證監(jiān)會(huì)回應(yīng)螞蟻集團(tuán)暫緩上市

　　螞蟻集團(tuán)即將上市前突然暫緩上市，業(yè)界一片沸騰，同時(shí)阿里股價(jià)重挫。

　　而且有投資界人士認(rèn)為，螞蟻集團(tuán)暫緩上市可能會(huì)引起金融科技公司的估值重估；“螞蟻集團(tuán)以后上市定價(jià)應(yīng)該會(huì)按照金融公司定價(jià)，沒(méi)有這次高。大家普遍認(rèn)為螞蟻集團(tuán)是科技公司，但其實(shí)應(yīng)該看它是拿的什么牌照，如果要是拿的是金融牌照的話，應(yīng)該歸屬到金融機(jī)構(gòu)，我覺(jué)得很有可能就是金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

　　4日晚，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人就螞蟻集團(tuán)暫緩上市答記者問(wèn)表示，監(jiān)管部門的監(jiān)管約談和近期金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化，可能對(duì)螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式產(chǎn)生重大影響，屬于上市前發(fā)生的重大事項(xiàng)。避免螞蟻集團(tuán)在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉(cāng)促上市，是對(duì)投資者和市場(chǎng)負(fù)責(zé)任的做法，體現(xiàn)了敬畏市場(chǎng)、敬畏法治的精神。相信這一決定將有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信任和信心。

　　問(wèn)：11月3日，上海證券交易所發(fā)布決定，暫緩螞蟻集團(tuán)在上交所科創(chuàng)板上市。同日，螞蟻集團(tuán)宣布暫緩在港交所上市。請(qǐng)問(wèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此持何態(tài)度？

　　答：螞蟻集團(tuán)暫緩科創(chuàng)板上市是上交所依法依規(guī)做出的決定。金融監(jiān)管部門的監(jiān)管約談和近期金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化，可能對(duì)螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式產(chǎn)生重大影響，屬于上市前發(fā)生的重大事項(xiàng)。本著保護(hù)投資者合法權(quán)益，充分透明準(zhǔn)確披露信息，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)公平公正的原則，上交所依據(jù)科創(chuàng)板注冊(cè)管理辦法相關(guān)規(guī)定作出了暫緩螞蟻集團(tuán)上市的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)支持上海證券交易所依法依規(guī)做出的決定，同時(shí)，與香港證監(jiān)會(huì)和一些境外主要市場(chǎng)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通協(xié)作，共同穩(wěn)妥做好后續(xù)工作。

　　此前一天，上交所發(fā)布《關(guān)于暫緩螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司科創(chuàng)板上市的決定》稱，“你公司實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理被有關(guān)部門聯(lián)合進(jìn)行監(jiān)管約談，你公司也報(bào)告所處的金融科技監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化等重大事項(xiàng)。該重大事項(xiàng)可能導(dǎo)致你公司不符合發(fā)行上市條件或者信息披露要求?！彪S后，螞蟻集團(tuán)發(fā)布致投資者函表達(dá)歉意，表示香港聯(lián)合交易所上市也將暫緩，并稱“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實(shí)體、開(kāi)放共贏，會(huì)讓螞蟻集團(tuán)經(jīng)得起考驗(yàn)和信任。有關(guān)發(fā)行上市的下一步進(jìn)展我們將與上海證券交易所及監(jiān)管部門保持密切溝通，并及時(shí)披露相關(guān)情況”。

　　螞蟻IPO受挫的消息，讓阿里美股股價(jià)3日大跌8.13%。4日，阿里港股重挫7.5%，美股盤中漲1.6%。

　　將對(duì)花唄、借唄產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

　　上交所公告所說(shuō)的“監(jiān)管約談”，指的是11月2日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局約談螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人馬云等人。當(dāng)天，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），《辦法》內(nèi)容包括督促經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，規(guī)范股權(quán)管理、資金管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作等，依法收集和使用客戶信息，不得誘導(dǎo)借款人過(guò)度負(fù)債等。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》核心條款將對(duì)螞蟻集團(tuán)主要利潤(rùn)來(lái)源的“花唄”和“借唄”產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股說(shuō)明書，2020年上半年來(lái)自微貸科技平臺(tái)（即花唄和借唄）的收入為285.86億元，占總營(yíng)收比例為39.41%。“花唄”“借唄”兩大產(chǎn)品主體公司注冊(cè)地均在重慶市兩江新區(qū)。《辦法》規(guī)定，單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，若達(dá)到此要求，螞蟻集團(tuán)小貸資本金需要擴(kuò)充至1400億元。而《辦法》還規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司未經(jīng)批準(zhǔn)，不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，而目前螞蟻集團(tuán)的兩家小額貸款公司注冊(cè)地均為重慶，并不符合新規(guī)要求。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，新規(guī)是國(guó)家規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的一項(xiàng)重要制度，國(guó)家的意圖是既要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)科技對(duì)金融發(fā)展的推動(dòng)作用，同時(shí)要規(guī)范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)的出臺(tái)勢(shì)必進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)的發(fā)展。

　　還能繼續(xù)上市嗎？

　　路透社稱，市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，被上交所叫停后，估計(jì)螞蟻集團(tuán)重新上市的時(shí)間要被推遲半年左右。

　　武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，如果上市公司質(zhì)地優(yōu)良，暫緩IPO只是暫時(shí)性的，投資者要耐心等待。趙錫軍認(rèn)為，如果螞蟻集團(tuán)從事金融業(yè)務(wù)，就必須接受國(guó)家金融相關(guān)方面的監(jiān)管，螞蟻集團(tuán)將需要按照規(guī)定對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。

　　路透社4日分析稱，螞蟻上市緊急剎車顯然與整體的經(jīng)營(yíng)大環(huán)境有關(guān)。在中國(guó)強(qiáng)調(diào)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融社會(huì)安全的大背景下，螞蟻一旦上市必將會(huì)成為一個(gè)大而不能倒的類金融企業(yè)。而花唄、借唄在提供便捷信用的同時(shí)，也因主要針對(duì)涉世不深經(jīng)濟(jì)能力有限的年輕人，而被視為會(huì)埋下金融危機(jī)的種子。

　　中國(guó)央行行長(zhǎng)易綱2日發(fā)聲，在肯定金融科技和大科技公司帶來(lái)效率提升、降低成本等優(yōu)勢(shì)外，也提出商業(yè)秘密和消費(fèi)者個(gè)人隱私的保護(hù)是極大挑戰(zhàn)。趙錫軍表示，保護(hù)個(gè)人信息方面，西方發(fā)達(dá)國(guó)家做得更到位，中國(guó)也在強(qiáng)化對(duì)金融科技領(lǐng)域個(gè)人隱私的保護(hù)，目前全國(guó)人大也正在推動(dòng)包括個(gè)人隱私等數(shù)據(jù)安全方面的立法。

　　此前，螞蟻集團(tuán)，4日對(duì)外公布稱，香港公開(kāi)發(fā)售的申請(qǐng)股款將不計(jì)利息分兩批退回。（綜合自環(huán)球網(wǎng) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）