1、為拿下長江存儲訂單 精測電子斥資3250萬延伸產(chǎn)業(yè)鏈;
每經(jīng)記者 陳晴 每經(jīng)編輯 宋思艱
精測電子(300567,SZ)1月8日晚間公告稱,公司與IT&TCo.,LTD、張慶勛和周璇簽訂了框架協(xié)議,擬設(shè)立中外合資公司,進(jìn)行半導(dǎo)體測試設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)。根據(jù)協(xié)議,精測電子將以現(xiàn)金出資3250萬元,持有合資公司65%的股權(quán)。
精測電子此前主要從事平板顯示檢測系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。為何此次在半導(dǎo)體測試設(shè)備領(lǐng)域布局,此次投資對公司影響如何?
新公司注冊資本5000萬元
根據(jù)協(xié)議,新成立的合資公司暫定名“武漢精鴻電子技術(shù)有限公司”,注冊資本為5000萬元人民幣,其中精測電子出資3250萬人民幣,占有合資公司65%的股份;IT&T則以知識產(chǎn)權(quán)入股,占有25%的股份;IT&T的法人張慶勛出資250萬占股5%;另外一個名叫周旋的自然人也是出資250萬,占合資公司5%股份。
IT&T Co.,LTD是一家韓國公司,成立日期為2006年5月25日,法定代表人為張慶勛,主營業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體檢測設(shè)備的研發(fā)與制造。
為何精測電子此次進(jìn)入半導(dǎo)體測試設(shè)備領(lǐng)域?1月9日,捷配電子市場發(fā)文援引太平洋證券分析師方競透露的消息稱,考慮到兩間公司的背景,和國內(nèi)的半導(dǎo)體建設(shè)現(xiàn)狀,精測電子的這次合作的最終目標(biāo)是為了拿下武漢長江存儲的訂單。
就此次投資是否已經(jīng)有相關(guān)的市場儲備和客戶儲備等問題,今日(1月9日),《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電精測電子證券部門,工作人員表示,關(guān)于投資進(jìn)展,后續(xù)若有消息將及時公告。
長江存儲是國家存儲器基地項目實施主體公司。據(jù)《湖北日報》去年9月底報道,總投資240億美元的國家存儲器基地項目一期工程一號生產(chǎn)及動力廠房已提前1個月封頂,項目預(yù)計2018年投產(chǎn),年產(chǎn)值將超100億美元。
公司同步修改經(jīng)營范圍
為何精測電子此次選擇與IT&T Co.,LTD合作,公司對于半導(dǎo)體測試領(lǐng)域未來定位如何?
值得注意的是,精測電子此前曾面臨客戶較為集中風(fēng)險。據(jù)公司2016年年報稱,報告期內(nèi),公司前五名客戶銷售金額占同期營業(yè)收入的比例為92.64%,公司對第一大客戶的銷售占同期營業(yè)收入的比例為53.13%。第一大客戶占比較高,對公司的業(yè)績影響較大。
精測電子1月8日晚間公告中表示,之所以與IT&T合作,是因為“IT&T在半導(dǎo)體測試領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)實力”。精測電子將此次投資定位為戰(zhàn)略規(guī)劃,從而“實現(xiàn)公司快速在半導(dǎo)體領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品深度推廣及獲取市場份額,培育新的利潤增長點?!?/p>
西南證券一位研究員接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,泛半導(dǎo)體領(lǐng)域包括光伏照明、液晶顯示以及集成電路等細(xì)分領(lǐng)域。這些細(xì)分領(lǐng)域雖有所不同,但是工藝和技術(shù)上有相關(guān)性,因此,精測電子此次投資屬于產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)布局。他還預(yù)計,2018年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍將處在景氣高點的左側(cè)。
不止是延伸至半導(dǎo)體測試設(shè)備領(lǐng)域,精測電子同日還公告稱,將變更公司的經(jīng)營范圍,新增半導(dǎo)體測試設(shè)備以及太陽能、鋰電池等新能源及電源測試系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)。對于此次經(jīng)營范圍的變更,精測電子稱,系“根據(jù)公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略及生產(chǎn)經(jīng)營的需要”。每日經(jīng)濟(jì)新聞
