自3月23日，特朗普簽署備忘錄，宣布將對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品大規(guī)模加征關(guān)稅，限制中企對(duì)美投資并購(gòu)，中美貿(mào)易戰(zhàn)正式開(kāi)打，雙方也開(kāi)始了多倫的博弈，可以說(shuō)相互鉗制不分勝負(fù)，但是大家對(duì)擔(dān)心的事情還是發(fā)生了，美國(guó)在芯片上做手腳了，對(duì)中國(guó)高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是一劍封喉。
日前，美國(guó)商務(wù)部對(duì)中興的禁售令激活，而且持續(xù)到2025年，這對(duì)于中興來(lái)說(shuō)是無(wú)妄之災(zāi)，如果真的7年不賣芯片給中興，那么中興相當(dāng)于被判死刑，禁令一出第二天中興通訊的A股H股就停牌了。2015年中興求著繳9億美元罰款的事還記憶猶新，為什么這次又是中興呢？為何美國(guó)的一個(gè)禁售令會(huì)讓人心惶惶呢？原因就是核心技術(shù)受制于人，要害掌握在別人的手中，核心零件受制于人，現(xiàn)在幾乎是沒(méi)法解決的。
此次中興被禁無(wú)疑給此前已經(jīng)多輪交鋒的中美經(jīng)貿(mào)博弈，再添一把烈火。雖然這是一個(gè)官方蓋章歷時(shí)2年多的舊案激活，但美國(guó)商務(wù)部此前長(zhǎng)時(shí)間隱而不發(fā)，卻在此微妙時(shí)機(jī)引爆，其時(shí)點(diǎn)和影響仍被各方反復(fù)咀嚼。
有人說(shuō)，此事和之前幾輪中美貿(mào)易糾紛升級(jí)并無(wú)關(guān)系，只是個(gè)案，這背后，反映出中國(guó)企業(yè)國(guó)際化之路還很長(zhǎng)。而另外幾位資深觀察人士則稱，雖然“無(wú)風(fēng)不起浪”，該行為即便是美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)華組合拳中的一招，但“天塌不下來(lái)”，最終企業(yè)和市場(chǎng)會(huì)有解決之道。
敲響半導(dǎo)體行業(yè)警鐘
中興事件是否對(duì)行業(yè)有影響需要再觀察最終落地情況。如果靜態(tài)分析，就是最壞結(jié)果，7年禁運(yùn)的話，對(duì)中興影響巨大。龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推動(dòng)了中國(guó)通信產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展，但我們基礎(chǔ)層和物理層技術(shù)的積累還是太薄弱了，最核心的就是芯片和終端濾波器。一些國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)品出貨量大了，但不代表技術(shù)先進(jìn)，中國(guó)手機(jī)制造能力強(qiáng)和國(guó)產(chǎn)品牌的崛起導(dǎo)致的，但基礎(chǔ)層的積累太少。
目前基站三大塊：基帶處理、射頻拉遠(yuǎn)和天線，中國(guó)企業(yè)都很強(qiáng)，但前兩塊的最頂端部分都是美國(guó)和日本企業(yè)的天線，而且目前國(guó)內(nèi)通信企業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先都還在6.0GHz以下的中低頻，高頻部分的核心器件能力也并不強(qiáng)。
而對(duì)于國(guó)內(nèi)的影響，他表示將會(huì)傳導(dǎo)至中興的供應(yīng)商?！爸信d都沒(méi)辦法持續(xù)經(jīng)營(yíng)了，供應(yīng)商肯定會(huì)受影響，而且影響很大。中興是做系統(tǒng)集成的，現(xiàn)在系統(tǒng)中核心部件不供應(yīng)，整套設(shè)備就沒(méi)法賣，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，對(duì)5G進(jìn)程會(huì)有影響?！蓖跚啾硎?，國(guó)內(nèi)5G進(jìn)程中，政府推動(dòng)作用明顯。但這么大的投入，對(duì)于國(guó)外運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商來(lái)說(shuō)，根本撐不起，所以它們一方面在想辦法加快5G研發(fā)；一方面用基礎(chǔ)層和物理層的原始積累，特別是專利積累來(lái)限制中國(guó)企業(yè)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，諾西和愛(ài)立信也并不會(huì)從事件中得益，他判斷，這事緩沖余地還很大。
招商電子分析師方競(jìng)則認(rèn)為，這次事件真的勒住了中興的咽喉，在基站側(cè)，芯片想要實(shí)現(xiàn)自主，除了華為把主處理器搞定了，其他公司根本沒(méi)有自主研發(fā)的可能性。
