李嘉誠買單開發(fā)動力電池 嘉盛再演資本神話
⊙記者 魏夢杰 ○編輯 裘海亮
從2009年年底至今，嘉盛控股(1.46,0.56,62.22%,經(jīng)濟通實時行情)的神話還在繼續(xù)。昨日公司公告，以總代價27.5億港元，收購目標公司Union Grace Holdings Limited全部權益。此外，嘉盛控股將向長和系主席李嘉誠折價18.9%配售4億股股權。至此，嘉盛控股將Union Grace Holdings Limited及及其附屬中聚雷天(香港)納入囊中，正式進軍電動汽車及鋰電池領域。
消息一出引發(fā)股價大漲，1月26日嘉盛控股收盤大漲62.22%，盤中更是摸到1.57港元的高位。其實，嘉盛控股股價狂飆的神話早已上演。公司于去年年底宣布收購中聚雷天進軍炙手可熱的新能源業(yè)務后，股價便一路攀升，從2009年12月1日的0.130港元一路上漲至2010年1月26日的1.460港元，不到2月間便收獲10倍漲幅。
巧施資本運作
值得回味的是公司在本次收購中所體現(xiàn)的資本運作技巧，公司未付出一份現(xiàn)款，卻從李嘉誠的配股中收獲近2億港元現(xiàn)金。
公司本次收購的總代價為27.5億港元。其中，1億港元為現(xiàn)金；1.567億港元按每股0.2元發(fā)行約7.835億股代價股份支付；24.93億港元以發(fā)行8年期零息可換股債券支付，換股債行使價同為0.2港元，可悉數(shù)兌換為124.66億股。代價股發(fā)行價及換股債行使價均較停牌前收市價折讓約77.78%；若買方全面行使換股債，持股將增至83.6%。完成后，其中中聚雷天老板鐘馨稼及苗振國將被委任為嘉盛控股的執(zhí)董一職。
再看嘉盛控股向李嘉誠的配股方案。每股配售價為0.73港元，較停牌前折讓18.9%。集資2.92億港元，凈額2.905億港元。公司表示，其中1億港元用作償付收購電池產(chǎn)品業(yè)務之部分代價，余額將用作支付中聚雷天興建電池產(chǎn)品生產(chǎn)設施的建筑費用及補充公司流動資金。
由此可見，嘉盛控股收購代價中的現(xiàn)金部分基本由李嘉誠支付，公司以股權和可換股債券作為代價，并從李嘉誠的配股中獲得1.905億港元的現(xiàn)款。
市場人士表示，由于收購代價將以公司股份、可換股債券、現(xiàn)金這樣的組合方式支付，不會引起公司控股權的變動。這便意味著中聚雷天并未借殼入主，而可換股債券的存在，又可為將來中聚雷天的上市埋下伏筆。再加上李嘉誠的明星效應，自然會引發(fā)市場追捧。
看好市場前景
李嘉誠入股嘉盛控股進軍電動汽車市場的舉動，不由得讓人與巴菲特潛伏鋰電池公司的故事。當然，在此領域大筆投資的資本大佬并非僅此二人。鐘馨稼旗下的雷天能源于去年下半年斥資300億元投資電動汽車項目，創(chuàng)下國內(nèi)該領域的投資之最。
湘財證券研究員馮舜向記者表示，電動汽車及鋰電池市場的未來想像空間巨大，這是引發(fā)資本大佬紛紛參與其中的主要原因。目前，一輛電動汽車所需要的鋰電池量相當于一部手機的1萬倍。如果電動汽車得以推廣，將釋放大量市場需求。馮舜打了個比方：“以我們每年汽車銷量為1000萬輛來計算，若其中的千分之一為電動汽車，一年便有1萬輛，對鋰電池的需求便相當于1億臺手機的量?！?/P>
近期市場一度傳言，今年2月國家將出臺私人購買純電動車的補貼計劃。配合當下國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)積極布局電動汽車充電站市場，不難描繪出電動汽車產(chǎn)業(yè)的美妙藍圖。馮舜表示：“此前5年內(nèi)，鋰電池業(yè)務的復合增長率為25%左右，主要是由于手機和筆記本電腦市場的推動。此后，若電動汽車市場能有突破，那么保持這種增速并非難事?！?/P>