2、2018年IPO全景趨勢前瞻:粵蘇浙吹響新經(jīng)濟(jì)崛起號角;
21世紀(jì)資本研究院研究員 饒守春
創(chuàng)刊語
親愛的讀者,首先要祝福新年萬事如意。2018年伊始,我們的《融資中國·周刊》如約與您見面,期望之后的時間里,每周二我們都會在文字中相會,在信息傳遞和交互中一起見證中國***與我們彼此的相互成長。
直接融資一直是***基本功能,也是實體經(jīng)濟(jì)體系利用***完成脫虛向?qū)嵉幕韭窂健?9大報告中,“深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力,提高直接融資比重”。中國證監(jiān)會主席***也坦言“建設(shè)***強(qiáng)國是實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興***的重要任務(wù)”,過去數(shù)年中,作為***見證人,我們都能深切體會到,直接融資市場的磅礴發(fā)展。
直接融資,對于中國***而言,最主要由IPO和再融資兩大板塊組成。
融資中國周刊定位在以報道企業(yè)在IPO和再融資過程中所涉各個環(huán)節(jié)的資本動向要素為目標(biāo),第一時間解讀最新政策、追蹤企業(yè)故事、洞悉資本趨勢、搭建發(fā)行大數(shù)據(jù)。我們將推出“融資市場情緒指數(shù)”、“IPO觀察”、“政策風(fēng)向臺”、“并購大數(shù)據(jù)”等一系列專題欄目,每期選擇一家企業(yè)或一類典型性資本話題進(jìn)行庖丁解牛式分解,并輔以最新的政策動向,以期為投資者明辨是非,為監(jiān)管層政策制定提供市場反饋,供待融資企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)以之為鑒。(羅諾)
“審6否2過4”,這是證監(jiān)會給出的A股2018年第一周IPO發(fā)審結(jié)果。
2017年,A股以479家企業(yè)IPO上會受審、79.33%整體過會率,以及436家企業(yè)發(fā)行上市,刷新多個歷史紀(jì)錄。當(dāng)2018年開啟,IPO市場將呈現(xiàn)怎樣變化,令外界格外關(guān)注。
截至2017年12月28日,正在排隊的擬IPO企業(yè)共計484家,按照2017年的上會審核和發(fā)行節(jié)奏,這些企業(yè)皆有望在2018年內(nèi)上會受審乃至發(fā)行,也意味著2018年的IPO企業(yè)基本將在其中誕生。
在此基礎(chǔ)上,21世紀(jì)資本研究院通過這一組報告,從排隊企業(yè)所在的地域、所處的行業(yè)以及保薦機(jī)構(gòu)三個方面,希望對2018年IPO市場作出全景式分析與預(yù)測。
據(jù)21世紀(jì)資本研究院研究顯示,2018年擬IPO企業(yè)中,粵蘇浙有望再以接近半數(shù)的比例,持續(xù)成為全國各地區(qū)IPO上市企業(yè)最多的三個省份。同時,一些在2017年企業(yè)IPO數(shù)量偏少的省份,如遼寧、湖北等也有望在2018年迎來改觀。
行業(yè)中,制造業(yè)仍將成為2018年擬IPO企業(yè)最多的領(lǐng)域,占比超過四成。不過相比以往,一些具有高端制造、“新經(jīng)濟(jì)”概念企業(yè)的出現(xiàn),將成為今年IPO市場亮點。
此外,中介機(jī)構(gòu)在IPO市場的競爭同樣引人關(guān)注。2017年,中信建投證券以95.65%的保薦過會率成為IPO市場最成功的券商,廣發(fā)證券與中信證券則分別在承銷數(shù)量與承銷金額中奪得頭籌。2018年這幾家券商能否延續(xù)“輝煌”,也有待時間給出答案。
三大審核走向
2018年,A股IPO審核將以怎樣的風(fēng)格呈現(xiàn)?IPO市場又將出現(xiàn)哪些變與不變?眾擬IPO排隊企業(yè)距離***究竟是一步之遙還是就此夢斷?這是外界最關(guān)注的三個問題。
2016年最后兩個月,IPO發(fā)行開始步入常態(tài)化, 2017年IPO審核趨勢并非一成不變,且呈現(xiàn)出“前高后低”的走勢,尤其是進(jìn)入10月大發(fā)審委成立后,IPO審核通過率甚至出現(xiàn)斷崖式下跌。
據(jù)統(tǒng)計,2017年1至12月中,5月成為IPO審核家次最高的月份,達(dá)63家,有51家過會,通過率達(dá)80.95%。3月是IPO審核通過率最高的月份,共有52家企業(yè)上會受審,過會49家。然而10月至12月,盡管IPO審核企業(yè)家數(shù)分別只有25家、36家、32家,但被否決的企業(yè)數(shù)量卻分別達(dá)6家、16家和11家,整體過會率分別只有64%、50%與56.25%。
