中小型面板價(jià)格開始回溫,液晶面板過剩風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大

2017年6月，液晶面板價(jià)格開始下跌，下跌區(qū)間持續(xù)1年。其中主流尺寸43吋價(jià)格從149美金跌至80美金，32吋價(jià)格從73美金跌至45美金，而65吋面板以每月10美元的跌勢向下，成為此波液晶循環(huán)低潮中的重災(zāi)區(qū)。其他尺寸的面板，近一年來價(jià)格跌幅也都在40％上下，電視面板廠商普遍陷入虧損。

然而，從今年7月份開始，面板價(jià)格已逐步企穩(wěn)回升，需求端迎來傳統(tǒng)上的旺季，疊加上一年以來的面板大幅降價(jià)已觸及行業(yè)成本線，供給端短期產(chǎn)能釋放有限，面板價(jià)格將迎來一波價(jià)格上的反轉(zhuǎn)，相關(guān)面板企業(yè)有機(jī)會迎來一波價(jià)格上漲帶來的利潤紅利。

群智咨詢分析師李亞群表示，三季度進(jìn)入全球市場備貨旺季，整機(jī)廠商面板備貨需求環(huán)比增長，同時(shí)，面板廠商積極調(diào)整尺寸結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)全球液晶電視面板的供需趨緊。預(yù)計(jì)7月小尺寸面板價(jià)格小幅反彈，大尺寸面板價(jià)格全面止跌。

中小尺寸面板價(jià)格止跌回升

經(jīng)過近一年的持續(xù)低迷，電視液晶面板久旱逢甘露，價(jià)格終于開始回升。

根據(jù)維云網(wǎng)（AVC）的研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2018年7月，32、40英寸的電視面板價(jià)格將小幅上漲；43、55英寸面板價(jià)格將止跌；49、50英寸面板價(jià)格將保持穩(wěn)定；65英寸面板價(jià)格將下調(diào)5美元。而在面板價(jià)格止跌回升的趨勢下，電視市場也將出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)。特別是32寸這樣的中小尺寸，價(jià)格的提升是大概率事件。

奧維云網(wǎng)分析師卞錚表示，第三季度是整機(jī)廠商備貨的旺季，帶動(dòng)了電視液晶面板的需求增加，價(jià)格開始上漲。第三季度內(nèi)電視面板價(jià)格還會持續(xù)回暖。

這次帶動(dòng)電視液晶面板行業(yè)回暖的動(dòng)力不是國內(nèi)市場，而是海外市場。國內(nèi)市場經(jīng)過6．18之后，7月～8月是市場淡季，而且?guī)齑嫫?，對電視液晶面板的需求并不高。但是海外市場處于備貨旺季，對液晶面板需求較為迫切。群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴透露，第二季度末，北美市場彩電庫存比較少，三星、LG和TCL都在為第四季度旺季備貨，帶動(dòng)了液晶面板價(jià)格的回升。

IHS資深研究總監(jiān)謝勤益表示，電視面板價(jià)格已經(jīng)下跌12個(gè)月，而第二季跌勢超出預(yù)期，不僅跌破總成本，40吋／43吋更是下探現(xiàn)金成本，至于32吋、65吋等等，價(jià)格甚至已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本，對于面板廠來說，價(jià)格已經(jīng)是跌無可跌。面板廠虧損壓力非常大，因此6月份面板廠積極調(diào)整產(chǎn)品組合，縮減產(chǎn)出。

舉例來說，京東方和華星光電都針對部份尺寸產(chǎn)品減產(chǎn)，部分8.5代廠的產(chǎn)能從32吋轉(zhuǎn)到55吋，一方面減少32吋面板供給量，而且更大的55吋面板可以去化更多面板產(chǎn)能。

從整體供應(yīng)鏈狀況來看，面板庫存也已經(jīng)回到了正常水位。過去京東方、華星光電的32吋面板，群創(chuàng)的40吋面板，以及京東方43吋面板庫存水位都偏高，透過促銷、產(chǎn)能調(diào)整，第二季底庫存都回到了正常水位。

另一方面，第三季是傳統(tǒng)旺季，品牌廠商都積極開始備貨、需求明顯增加，也愿意接受面板廠調(diào)漲價(jià)格，讓面板價(jià)格順利調(diào)漲。

對于這輪電視面板漲價(jià)，京東方劉曉東就表示原因有三：一是面板廠的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，比如京東方減少32英寸等中小尺寸電視面板的產(chǎn)量，同時(shí)增加65英寸及以上超大尺寸電視面板的產(chǎn)量；二是面板廠控制稼動(dòng)率（產(chǎn)能利用率）；三是每年三季度是傳統(tǒng)旺季，需求增加，庫存已經(jīng)消耗殆盡。

群智咨詢李亞琴指出，上半年電視市場增長主要集中于大尺寸，液晶面板廠商為了盈利把更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向大尺寸面板。例如，群創(chuàng)轉(zhuǎn)做65英寸，京東方轉(zhuǎn)做55英寸。面板廠商產(chǎn)能結(jié)構(gòu)偏向大尺寸面板，造成32英寸、39英寸、43英寸等中小尺寸面板供應(yīng)大幅下降，但是海外市場對中小尺寸的需求并沒有減少，從而帶動(dòng)了中小尺寸價(jià)格的上漲。

李亞琴預(yù)計(jì)，這一輪電視面板價(jià)格的階段性回升，會持續(xù)整個(gè)三季度。因?yàn)榻衲晗掳肽?、明年還有多條新的高世代液晶面板生產(chǎn)線投產(chǎn)，所以電視面板行業(yè)還有兩年“苦日子”。

從全球市場來看，供過于求的形勢還在不斷加劇。據(jù)了解，彩虹咸陽8.6代線項(xiàng)目一期經(jīng)過半年的量產(chǎn)爬坡，月產(chǎn)能即將達(dá)到6萬片。京東方合肥10.5代線和中電熊貓成都8.6代線產(chǎn)能也在不斷提升。隨著這些新產(chǎn)線產(chǎn)能不斷釋放，再加上原有產(chǎn)線產(chǎn)能，電視液晶面板產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

所以這一波中小尺寸價(jià)格的回暖主要是季節(jié)性需求增長的結(jié)果，它無法決定整體面板價(jià)格走向。接下來產(chǎn)能過剩是電視液晶面板行業(yè)的常態(tài)，如何不陷入低價(jià)競爭、保證利潤是各大面板廠商要面臨的一道難題。