“本次中興禁運(yùn)事件對(duì)通信產(chǎn)業(yè)沖擊較大，也敲響了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警鐘，自主可控不僅僅是口號(hào)，而是涉及到國(guó)家安全、國(guó)計(jì)民生的要?jiǎng)?wù)。目前，中興的三大應(yīng)用領(lǐng)域里，芯片門(mén)檻最高的板塊是RRU基站，這一領(lǐng)域要想實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，需要較長(zhǎng)時(shí)間。光通信和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈門(mén)檻相對(duì)較低，一些細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)芯片方案甚至成為了國(guó)際龍頭，但整體來(lái)看，還是偏低端應(yīng)用。”方競(jìng)說(shuō)。
他在一份分析報(bào)告中指出，基站芯片的成熟度、高可靠性和消費(fèi)級(jí)芯片不可同日而語(yǔ)，從開(kāi)始試用到批量使用起碼需要兩年以上。目前在中頻領(lǐng)域，主要玩家有TI、ADI、IDT等廠商；而射頻領(lǐng)域，主要是Qorvo等。單芯片Transceiver方案進(jìn)一步提升了基站芯片的門(mén)檻，使得國(guó)產(chǎn)廠商更加難以切入?；拘酒淖越o率幾乎為零，成為了中興本次禁運(yùn)事件里最為棘手的問(wèn)題。
中國(guó)在電腦和通用芯片領(lǐng)域每年的進(jìn)口額接近2000億美元，而且基本國(guó)內(nèi)是沒(méi)有可替代的，也就是說(shuō)這2000億美元幾乎就是硬通貨。一個(gè)小小的芯片，就可以扼制中國(guó)百萬(wàn)億級(jí)別的電子產(chǎn)業(yè)，而在其它領(lǐng)域，如集成電路，中國(guó)擁有自主核心技術(shù)的產(chǎn)品不到30%，比如刻蝕機(jī)基本就是荷蘭ASML的天下。中國(guó)高科技嚴(yán)重缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心產(chǎn)品，基本就是集成組裝代工企業(yè)，拆開(kāi)任何一個(gè)可以稱得上高科技的裝備，看看它的芯片是誰(shuí)的，看看它的關(guān)鍵部位材料是哪里生產(chǎn)的，一目了然。關(guān)鍵是你離了那20-30%的核心產(chǎn)品，這高大上的東西瞬間變成一堆破銅爛鐵。
當(dāng)然，中國(guó)在一些特別高端的領(lǐng)域，技術(shù)實(shí)力還是不錯(cuò)，但在一些通用的科技領(lǐng)域，我們充分分享著現(xiàn)成紅利，樂(lè)不思蜀。這么多年來(lái)，我們消耗了大量物力財(cái)力人力在基建、在房地產(chǎn)，在單純拉動(dòng)GDP的面子工程上，對(duì)于高新技術(shù)發(fā)展的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。比如芯片，很早以前就有龍芯工程，但技術(shù)不過(guò)關(guān)，產(chǎn)品與美國(guó)的差幾代；再比如操作系統(tǒng)，我們有紅旗，也是因?yàn)楹秃芏嗤ㄓ孟到y(tǒng)不兼容，大家都沉湎在低成本通用性好的美國(guó)產(chǎn)品中，這些擁有自主產(chǎn)權(quán)的高科技被冷落，逐漸被市場(chǎng)拋棄，既然沒(méi)人要，自然也沒(méi)人愿意投入。
說(shuō)到高科技投入，還有一個(gè)不得不說(shuō)的，就是我們沒(méi)有充分利用資本市場(chǎng)為高科技輸血，這也是一大敗招。尤記中小板創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的初衷，就是想做成中國(guó)的“納斯達(dá)克”，但現(xiàn)在中小創(chuàng)成了四不像，什么性質(zhì)的公司都可以上。有人會(huì)說(shuō)，中國(guó)沒(méi)有值得投資的高科技上市公司，但哪個(gè)偉大的公司不是從小公司做起的呢？股市還有一個(gè)著名的“遛狗”理論，就是股價(jià)往往先于價(jià)值體現(xiàn)，典型如美國(guó)亞馬遜，虧損也有人追捧，到最后做到了世界第一。我們什么時(shí)候給過(guò)中國(guó)高科技上市公司這么寬松的環(huán)境？一漲就停牌核查，美國(guó)證監(jiān)會(huì)怎么不查亞馬遜？