21世紀(jì)資本研究院認(rèn)為,2018年的IPO市場,將有望再維持IPO發(fā)行常態(tài)化、保持從嚴(yán)審核趨勢以及加強(qiáng)現(xiàn)場檢查三個方向。
華泰證券分析師孔凌飛1月8日受訪時表示,質(zhì)量與數(shù)量并重,是2017年A股IPO最突出的特點,這一特點也將在2018年得以延續(xù)。
“大發(fā)審委對擬IPO企業(yè)的業(yè)績要求更嚴(yán)。大發(fā)審委上任前,凈利潤3000萬以下的公司81%被否;上任后,最近一年凈利潤規(guī)模在3000萬元的公司全部被否,”孔凌飛稱,“同時,大發(fā)審委除關(guān)注業(yè)績外,擬上市企業(yè)業(yè)績的真實性、內(nèi)控管理規(guī)范程度、持續(xù)盈利能力以及募資投向的合理性等規(guī)范性、實質(zhì)性問題,都是其關(guān)注重點?!?/p>
21世紀(jì)資本研究院發(fā)現(xiàn),新一屆發(fā)審委上任后被否的33家企業(yè)中,審核結(jié)果出現(xiàn)頻率較高的詞,主要包括企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、合理性,以及公司關(guān)聯(lián)方問題與毛利率異常等問題。
此外,IPO現(xiàn)場檢查也將在2018年再度成為常態(tài)化。根據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示,2016年下半年和2017年上半年,分別實施兩批次現(xiàn)場檢查,涉及企業(yè)47家。去年9月下旬,再度陸續(xù)啟動23家企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。
盡管2018年剛開始,但I(xiàn)PO市場變化卻似乎已經(jīng)有了答案。剛過去的第一周中,證監(jiān)會在IPO審核中以“審核6家,否決2家,通過4家”的結(jié)果,似乎宣布了今年的基調(diào),也驗證了上述有關(guān)猜想。
地域兩極分化
就地域與IPO關(guān)系而言,越來越多的數(shù)據(jù)證明,地域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度與IPO企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。
據(jù)21世紀(jì)資本研究院統(tǒng)計,2018年即將準(zhǔn)備登陸***的484家排隊企業(yè)中,有91家來自廣東(其中45家來自深圳),76家來自江蘇,69家來自浙江,三省合計占全部排隊企業(yè)的48.76%。其余超過10家企業(yè)的地區(qū)則包括北京、***、安徽、山東、湖北、福建以及湖南。
同比2017年發(fā)行上市的436家上市公司中,同樣有98家來自廣東(其中40家來自深圳),87家來自浙江,65家來自江蘇,粵蘇浙企業(yè)上市占比亦高達(dá)57.21%。其次是***、山東、福建額分別為37家、25家、25家。
IPO募資額方面,廣東2017年上市的98家公司募資總額達(dá)521.23億元,占A股市場募資總額的22.65%,為各省市之首。
排在二、三位是浙江與江蘇,去年新上市企業(yè)分別募資486.46億元和303.5億元。
由此,粵浙蘇新上市企業(yè)融資總額達(dá)1311.19億元,占新股總?cè)谫Y額的56.98%。
不過,去年新股平均募資額度最高的地區(qū)是云南。2017年云南僅有2家企業(yè)上市,但合計募資達(dá)42.21億元,平均募資21.11億元,大幅高于新股平均募資的5.27億元。這緣于去年華能水電上市募資高達(dá)39.06億元,排在所有436家企業(yè)的第三位,僅次于中國銀河與財通證券的40.86億元。
1月8日,前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為,沿海經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省IPO的企業(yè)數(shù)量多,一方面緣于這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)比較活躍,尤其是民營經(jīng)濟(jì)占比較大,新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展較好的緣故,另一方面則在于政府對企業(yè)上市的支持。
