國電子報

4.半導(dǎo)體進(jìn)入加速投產(chǎn)期 兩股吸引力持續(xù)上升！

中國首家、全球第二家12英寸功率半導(dǎo)體芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地項目——重慶萬國半導(dǎo)體科技有限公司，預(yù)計將于2018年3月開始試生產(chǎn)。項目總投資10億美元，具備生產(chǎn)銷售、芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試全產(chǎn)業(yè)鏈能力。

市場研究機(jī)構(gòu)IDC在近日發(fā)布的報告中表示，今年全球在機(jī)器人與無人機(jī)方面的支出將達(dá)到1031億美元，同比增長22.1%。3、2018年MWC京東方在華為展臺展示了全球最大尺寸的110英寸的8K超高清顯示屏。京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2018年是8K的元年，也就是所謂的導(dǎo)入期，到2022年8K的滲透率將會得到普及。

瑞豐光電（300241）

安芯基金舉牌，助力公司成為全球領(lǐng)先的LED封測企業(yè)安芯基金看好瑞豐光電在LED封測及器件領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢及行業(yè)地位，并發(fā)揮大基金、安芯基金等在國內(nèi)外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的布局優(yōu)勢，強(qiáng)化瑞豐光電在技術(shù)、規(guī)模和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，推動其成為國內(nèi)一流、國際領(lǐng)先的半導(dǎo)體照明封測及器件企業(yè)。

國星光電（002449）

公司2017年產(chǎn)能從年初6600kk左右擴(kuò)至年底8000kk，主要以高毛利的RGB顯示為主，因此全年實現(xiàn)歸母凈利潤3.57億元，同比增長85.69%。公司2018年將繼續(xù)保持?jǐn)U產(chǎn)態(tài)勢，考慮到RGB顯示尤其是小間距LED領(lǐng)域的高增速，因此公司產(chǎn)能有望進(jìn)一步提升。證券之星

5.臺LED廠攻植物工廠 年產(chǎn)量3千萬噸

臺LED廠轉(zhuǎn)進(jìn)植物工廠逐步見到成效，由于高緯度區(qū)域市場導(dǎo)入植物工廠比例增，臺廠去年包含晶電（2448）等均拿下相關(guān)訂單增添獲利，目前臺廠中投入植物工廠應(yīng)用包含臺達(dá)電（2308）、連展（3710）等。光電協(xié)進(jìn)會（PIDA）預(yù)期今年***產(chǎn)量將增長至3，000萬噸。

PIDA表示，目前全球發(fā)展植物工場設(shè)施主要地區(qū)包含日本、***、韓國、大陸、美國、法國、 歐洲等；由于消費(fèi)者對食品健康安全的需求，加上氣候不穩(wěn)定影響蔬菜價格與供應(yīng)量不穩(wěn)等因素，使完全人造光源型植物工廠受到關(guān)注。從小規(guī)模的種植到私營企業(yè)進(jìn)行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的栽培，除了安心無毒的葉菜作物栽培之外，可控制的生長環(huán)境提供給機(jī)能性、藥用作物發(fā)展良好的研究條件，刺激市場活絡(luò)。

自從2010年臺北花博覽會展出植生墻與相關(guān)植物陳列起，植物工場作物栽培開始受到關(guān)注，最先對此議題有興趣絕大部分為LED廠商，期望借由LED用于植物燈的需求可活絡(luò)產(chǎn)業(yè)市場。PIDA表示，根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)查結(jié)果顯示，在產(chǎn)能全開的情況下全***植物工場作物年產(chǎn)量為2，500公噸，估計今年突破3，000公噸的年產(chǎn)量。

PIDA表示，除培養(yǎng)困難度高的種苗外，中草藥、機(jī)能性作物、特殊香草植物的栽培將會是未來植物工場的機(jī)會與發(fā)展重點(diǎn)。聯(lián)合晚報