蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上摘金果：精密電子制造存投資機(jī)會(huì)

　　很少有一種消費(fèi)品，在還沒有進(jìn)行廣告宣傳的情況下就已經(jīng)在它的目標(biāo)客戶群中聲名鵲起，但iPhone5做到了這一點(diǎn)。雖然iPhone5剛剛揭開面紗，但有關(guān)它的討論已經(jīng)持續(xù)了好幾個(gè)月，這股熱潮甚至席卷了資本市場中每一個(gè)和它有關(guān)的領(lǐng)域。

　　iPhone5面世，蘋果概念再發(fā)掘

　　北京時(shí)間2012年9月13日凌晨1點(diǎn)，蘋果正式發(fā)布了三款新品，包括iPhone5、iPodTouch、iPodnano7；同時(shí)發(fā)布iOS6正式版，并更新iTunes界面，整合iCloud。iPhone5從9月21日起在歐美、香港等地發(fā)售，9月28日第二批發(fā)售，12月將在100個(gè)國家、240家運(yùn)營商發(fā)售；美國本土16G合約價(jià)199美元，同時(shí)16G的4S合約價(jià)降至99美元。受此刺激，蘋果股價(jià)近期強(qiáng)勢走高，那么國內(nèi)的相關(guān)“蘋果”概念股又將如何呢？

　　對(duì)于國內(nèi)電子企業(yè)來說，iPhone5的發(fā)布帶來的不僅是產(chǎn)品的革新，更是產(chǎn)業(yè)鏈的重整。三星與蘋果的專利大戰(zhàn)適逢新機(jī)發(fā)布，而三星在蘋果體系內(nèi)供應(yīng)地位的下降也正在發(fā)生。

　　三星與蘋果的專利大戰(zhàn)近期告一段落，這場專利大戰(zhàn)無法阻擋三星成為出貨量最大的智能手機(jī)供應(yīng)商，但會(huì)減少蘋果對(duì)三星零件的采購。2011年，蘋果向三星電子購買的半導(dǎo)體零件規(guī)模約達(dá)10萬億韓元（折合人民幣5600億元），約相當(dāng)于三星電子銷售額的6%。

　　蘋果為減少對(duì)競爭對(duì)手三星的零組件依賴，將進(jìn)行供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移。據(jù)報(bào)道，蘋果在即將發(fā)布iPhone5之際，將原本由三星供貨的CPU處理器換成了臺(tái)積電、快閃記憶體（NANDFlash）移動(dòng)儲(chǔ)存芯片的供貨商換成了SK海力士（Hynix）、日本爾必達(dá)（Elpida）和東芝等公司；把LCD供貨商換成了LGDisplay和JapanDisplay；電芯供應(yīng)商換成了東莞新能源（ATL）與力神。

　　此次iPhone5的發(fā)布讓我們看到了手機(jī)硬件升級(jí)和革新的速度仍然在不斷加快。在這個(gè)背景下，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈并未進(jìn)入到傳統(tǒng)手機(jī)產(chǎn)業(yè)那種相對(duì)穩(wěn)定和固化的階段，因此不少業(yè)內(nèi)人士仍然堅(jiān)定看好產(chǎn)業(yè)鏈變化帶來的投資機(jī)會(huì)，特別是新進(jìn)入蘋果供應(yīng)體系的A股電子企業(yè)。

　　“對(duì)于產(chǎn)品已經(jīng)在蘋果中占比較大且供應(yīng)地位變化不大的公司，我們認(rèn)為其業(yè)績與蘋果新品出貨量的關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)。由于蘋果手機(jī)目前已占整個(gè)智能終端銷售量的30%左右，并且iPhone5目前的出貨會(huì)受到產(chǎn)能瓶頸的限制，需重點(diǎn)關(guān)注iPhone5發(fā)布后的人氣情況?！狈治鋈耸糠Q，將看好新進(jìn)入蘋果供應(yīng)體系及在蘋果供應(yīng)體系中地位提升的A股電子上市公司，主要是水晶光電、歌爾聲學(xué)、長盈精密、德賽電池、共達(dá)電聲等。