2017年10月,浙江省曾在一次電話會議中提出針對企業(yè)上市與并購重組為核心的“鳳凰行動”計劃。該計劃提出,到2020年,浙江省將爭取全省境內(nèi)外上市公司達(dá)700家,重點擬上市企業(yè)達(dá)300家,實現(xiàn)上市公司數(shù)量倍增。
與沿海發(fā)達(dá)省份相比,具有“中部崛起”之稱的長江中游省份,2017年和2018年的IPO市場中也頗為亮眼。
其中,湖南與安徽2017年分別有17家、9家企業(yè)IPO,分別募資70.27億元和50.03億元。2018年,兩地仍將有10家和19家企業(yè)擬上市。此外,在去年僅2家公司上市的湖北,今年有14家排隊。
與上述地區(qū)相比,國企占比較重(目前152家上市公司,國資背景占比43%)的東北三省地區(qū),則面臨IPO乏力局面。去年,東三省僅合計4家企業(yè)上市,總?cè)谫Y只有16.23億元。2018年排隊的企業(yè)里,除遼寧有7家企業(yè)外,黑龍江與吉林分別只有3家和2家企業(yè)擬IPO。
去年底,證監(jiān)會在答復(fù)全國人大有關(guān)建議時,曾表示將在推進(jìn)新股發(fā)行常態(tài)化的同時,繼續(xù)優(yōu)先支持符合條件的東北地區(qū)企業(yè)IPO,在合規(guī)范圍內(nèi),對東北地區(qū)企業(yè)在審核進(jìn)度方面給予優(yōu)先支持,推動?xùn)|北地區(qū)企業(yè)及早發(fā)行上市,加大***對東北地區(qū)企業(yè)的金融支持力度。
1月8日,華東某大型券商策略分析師表示,當(dāng)下民營經(jīng)濟(jì)的活躍程度已成為企業(yè)IPO數(shù)量的風(fēng)向標(biāo),這對于以往依賴國企發(fā)展的東北而言,其如今需要面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、人才外流、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力等多重困境。
與東北相比,西部與西南地區(qū)的絕大多數(shù)省份,也面臨擬IPO企業(yè)數(shù)量不足尷尬。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,去年,包括內(nèi)蒙古、青海、廣西和山西等地區(qū),均無一家企業(yè)上市。今年排隊的企業(yè)中,內(nèi)蒙古與青海仍無企業(yè)出現(xiàn),廣西和山西則分別有2家和1家。
增量不足使一些地區(qū)開始在存量上作文章。
以廣西為例,目前共有上市公司36家,排在全國31個省、市、自治區(qū)第23位。正因此,為防止已上市的企業(yè)因虧損遭強(qiáng)制退市,一些地方政府開始直接以現(xiàn)金補(bǔ)貼的方式來予以挽救。
去年12月下旬,*ST柳化(600423.SH)披露公告稱,公司于當(dāng)日收到柳州市財政局1.9億元政策性補(bǔ)貼。更早前的3月,*ST柳化同樣收到柳州市財政局的3.5億元財政補(bǔ)貼,不過未能解決公司2016年巨虧8億元的事實。
與*ST柳化類似,為完成保殼,*ST中絨(000982.SZ)今年初稱,公司合計收到銀川、靈武兩市財政局經(jīng)營性財政補(bǔ)貼逾6億元,且資金已到賬。同時,有關(guān)方還豁免*ST中絨合計1.12億元的***。
“對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)來說,上市公司仍是一項稀缺資源。在沒有新企業(yè)IPO情況下,動用行政力量維持現(xiàn)有企業(yè)不退市,應(yīng)該是一些地方的重要工作之一。對當(dāng)?shù)貋碚f,上市公司的存在不僅意味著業(yè)績,也意味著***。”1月8日,北京一家私募高管說。
新經(jīng)濟(jì)崛起
與企業(yè)所處地域相比,21世紀(jì)資本研究院發(fā)現(xiàn),無論是2018年擬上市企業(yè),還是2017年新上市企業(yè),都呈現(xiàn)出“新經(jīng)濟(jì)”的特點,并進(jìn)一步反映資本“脫虛向?qū)崱钡陌l(fā)展趨勢。
據(jù)Wind統(tǒng)計,2018年排隊企業(yè)數(shù)量最多的行業(yè)仍是制造業(yè),比例超過四成。具體而言,以證監(jiān)會大類行業(yè)分類來看,計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)以54家企業(yè)排隊,位列所有行業(yè)之首。其次是專用設(shè)備制造業(yè)的***、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)的38家和軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的37家。
