OLED價(jià)格出現(xiàn)回升趨勢，OLED市場復(fù)蘇原因

TCL科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“TCL科技”或“公司”）10月31日晚間發(fā)布公告稱，公司于10月30日接受了多家機(jī)構(gòu)投資者的特定對象調(diào)研。在調(diào)研中，TCL科技透露，近年來，OLED手機(jī)滲透率持續(xù)提升，使得OLED面板需求量不斷增加；同時(shí)9月以來，手機(jī)行業(yè)進(jìn)入新機(jī)發(fā)布旺季，廠商對新機(jī)屏幕配置進(jìn)行升級，中高端OLED面板需求快速增長，這造成了近期OLED供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)回升趨勢。

TCL科技向投資者介紹了2023年三季度經(jīng)營情況。2023年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,331億元，同比增長5.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤55.7億元，同比增長185%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤16.1億元，同比增長474%；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額161.4億元。

半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，半導(dǎo)體顯示終端需求波動(dòng)趨緩，且呈現(xiàn)季節(jié)性改善，電視大尺寸化趨勢繼續(xù)拉動(dòng)面積需求增長；不斷優(yōu)化的供給側(cè)格局進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，大尺寸

面板價(jià)格自今年3月修復(fù)上漲。中小尺寸面板價(jià)格逐步企穩(wěn)，受下游新品發(fā)布及備貨的拉動(dòng)，小尺寸面板在第三季度出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能短缺和產(chǎn)品漲價(jià)。TCL華星通過彈性排產(chǎn)策略保持庫存健康，加快經(jīng)營周轉(zhuǎn)，并持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，受益于主要產(chǎn)品價(jià)格的上漲，經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)逐季度顯著改善。

2023年前三季度，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入612.0億元，同比增長17.5%，其中第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入256.8億元，同比增長73.0%，環(huán)比增長25.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤18.2億元，單季扭虧為盈，季度同比及環(huán)比均大幅改善。大尺寸領(lǐng)域，TCL華星發(fā)揮高世代線優(yōu)勢，引領(lǐng)顯示產(chǎn)業(yè)大尺寸化發(fā)展，電視面板份額穩(wěn)居全球前二。中尺寸領(lǐng)域，公司繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，t9產(chǎn)線順利量產(chǎn)爬坡，市場份額持續(xù)提升，顯示器市場份額提升至全球第三，其中電競顯示器市場份額穩(wěn)居全球第一，筆電和車載產(chǎn)品加快在全球主要品牌客戶的導(dǎo)入。小尺寸領(lǐng)域，通過技術(shù)創(chuàng)新不斷增強(qiáng)相對競爭力，LTPS手機(jī)產(chǎn)品份額居全球前三，6代LTPS產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，以滿足多應(yīng)用類別產(chǎn)品需求；t4柔性O(shè)LED產(chǎn)線稼動(dòng)率大幅提升，高端產(chǎn)品占比持續(xù)增加，第三季度市場份額提升至全球第四。

展望第四季度，進(jìn)一步優(yōu)化的競爭格局和基于合理商業(yè)回報(bào)的新發(fā)展態(tài)勢，將促進(jìn)行業(yè)供需均衡和產(chǎn)業(yè)長期、有序、健康發(fā)展，大尺寸產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性溫和波動(dòng)；中尺寸產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)，小尺寸受益于新產(chǎn)品需求帶動(dòng)，目前產(chǎn)能高稼動(dòng)率運(yùn)轉(zhuǎn)并出現(xiàn)局部漲價(jià)趨勢，公司預(yù)計(jì)第四季度半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持穩(wěn)健經(jīng)營。

新能源光伏及半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)

2023年前三季度，TCL中環(huán)充分運(yùn)用在行業(yè)技術(shù)和制造水平提升過程中形成的定義權(quán)、定標(biāo)權(quán)、定價(jià)權(quán)，鞏固市場領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長。報(bào)告期內(nèi)，TCL中環(huán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入486.5億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤65.8億元，同比增長19.9%。

報(bào)告期內(nèi)，公司光伏材料產(chǎn)銷規(guī)模同比提升68%，G12硅片市占率全球第一，N型硅片外銷市占率長期穩(wěn)居全球第一；繼續(xù)引領(lǐng)大尺寸、薄片化、細(xì)線化等晶體晶片工藝技術(shù)升級，單爐月產(chǎn)不斷突破，同硅片厚度下公斤出片數(shù)顯著領(lǐng)先行業(yè)水平，公司成本領(lǐng)先優(yōu)勢增強(qiáng)。為提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，公司在江蘇地區(qū)建設(shè)完成年產(chǎn)能2GW G12電池工程示范線，投建廣州25GW N型TOPCON太陽能電池智慧工廠，加快疊瓦組件項(xiàng)目建設(shè)。

公司依托在智能制造的長期投入和沉淀，將行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)4.0柔性制造能力應(yīng)用于各產(chǎn)業(yè)板塊，打造自主協(xié)同、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的黑燈工廠，勞動(dòng)生產(chǎn)率達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先，具備全球范圍內(nèi)的在地化制造優(yōu)勢。公司與Vision Industries Company簽署《聯(lián)合開發(fā)協(xié)議》，擬在沙特阿拉伯共同投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目，一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能20GW?；贛axeon公司擁有的IBC電池-組件、疊瓦組件的知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)優(yōu)勢，公司與Maxeon實(shí)現(xiàn)了全球范圍內(nèi)生產(chǎn)與渠道的相互促進(jìn)和協(xié)同發(fā)展，將進(jìn)一步協(xié)助公司未來海外業(yè)務(wù)的加速發(fā)展。

