蘋果大舉進(jìn)軍芯片 可能投資東芝 還會斷掉一些廠商的財路

? ? ? ?日本NHK報道稱，蘋果正在考慮數(shù)十億美元投資芯片業(yè)務(wù)，東芝可能成為蘋果的投資對象。東芝股價下午跌幅收窄，由上午8%左右的跌幅收窄至5%左右。今年以來，東芝股價下跌已近30%。

　　HNK報道稱，蘋果希望通過富士康的競標(biāo)整合東芝芯片業(yè)務(wù)，或?qū)⒊止?0%至30%，但東芝芯片仍然保留在東芝旗下。東芝是目前全球第二大閃存芯片制造商。不過對于蘋果投資芯片以及NHK的報道，東芝、蘋果和富士康母公司鴻海都未予回應(yīng)。

　　東芝此前宣布出售芯片業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)公司65.6億美元的美國核電設(shè)備運營項目的減計。NHK報道稱，如果東芝能將芯片業(yè)務(wù)出售給一家美國公司，將會符合美國和日本雙方的利益。

　　根據(jù)外媒報道，東芝已經(jīng)將競標(biāo)者的范圍縮小至四家，包括美國芯片制造商博通（Broadcom），博通是私募基金銀湖的合作方，也是蘋果的供應(yīng)商；韓國芯片制造商SK Hynix（海力士）；富士康以及西部數(shù)據(jù)。彭博社此前報道，富士康母公司鴻海此前稱愿意以3萬億日元收購東芝。鴻海還請求日本軟銀助力收購談判。

　　西部數(shù)據(jù)也是東芝的合作伙伴，雙方建有合資公司。本周西部數(shù)據(jù)警告稱，東芝出售芯片業(yè)務(wù)將涉及違反合同條款，并表示西部數(shù)據(jù)應(yīng)該有排他性的收購談判權(quán)。這也令出售進(jìn)程一度擱置。現(xiàn)在蘋果加入收購之爭讓事件的發(fā)展變得更加復(fù)雜，因為蘋果的現(xiàn)金實力和影響力將令整個行業(yè)格局發(fā)生變化。東芝的芯片業(yè)務(wù)已經(jīng)從傳統(tǒng)的硬盤轉(zhuǎn)型到智能手機(jī)、PC和數(shù)據(jù)中心等。

　　咨詢機(jī)構(gòu)Gartner芯片行業(yè)分析師盛陵海對第一財經(jīng)記者表示：“蘋果大舉投資芯片業(yè)務(wù)，是為了鎖定供應(yīng)鏈，接下來的問題是如何繼續(xù)投資進(jìn)行技術(shù)更新，半導(dǎo)體工廠就是要不斷升級。”不過他表示這對蘋果這樣持有巨量現(xiàn)金的公司根本不是問題。

　　蘋果近期不斷加深自主芯片技術(shù)的研發(fā)，已經(jīng)導(dǎo)致一些供應(yīng)鏈廠商的股價暴跌。過去兩周，想象技術(shù)公司（Imagination Technologies）和戴樂格（Dialog）雙雙被告知或者警告將失去蘋果供應(yīng)商地位。

　　與此同時，蘋果與高通的專利之爭又在起訴和反起訴中不斷上演新劇情。當(dāng)?shù)貢r間4月10日，高通公司向法院遞交答辯狀，同時對蘋果發(fā)起反起訴。高通在遞交的文件中稱：“蘋果公司未能與高通進(jìn)行誠心談判獲得按照公平、合理、非歧視的條件使用高通的3G和4G標(biāo)準(zhǔn)必要專利的許可。”

　　今年3月，蘋果公司向高通提起訴訟，控訴其行業(yè)壟斷，要求高通向蘋果支付10億美元的賠償。兩家公司在專利和芯片領(lǐng)域的矛盾激化升級。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，高通上個財年超過40%的收入來自蘋果和三星兩家手機(jī)巨頭公司。

　　蘋果加大芯片研發(fā)投入 哪些供應(yīng)商會被斷財路？

　　說這種做法是過河拆橋，是有些牽強(qiáng)的。蘋果決定逐步停止在iPhone上使用某些外部供應(yīng)商芯片的事情還在發(fā)酵。上周，一直為iPhone提供GPU圖形顯示技術(shù)的英國公司ImagTec沒能留住蘋果這位大客戶，股價創(chuàng)下高達(dá)72% 的最大跌幅。為桌面 Mac 產(chǎn)品提供顯卡的 AMD 和英偉達(dá)兩家公司股價也應(yīng)聲下跌。