這一情況與2017年已上市的企業(yè)行業(yè)分布情況類似。2017年中,有60家計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)上市,33家和32家化學(xué)原料即化學(xué)制品制造業(yè)企業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)登陸A股。
不過,雖然上述多個行業(yè)去年上市的企業(yè)數(shù)量居多,但被否的企業(yè)行業(yè)也多集中于此。
數(shù)據(jù)顯示,去年被否企業(yè)主要集中于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等五個行業(yè),合計達(dá)37家,占全部被否企業(yè)的43.02%。而在新一屆發(fā)審委上任后的第四季度,包括電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)在內(nèi)的五個行業(yè),均有超過半數(shù)的上會企業(yè)遭到否決,且否決率遠(yuǎn)高于前三季度。
與此同時,通過與地域的交叉對比,21世紀(jì)資本研究院發(fā)現(xiàn),無論是今年還是去年,科技、傳媒、消費(fèi)品業(yè)及健康業(yè)的比例的進(jìn)一步提升(均超過20%),則無不意味著“新經(jīng)濟(jì)”占比的凸顯。
其中,2017年和2018年,深圳均有超過40家企業(yè)上市或擬上市,而這些企業(yè)中絕大多數(shù)的行業(yè)為創(chuàng)新型企業(yè),涉及制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè);北京、***今年的擬IPO企業(yè)中,則包含多數(shù)醫(yī)藥企業(yè),軟件企業(yè)也占據(jù)不小比例;江蘇則在工業(yè)自動化領(lǐng)域領(lǐng)先,同時也有少數(shù)醫(yī)藥企業(yè)。
以有望在今年上會的無錫藥明康德新藥研發(fā)股份有限公司(下稱“藥明康德”)為例。作為全球排名第11位的新藥研制巨頭,藥明康德2007年曾于美股上市,并于2015年完成私有化退市。此次IPO,藥明康德擬在創(chuàng)業(yè)板上市,募資57億元。
2017年,也有掌閱科技(603533.SH)、華大基因(300676.SZ)等一批代表“新經(jīng)濟(jì)”的企業(yè)成功上市。以集成電路板領(lǐng)域為例,去年全年,先后有富瀚微(300613.SZ)、捷捷微電(300623.SZ)等超過10家公司上市,其中部分公司如江豐電子(300666.SZ)的產(chǎn)品還打破海外技術(shù)壟斷,成為全球主要晶圓制造廠。
與“新經(jīng)濟(jì)”崛起相符合的,還有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司上市數(shù)量的減少。2017年中,鋼鐵與***行業(yè)均未有企業(yè)成功上市。2018年同樣未出現(xiàn)鋼鐵行業(yè),***行業(yè)雖有包括萬達(dá)商業(yè)、富力地產(chǎn)在內(nèi)的7家,不過考慮到政策因素,21世紀(jì)資本研究院認(rèn)為,今年***行業(yè)恐仍難有企業(yè)闖關(guān)。
1月8日,申萬宏源證券策略分析師彭文玉表示,股權(quán)融資擔(dān)負(fù)著資源優(yōu)化配置的重任,需要契合***結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,2017年發(fā)行的新股中,過會企業(yè)數(shù)量位列前十的計算機(jī)、通信等行業(yè),充分體現(xiàn)了支柱產(chǎn)業(yè)由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向了新興產(chǎn)業(yè)。
今年排隊的企業(yè)中,來自貨幣金融服務(wù)業(yè)與***服務(wù)業(yè)的企業(yè)分別達(dá)16家和10家,大幅領(lǐng)先上一年度的1家和4家。其中,前者主要涉及一些城商行與農(nóng)商行的上市,后者則主要包括一些券商,知名的比如中信建投證券、天風(fēng)證券等。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
3、國家隊大基金逾千億砸向集成電路 涉及23家上市公司;
自2014年9月成立至今,在不到4年的時間里,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(簡稱“大基金”)一期募集資金1387億元已基本投資完畢,累計有效決策超過62個項目,涉及上市公司23家(包括港股公司和間接投資公司)。