大力發(fā)展自主可控的高科技，不能再受制于人，這應(yīng)該成為全社會(huì)的共識(shí)。對(duì)于高科技公司，要加大扶持力度，比如各種各樣的稅，可免即免，這個(gè)現(xiàn)在雖然做得還不錯(cuò)，但也要加大力度。還有一個(gè)很重要的，是要想方設(shè)法讓高科技公司愿意在研發(fā)上大投入，要向華為那樣一年的研發(fā)投入可以占到收入的15%。因此，對(duì)于高科技公司的科研投入，也要想點(diǎn)辦法，比如能不能不計(jì)入成本，或者通過(guò)國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金的方式返還，或者通過(guò)稅收減免的方式抵扣，目的就是要讓高科技公司愿意在科研上大投入，徹底甩掉“山寨科技大國(guó)”的帽子。
再比如資本市場(chǎng)，要勇敢在A股樹(shù)起高科技牛市的大旗，科技股走牛有賺錢(qián)效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)資本才愿意進(jìn)行股權(quán)投資，二級(jí)市場(chǎng)的融資也能順風(fēng)順?biāo)?，社?huì)資本可以源源不斷地為中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)輸送血液。美國(guó)市值前5名的公司都是高科技公司，我們市值第一的是貴州茅臺(tái)，一個(gè)依靠人口紅利消費(fèi)升級(jí)而產(chǎn)生的異類，中美博弈進(jìn)入高科技核心領(lǐng)域，關(guān)鍵時(shí)刻茅臺(tái)能干嘛，總不能端起一碗白酒去反擊英特爾吧！
自3月23日，特朗普簽署備忘錄，宣布將對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品大規(guī)模加征關(guān)稅，限制中企對(duì)美投資并購(gòu)，中美貿(mào)易戰(zhàn)正式開(kāi)打，雙方也開(kāi)始了多倫的博弈，可以說(shuō)相互鉗制不分勝負(fù)，但是大家對(duì)擔(dān)心的事情還是發(fā)生了，美國(guó)在芯片上做手腳了，對(duì)中國(guó)高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是一劍封喉。
日前，美國(guó)商務(wù)部對(duì)中興的禁售令激活，而且持續(xù)到2025年，這對(duì)于中興來(lái)說(shuō)是無(wú)妄之災(zāi)，如果真的7年不賣芯片給中興，那么中興相當(dāng)于被判死刑，禁令一出第二天中興通訊的A股H股就停牌了。2015年中興求著繳9億美元罰款的事還記憶猶新，為什么這次又是中興呢？為何美國(guó)的一個(gè)禁售令會(huì)讓人心惶惶呢？原因就是核心技術(shù)受制于人，要害掌握在別人的手中，核心零件受制于人，現(xiàn)在幾乎是沒(méi)法解決的。
此次中興被禁無(wú)疑給此前已經(jīng)多輪交鋒的中美經(jīng)貿(mào)博弈，再添一把烈火。雖然這是一個(gè)官方蓋章歷時(shí)2年多的舊案激活，但美國(guó)商務(wù)部此前長(zhǎng)時(shí)間隱而不發(fā)，卻在此微妙時(shí)機(jī)引爆，其時(shí)點(diǎn)和影響仍被各方反復(fù)咀嚼。
有人說(shuō)，此事和之前幾輪中美貿(mào)易糾紛升級(jí)并無(wú)關(guān)系，只是個(gè)案，這背后，反映出中國(guó)企業(yè)國(guó)際化之路還很長(zhǎng)。而另外幾位資深觀察人士則稱，雖然“無(wú)風(fēng)不起浪”，該行為即便是美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)華組合拳中的一招，但“天塌不下來(lái)”，最終企業(yè)和市場(chǎng)會(huì)有解決之道。
“本次中興禁運(yùn)事件對(duì)通信產(chǎn)業(yè)沖擊較大，也敲響了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警鐘，自主可控不僅僅是口號(hào)，而是涉及到國(guó)家安全、國(guó)計(jì)民生的要?jiǎng)?wù)。目前，中興的三大應(yīng)用領(lǐng)域里，芯片門(mén)檻最高的板塊是RRU基站，這一領(lǐng)域要想實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，需要較長(zhǎng)時(shí)間。光通信和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈門(mén)檻相對(duì)較低，一些細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)芯片方案甚至成為了國(guó)際龍頭，但整體來(lái)看，還是偏低端應(yīng)用?！狈礁?jìng)說(shuō)。
他在一份分析報(bào)告中指出，基站芯片的成熟度、高可靠性和消費(fèi)級(jí)芯片不可同日而語(yǔ)，從開(kāi)始試用到批量使用起碼需要兩年以上。目前在中頻領(lǐng)域，主要玩家有TI、ADI、IDT等廠商；而射頻領(lǐng)域，主要是Qorvo等。單芯片Transceiver方案進(jìn)一步提升了基站芯片的門(mén)檻，使得國(guó)產(chǎn)廠商更加難以切入?；拘酒淖越o率幾乎為零，成為了中興本次禁運(yùn)事件里最為棘手的問(wèn)題。
