IC設(shè)計業(yè)市場疲軟，臺積電成熟制程屈服降價

面對疲軟的市場，臺積電也不得不屈服。

近期，IC設(shè)計業(yè)陸續(xù)傳出消息，晶圓代工龍頭臺積電在相隔三年后，明年將針對部分成熟制程，給予小幅度價格折扣。 臺積電身為晶圓代工龍頭，報價穩(wěn)定，很少漲跌價，針對客戶通常提出個位數(shù)百分比的年度折扣，對于目前傳出臺積電提供部分成熟制程價格折扣幅度，IC設(shè)計廠商指出，約在2%左右。針對價格折扣相關(guān)議題，臺積電不予評論。 數(shù)家IC設(shè)計廠商表示，確實正與臺積電洽談明年的價格折扣。有IC設(shè)計廠商透露，臺積電提供的折扣方式，是當(dāng)一整季的投片完成后結(jié)算，依此從下一季開的光罩費(fèi)用來進(jìn)行折抵，所以，明年第2、3、4季都可以依照投片量獲得低個位數(shù)百分比的折扣。

IC設(shè)計廠商認(rèn)為，其它晶圓代工廠早已隨著半導(dǎo)體市況反轉(zhuǎn)，陸續(xù)啟動大筆訂單直接降價、達(dá)一定下單量后多送免費(fèi)投片額度等措施，試圖提高產(chǎn)能利用率，陸廠降價比臺廠更早、更積極，臺積電的報價相對硬。如今，傳出臺積電部分成熟制程恢復(fù)折扣，即使并非直接降價，仍具指標(biāo)性意義，對其它同業(yè)的成熟制程，未等到明年下半旺季來臨之前，將增添報價壓力。 前幾年，IC爆發(fā)大缺貨，臺積電起先并沒有漲價，其它同業(yè)報價明顯上揚(yáng)，相對使得其報價反而較低，甚至是最低。

臺積電于2021、2022年持續(xù)傳出取消折扣，2023年初更啟動睽違多年的罕見漲價，外傳幅度約3%-6%不等。 半導(dǎo)體景氣反轉(zhuǎn)，供應(yīng)鏈從2022下半年開始陸續(xù)進(jìn)行庫存調(diào)整，2023上半年傳出臺積電變通提出加量回饋方案，只要客戶下單達(dá)一定數(shù)量，就會多送成熟制程投片量。 臺積電以先進(jìn)制程為營收主力，占其營收比重超過五成，成熟制程并非其重點(diǎn)，但仍是市場注意的焦點(diǎn)之一。臺積電今年第3季先進(jìn)制程，包含7nm及更先進(jìn)制程營收達(dá)全季晶圓銷售總額的59%。 ?

其它廠商早就開始降價了

晶圓代工成熟制程廠商面臨產(chǎn)能利用率六成保衛(wèi)戰(zhàn)，聯(lián)電、世界先進(jìn)和力積電等指標(biāo)廠為搶救產(chǎn)能利用率，大砍明年首季報價，幅度達(dá)兩位數(shù)百分比，項目客戶降幅更高達(dá)15%-20%。 這一輪報價修正，導(dǎo)致晶圓代工成熟制程價格下探疫后新低點(diǎn)，牽動相關(guān)廠商毛利率與獲利走勢。 有IC設(shè)計廠商透露，晶圓代工廠告知，成熟制程生意不好，產(chǎn)能利用率直直落，為了確保市占率，維持一定的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，報價大刀一揮是不得不采取的動作。 業(yè)界指出，即便近期PC、手機(jī)市場出現(xiàn)回暖跡象，客戶端考量通膨等外在變因仍大，尤其過去一年幾乎都在清庫存，廠商驚魂未定，深怕再度陷入去庫存泥淖，因此，當(dāng)下投片策略依舊保守，目前，僅恢復(fù)疫情前下單量約三、四成，逼得晶圓代工廠急了，因而加大砍價力道，避免訂單流失至愿意降價的競爭者手中，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率更差。