大基金目前的投資已經(jīng)完全覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司,部分覆蓋了設(shè)計、設(shè)備、材料類上市公司,并涉足第三代半導(dǎo)體、傳感器等領(lǐng)域。在業(yè)內(nèi)人士看來,在國家政策大力扶持下,中國集成電路產(chǎn)業(yè)將催生出具有國際先進(jìn)水平的產(chǎn)業(yè)巨頭。
大基金現(xiàn)已投資的上市公司包括:晶圓制造領(lǐng)域的中芯國際、華虹宏力;封裝測試領(lǐng)域的長電科技、華天科技、通富微電、晶方科技;IC設(shè)計領(lǐng)域的納思達(dá)、國科微、中興通訊、兆易創(chuàng)新、匯頂科技、景嘉微;設(shè)備制造領(lǐng)域的北方華創(chuàng)、長川科技;材料領(lǐng)域的萬盛股份、雅克科技、巨化股份;以及第三代半導(dǎo)體龍頭三安光電、北斗產(chǎn)業(yè)鏈龍頭北斗星通、MEMS傳感器龍頭耐威科技,并通過子基金布局了終端公司聞泰科技、共達(dá)電聲。
如何在這些上市公司中找到未來的“臺積電”、“三星”呢?有業(yè)內(nèi)資深人士建議,一是挖掘大基金已進(jìn)駐的、處于價值洼地的“國家隊”上市公司;二是關(guān)注大基金已投資項目的證券化;三是研判大基金的下一個投資方向,提前潛伏該領(lǐng)域的龍頭上市公司。
這里,我們不妨先“復(fù)盤”幾個案例。
2015年6月16日,三安光電控股股東三安集團(tuán)以22.3元/股價格,將其持有的2.17億股轉(zhuǎn)讓給大基金,合計對價48.39億元;2015年12月16日,大基金再以22.51元/股價格,合計16億元認(rèn)購三安光電增發(fā)股份7107.95萬股,持股比例增至11.3%。三安光電最新股價25.06元,大基金的持股市值高達(dá)115億元,在短短兩年左右的時間內(nèi)增值近一倍。
同樣,大基金在中芯國際、國科微、國微技術(shù)、北方華創(chuàng)等上市公司上的投資目前也都增值接近或超過1倍。
在大基金已投資項目的證券化方面,通富微電提供了一個可供借鑒的案例:其擬以19.21億元收購大基金持有的富潤達(dá)49.48%股權(quán)、通潤達(dá)47.63%股權(quán),使大基金2.78億美元的投資轉(zhuǎn)為上市公司的14.65%股權(quán)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,拿到大基金此類投資的上市公司包括華天科技、中興通訊等。
此前,大基金總經(jīng)理丁文武在接受媒體采訪時表示,目前一期募集的這些資金只能滿足《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》中2020年階段性目標(biāo)的融資要求;2020年之后,中國集成電路要進(jìn)入新的發(fā)展階段,誕生國際第一梯隊公司,有效的金融手段依然必不可少。
據(jù)悉,大基金二期的募資已經(jīng)啟動,募集金額將超過一期。
目前大基金的投資已經(jīng)完全覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司,部分覆蓋了設(shè)計、設(shè)備、材料類上市公司,并稍有涉獵第三代半導(dǎo)體、傳感器等領(lǐng)域。下一步,大基金將投什么?
據(jù)大基金總經(jīng)理丁文武透露,下一步,大基金將提高對設(shè)計業(yè)的投資比例(目前僅占17%),并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃,比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等,并盡量對裝備材料業(yè)給予支持,推動其加快發(fā)展。
就此,有業(yè)內(nèi)人士建議,投資者可對照《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》,來分析、預(yù)判大基金下一步的“動作”,關(guān)注相應(yīng)領(lǐng)域的龍頭上市公司,其中特別關(guān)注第三代半導(dǎo)體、傳感器等領(lǐng)域。
記者梳理發(fā)現(xiàn),大基金專注第三代半導(dǎo)體的子基金安芯基金已在加快進(jìn)場步伐,近期舉牌了瑞豐光電。而在大基金關(guān)注的設(shè)計、材料、5G等領(lǐng)域,相關(guān)龍頭上市公司包括中興通訊、揚(yáng)杰科技、江豐電子、***新陽、烽火通信、光迅科技等。
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