大尺寸面板四季度及明年價(jià)格展望

近年來，行業(yè)供給側(cè)格局不斷優(yōu)化，廠商緊密研判需求節(jié)奏及庫存水平，進(jìn)行彈性生產(chǎn)，有效推動(dòng)行業(yè)供需關(guān)系企穩(wěn)。預(yù)計(jì)四季度行業(yè)供需關(guān)系仍將保持平穩(wěn)，大尺寸面板價(jià)格也將保持總體平穩(wěn)。

明年來看，電視面板大尺寸化趨勢強(qiáng)勁，持續(xù)驅(qū)動(dòng)需求面積增長，而在供給側(cè)平穩(wěn)的背景下，行業(yè)供需關(guān)系將進(jìn)一步改善，大尺寸面板仍具備獲利性改善的空間。

大尺寸面板行業(yè)的格局展望

當(dāng)前，電視面板的大尺寸化趨勢強(qiáng)勁，55英寸以上面板屬于增量市場，55、65、75、85英寸產(chǎn)品出貨量高速增長。但從供給側(cè)來看，能夠高效且經(jīng)濟(jì)切割更大尺寸面板的主要是11代線，而業(yè)內(nèi)具備11代線產(chǎn)能的廠商屈指可數(shù)。

因此，隨著大尺寸化趨勢延續(xù)，結(jié)構(gòu)上55、65、75英寸等大尺寸規(guī)格產(chǎn)品占比將不斷提升，行業(yè)格局將進(jìn)一步向具備高世代線產(chǎn)能的頭部廠商集中。

中尺寸后續(xù)價(jià)格展望

受疫情期間宅經(jīng)濟(jì)和海外補(bǔ)貼的影響，顯示器產(chǎn)品和筆電產(chǎn)品過去幾年間需求量出現(xiàn)先增長、后下跌的波動(dòng)，但目前來看，需求量已經(jīng)逐季企穩(wěn)，明年也有望迎來一定修復(fù)。同時(shí)，中尺寸類型產(chǎn)品定制屬性較強(qiáng)，上下游關(guān)系相對穩(wěn)固，預(yù)期接下來中尺寸產(chǎn)品供需及價(jià)格也將保持平穩(wěn)。

公司中尺寸業(yè)務(wù)的發(fā)展情況

中尺寸是公司重點(diǎn)推進(jìn)的戰(zhàn)略，在產(chǎn)能方面公司t9產(chǎn)線按計(jì)劃爬坡，在銷售方面則充分把握需求側(cè)升級換代機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)中尺寸市場份額的穩(wěn)步提升，目前顯示器面板排名已升至全球第三，筆電面板產(chǎn)銷規(guī)模也在不斷增長。

在中尺寸供給側(cè)，行業(yè)逐漸呈現(xiàn)由技術(shù)和切割效率更優(yōu)的8代線替代6代以下老舊產(chǎn)線的趨勢，公司將發(fā)揮先進(jìn)產(chǎn)能及技術(shù)優(yōu)勢，推動(dòng)中尺寸業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。

近期OLED市場復(fù)蘇原因

近年來，OLED手機(jī)滲透率持續(xù)提升，使得OLED面板需求量不斷增加；同時(shí)9月以來，手機(jī)行業(yè)進(jìn)入新機(jī)發(fā)布旺季，廠商對新機(jī)屏幕配置進(jìn)行升級，中高端OLED面板需求快速增長，這造成了近期OLED供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)回升趨勢。

公司OLED業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

公司OLED業(yè)務(wù)高端化戰(zhàn)略取得較好成效，t4產(chǎn)線升級LTPO產(chǎn)能并實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，今年以來與眾多國內(nèi)外頭部品牌合作推出多款折疊屏、全面屏、曲面屏等高端旗艦產(chǎn)品。同時(shí)，公司積極進(jìn)行客戶拓展，OLED出貨量穩(wěn)步增長，第三季度出貨全球第四。

面對供給側(cè)產(chǎn)能不斷增加，如何看待公司在硅片環(huán)節(jié)的相對競爭力

首先，隨著下游逐漸進(jìn)入N型時(shí)代，客制化需求增多，TCL中環(huán)作為光伏硅片全球第一的出貨商，結(jié)合技術(shù)和工業(yè)4.0制造優(yōu)勢，不斷打造total solution能力，設(shè)計(jì)定制化解決方案，滿足客戶高質(zhì)量、差異化、柔性化需求，提升自身和客戶可持續(xù)競爭力。

其次，在產(chǎn)品方面，當(dāng)前下游N型及210產(chǎn)品滲透趨勢加速，公司在N型和210硅片領(lǐng)域具備產(chǎn)銷主導(dǎo)地位。行業(yè)技術(shù)的迭代會(huì)促進(jìn)優(yōu)勢產(chǎn)能的增長和落后產(chǎn)能的淘汰，公司將順應(yīng)趨勢，進(jìn)一步的鞏固硅片環(huán)節(jié)的相對競爭力，提高市場地位。

編輯：黃飛

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