　　最近又有消息說，蘋果正在研發(fā)自己的電源管理芯片（PMIC），未來可能不再使用知名半導(dǎo)體公司 Dialog 提供的同類芯片產(chǎn)品。

　　這一連串事件，讓公開市場上的投資人感到驚慌。

　　從未涉足過制造業(yè)的蘋果公司，實際上是依靠近千家供應(yīng)商和富士康等組裝工廠做到了如今每年兩億多臺 iPhone 的出貨量。

　　受益于 iPhone 豐厚的硬件利潤和連年增長的銷售數(shù)字，蘋果的主要供應(yīng)商都賺得盆滿缽滿，股東收益也非?？捎^。

　　而現(xiàn)在，蘋果決定要將一部分手機(jī)芯片轉(zhuǎn)為自研自用，對那些大部分收入都來自蘋果的公司和它們的股東來說，當(dāng)然不是好消息。

　　按照最近一個財務(wù)年度來統(tǒng)計，半導(dǎo)體公司 Dialog 有74% 的收入都來自蘋果。音頻芯片供應(yīng)商 Cirrus Logic 則位居第二，比例高達(dá)66%。

　　營收依賴于蘋果的公司 | 圖片來自 Statista

　　蘋果的最大代工方富士康（鴻海集團(tuán)），對蘋果的依賴更不用多說。這家公司的一多半營收都由蘋果貢獻(xiàn)。

　　去年，富士康董事長郭臺銘主導(dǎo)的對日本夏普集團(tuán)的收購，就是為了讓收入結(jié)構(gòu)多元化。

　　不過，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關(guān)系來看，蘋果一年半載還離不開富士康。全世界能夠按照蘋果的高要求為其提供足夠穩(wěn)定產(chǎn)能的公司，一共也沒幾家。

　　反倒是那些只為蘋果提供單一元器件的公司更值得擔(dān)憂。如果蘋果在某些技術(shù)領(lǐng)域有過收購案，那么這個領(lǐng)域的供應(yīng)商最好提前做點準(zhǔn)備。

　　以攝像頭為例，蘋果很早就開始向索尼深度定制攝像頭，但 iPhone 一直都是單攝。2015年，蘋果用2000萬美元收購了以色列一家名叫 LinX 的初創(chuàng)公司。第二年的 9月份，iPhone 7 Plus 就采用了這家公司提供的底層硬件設(shè)計和雙攝算法，從而在拍照時實現(xiàn)人像景深功能。

　　蘋果雖然有實力在元器件層面重新設(shè)計，但還是要將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給其它公司。***的大立光電目前就是蘋果主要的攝像頭供應(yīng)商之一。

　　換句話說，如果蘋果發(fā)現(xiàn)某些供應(yīng)商的芯片產(chǎn)品沒有自己的方案優(yōu)秀，很可能會取而代之，采用自研芯片。

　　根據(jù) 2007-2016 這十年的財報數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)蘋果的研發(fā)投入一直在快速增長。更有意思的是，2011 年之前的研發(fā)投入占總營收的比例有明顯下降趨勢，而最近五年的研發(fā)投入比重在顯著增加。

　　蘋果公司研發(fā)投入占總營收比重變化

　　蘋果公司 CFO Luca Maestri 曾公開表示，每年數(shù)以十億計的資金投入，大部分都花在了芯片研發(fā)上。

　　對于蘋果而言，在 iPhone 和 iPad 中使用更多自己研發(fā)的芯片，能更好地控制時間點，從而在市場上占得先機(jī)。

　　這幾年 iPhone 創(chuàng)新缺乏的主要表現(xiàn)就是，在產(chǎn)品特點上一直落后于 Android 陣營。不可按壓的 Home 鍵、雙攝像頭都是先出現(xiàn)在 Android 手機(jī)上的。

　　除了時間點優(yōu)勢，自研芯片理論上還可以降低成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量。

　　不過，蘋果要想替換掉 ImgTec 之外的更多供應(yīng)商，還需要不少時間。營收高度依賴蘋果的那些公司，越早做準(zhǔn)備越好。