中國(guó)在電腦和通用芯片領(lǐng)域每年的進(jìn)口額接近2000億美元，而且基本國(guó)內(nèi)是沒(méi)有可替代的，也就是說(shuō)這2000億美元幾乎就是硬通貨。一個(gè)小小的芯片，就可以扼制中國(guó)百萬(wàn)億級(jí)別的電子產(chǎn)業(yè)，而在其它領(lǐng)域，如集成電路，中國(guó)擁有自主核心技術(shù)的產(chǎn)品不到30%，比如刻蝕機(jī)基本就是荷蘭ASML的天下。中國(guó)高科技嚴(yán)重缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心產(chǎn)品，基本就是集成組裝代工企業(yè)，拆開(kāi)任何一個(gè)可以稱得上高科技的裝備，看看它的芯片是誰(shuí)的，看看它的關(guān)鍵部位材料是哪里生產(chǎn)的，一目了然。關(guān)鍵是你離了那20-30%的核心產(chǎn)品，這高大上的東西瞬間變成一堆破銅爛鐵。
當(dāng)然，中國(guó)在一些特別高端的領(lǐng)域，技術(shù)實(shí)力還是不錯(cuò)，但在一些通用的科技領(lǐng)域，我們充分分享著現(xiàn)成紅利，樂(lè)不思蜀。這么多年來(lái)，我們消耗了大量物力財(cái)力人力在基建、在房地產(chǎn)，在單純拉動(dòng)GDP的面子工程上，對(duì)于高新技術(shù)發(fā)展的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。比如芯片，很早以前就有龍芯工程，但技術(shù)不過(guò)關(guān)，產(chǎn)品與美國(guó)的差幾代；再比如操作系統(tǒng)，我們有紅旗，也是因?yàn)楹秃芏嗤ㄓ孟到y(tǒng)不兼容，大家都沉湎在低成本通用性好的美國(guó)產(chǎn)品中，這些擁有自主產(chǎn)權(quán)的高科技被冷落，逐漸被市場(chǎng)拋棄，既然沒(méi)人要，自然也沒(méi)人愿意投入。
說(shuō)到高科技投入，還有一個(gè)不得不說(shuō)的，就是我們沒(méi)有充分利用資本市場(chǎng)為高科技輸血，這也是一大敗招。尤記中小板創(chuàng)業(yè)板設(shè)立的初衷，就是想做成中國(guó)的“納斯達(dá)克”，但現(xiàn)在中小創(chuàng)成了四不像，什么性質(zhì)的公司都可以上。有人會(huì)說(shuō)，中國(guó)沒(méi)有值得投資的高科技上市公司，但哪個(gè)偉大的公司不是從小公司做起的呢？股市還有一個(gè)著名的“遛狗”理論，就是股價(jià)往往先于價(jià)值體現(xiàn)，典型如美國(guó)亞馬遜，虧損也有人追捧，到最后做到了世界第一。我們什么時(shí)候給過(guò)中國(guó)高科技上市公司這么寬松的環(huán)境？一漲就停牌核查，美國(guó)證監(jiān)會(huì)怎么不查亞馬遜？
大力發(fā)展自主可控的高科技，不能再受制于人，這應(yīng)該成為全社會(huì)的共識(shí)。對(duì)于高科技公司，要加大扶持力度，比如各種各樣的稅，可免即免，這個(gè)現(xiàn)在雖然做得還不錯(cuò)，但也要加大力度。還有一個(gè)很重要的，是要想方設(shè)法讓高科技公司愿意在研發(fā)上大投入，要向華為那樣一年的研發(fā)投入可以占到收入的15%。因此，對(duì)于高科技公司的科研投入，也要想點(diǎn)辦法，比如能不能不計(jì)入成本，或者通過(guò)國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金的方式返還，或者通過(guò)稅收減免的方式抵扣，目的就是要讓高科技公司愿意在科研上大投入，徹底甩掉“山寨科技大國(guó)”的帽子。
再比如資本市場(chǎng)，要勇敢在A股樹(shù)起高科技牛市的大旗，科技股走牛有賺錢(qián)效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)資本才愿意進(jìn)行股權(quán)投資，二級(jí)市場(chǎng)的融資也能順風(fēng)順?biāo)?，社?huì)資本可以源源不斷地為中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)輸送血液。美國(guó)市值前5名的公司都是高科技公司，我們市值第一的是貴州茅臺(tái)，一個(gè)依靠人口紅利消費(fèi)升級(jí)而產(chǎn)生的異類，中美博弈進(jìn)入高科技核心領(lǐng)域，關(guān)鍵時(shí)刻茅臺(tái)能干嘛，總不能端起一碗白酒去反擊英特爾吧！
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