據(jù)了解，消費(fèi)類客戶投片需求低，專攻8英寸晶圓代工成熟制程的廠商受創(chuàng)最深，主因IDM及IC設(shè)計廠先前大量重復(fù)下單，導(dǎo)致電源管理IC、驅(qū)動IC及微控制器（MCU）等庫存水位仍有待去化，且部分產(chǎn)品已經(jīng)轉(zhuǎn)投12英寸，讓8英寸晶圓代工廠產(chǎn)能利用率近期一直維持在低水位。 聯(lián)電方面，該公司預(yù)期本季產(chǎn)能利用率恐由上季的67%降為60%-63%，為近年單季低點(diǎn); 受產(chǎn)能利用率持續(xù)修正影響，毛利率將由上季的35.9%下滑到31%-33%，退回2021年疫情爆發(fā)初期水平。 對此于價格議題，聯(lián)電回應(yīng)，如日前法說會所言，8英寸確實會有明顯降幅，12英寸則沒有調(diào)整。供應(yīng)鏈透露，聯(lián)電為鞏固客戶下單動能，本季傳出已先祭出對大客戶價格折扣5%，考量明年首季需求續(xù)淡，為吸引客戶加大投片量，將擴(kuò)大報價降幅至兩位數(shù)百分比。

世界先進(jìn)方面，供應(yīng)鏈透露下半年報價降幅可望達(dá)5%，投片量大的客戶甚至有望拿到10%的折扣空間，明年首季再降個位數(shù)至兩位數(shù)百分比。世界先進(jìn)高層先前在法說會上已提到，因應(yīng)價格競爭嚴(yán)峻，短期會彈性調(diào)整。 力積電同樣受客戶投片保守影響，第3季虧損，產(chǎn)能利用率僅在60%上下，據(jù)悉，力積電也將祭出降價措施以提升產(chǎn)能利用率。

IC設(shè)計廠商毛利觸底反彈

半導(dǎo)體上游市況反轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，IC設(shè)計廠商等得云開見月明。IC設(shè)計業(yè)面臨毛利率滑坡，2023年終見止穩(wěn)，且歷經(jīng)三季打底，已見起色機(jī)會。 有廠商強(qiáng)調(diào)，目前市場共識為L型景氣循環(huán)，意味最壞狀況已經(jīng)看到，但需求何時出現(xiàn)尚不得而知，但因庫存進(jìn)入低水位與晶圓投片成本下降推估，很可能需求未完全顯現(xiàn)，廠商毛利率就先展現(xiàn)翻揚(yáng)回升的成績。 截至第三季，中國臺灣IC設(shè)計族群存貨已自高峰下滑2-5成不等，存貨走向健康; 晶圓代工也來好消息，原本銷貨折扣（sales rebate）之外，價格松動亦得到喘息空間。不少廠商開始采取多元化投片策略，提高陸系晶圓代工比重，法人預(yù)期，明年上半年起，應(yīng)可見IC設(shè)計廠商毛利率開始回升。 在終端需求部分，臺積電率先表示，PC與手機(jī)已見落底跡象，IC設(shè)計族群遂依應(yīng)用觸底，回補(bǔ)庫存潮開始涌現(xiàn)。

至此，庫存調(diào)整與存貨跌損損失兩大負(fù)面因素將止于2023年，也將預(yù)示著2024年毛利率開始顯著回升。 庫存調(diào)整積極的公司，已于今年第二季起，陸續(xù)見到毛利率低點(diǎn)。其中義隆電一馬當(dāng)先，去年第四季已先觸底，回頭看去年底終止3年長約之決定，令市場欽佩老牌IC設(shè)計廠之決斷與對景氣的前瞻。另外，分別代表DDIC、網(wǎng)通芯片之指標(biāo)廠，聯(lián)詠、瑞昱也分別揮別第二季毛利率谷底，第三季開始回溫。

審核編輯：黃飛