一張圖讓您看懂中國大陸觸控產(chǎn)業(yè)鏈 - 全文

　　一張圖看懂中國大陸觸控產(chǎn)業(yè)鏈：觸控是智能終端產(chǎn)業(yè)鏈中最熱門/技術(shù)變化最快領(lǐng)域，并創(chuàng)造了萊寶和歐菲等A股神股。目前中國大陸出貨量1KK/月以上觸控模組廠約10-15家，10-50萬/月約50家。這一領(lǐng)域正發(fā)生各種技術(shù)/各類廠商全面開戰(zhàn)、整合洗牌、技術(shù)創(chuàng)新。——潘九堂（微博）

想了解更多關(guān)于觸控技術(shù)設(shè)計知識與行業(yè)趨勢，立即參與：Elecfans觸控技術(shù)（10月）原創(chuàng)博文大賽開鑼

電子發(fā)燒友網(wǎng)10月“觸控技術(shù)特刊”火熱下載中，缺你怎可！

中國大陸觸控產(chǎn)業(yè)鏈（Source：華強電子產(chǎn)業(yè)研究所整理）

?

　　我國國內(nèi)觸控領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅速

　　近幾年來，全球觸控技術(shù)領(lǐng)域迅速發(fā)展。在我國觸控面板廠商經(jīng)歷了技術(shù)轉(zhuǎn)型，提高了技術(shù)能力和量產(chǎn)的能力，與之相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)也得到了飛速發(fā)展，直追一些國際一線大廠。國內(nèi)觸控產(chǎn)品產(chǎn)能的迅速發(fā)展給全球觸控廠商帶來了不小的壓力，中國***廠商的技術(shù)優(yōu)勢漸漸不再，韓國政府和廠商意識到在觸控領(lǐng)域不占優(yōu)勢，放言要重整旗鼓，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢提升產(chǎn)業(yè)地位。

　　On-Cell、In-Cell技術(shù)在這兩個領(lǐng)域已提前布局的韓國廠商，還是有機會超越中國觸控技術(shù)的產(chǎn)業(yè)地位。 在中國***廠商下游供應(yīng)對象主要以蘋果、宏達(dá)電等終端廠商為主，對中國大陸市場供應(yīng)逐步減少。中國***是全球觸控面板出貨比重最高的地區(qū)，市場占有率高達(dá) 46%以上。同時，中國***廠商還是最早進(jìn)入大陸市場的，也是最成功的廠商。如今，中國***觸控廠商在大陸市場的優(yōu)勢已大不如前。

　　因為高價、高利潤與新技術(shù)獨領(lǐng)風(fēng)騷的原因，***觸控廠商在前幾年賺到盆滿缽滿。導(dǎo)致***觸控廠商對大陸市場的預(yù)期過高，***觸控廠商開始大規(guī)模投資擴充產(chǎn)量產(chǎn)能。隨著大陸觸控技術(shù)產(chǎn)業(yè)的崛起與發(fā)展，***觸控廠商市場份額逐步萎縮。 韓國觸控廠商調(diào)整策略，美國廠商創(chuàng)新技術(shù)實現(xiàn)量產(chǎn)化，外資企業(yè)意圖搶占觸控領(lǐng)域市場。歐美、日韓廠商在我國投資觸控領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的并不多，無法與***觸控廠商相提并論，但是，與國內(nèi)觸控產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)多集中在化學(xué)材料和高端設(shè)備相比韓國觸控廠商在觸控產(chǎn)業(yè)提供的相關(guān)設(shè)備和材料，對國內(nèi)廠商而言都比較陌生。在過去的幾年，韓國廠商主要精力都放在OLED領(lǐng)域，確實取得了矚目的成績。不過，韓國政府和廠商已經(jīng)意識到在觸控面板領(lǐng)域不占優(yōu)勢，放言要重整旗鼓，并發(fā)揮政府優(yōu)勢集中力量提振觸控面板市場地位。但從目前已初步形成的全球觸控面板產(chǎn)業(yè)格局來看，韓國如果僅僅依靠國內(nèi)和自身市場，很難取得理想成績。不可否認(rèn)的是，韓國在創(chuàng)新技術(shù)上的研發(fā)能力超越國內(nèi)。

　　隨著In-Cell、On-Cell技術(shù)成為主流，這兩個領(lǐng)域已先走一步的韓國觸控廠商，還是有機會超越國內(nèi)觸控領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)地位。 美國廠商對于石墨烯取代ITO觸控屏幕的應(yīng)用技術(shù)，已經(jīng)提供出一套完整的解決方案。在手機觸控屏中，氧化銦錫價格高、用量大、易碎、有毒，而石墨烯和現(xiàn)有觸控面板材料氧化銦錫相比，具有更柔韌、高性能、低成本、更環(huán)保的特點。采用石墨烯的觸控屏幕手機預(yù)計成本會降低30%。除了能夠?qū)崿F(xiàn)功能替代外，更重要的是石墨烯具有優(yōu)異柔韌性，與顯示屏追求柔軟可折疊的大趨勢也是一致的。盡管市場空間巨大，國內(nèi)石墨烯仍處于量產(chǎn)的摸索階段，技術(shù)創(chuàng)新方面還需要提高。 產(chǎn)能和規(guī)模的迅速提升是國內(nèi)觸控面板廠商成長的第一標(biāo)志。一是觸控配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速；二是新品上市時間大幅縮短；三是終端客戶廣泛；四是產(chǎn)能大，技術(shù)品種齊全。

　　國內(nèi)觸控面板主要是手機應(yīng)用，比分率超80%，國內(nèi)廠商的手機用觸控面板的出貨比重在2012年年初的時候為33.7%，到年末提升至39.6%。電容屏Sensor不論是Glass還是Film結(jié)構(gòu)，國內(nèi)出貨總量都超出需求的30%，達(dá)到供過于求的狀態(tài)。四大觸控面板廠商萊寶高科、宇順電子、歐菲光、超聲半導(dǎo)體的電容觸控屏年產(chǎn)能上升到1.3億片左右，已基本滿足國內(nèi)智能手機出貨所需的觸控模塊數(shù)量。國內(nèi)觸控面板廠商以背景較單純的中小企業(yè)為主，曾因為規(guī)模小、產(chǎn)能不足的問題被三星等一線大廠拒絕。因此產(chǎn)能和規(guī)模的迅速提升是國內(nèi)觸控面板廠商成長的第一標(biāo)志。

　　國內(nèi)觸控屏的產(chǎn)品種類比較齊全，不僅 G/G、G/F/F等產(chǎn)品出貨量大，而且OFS、OPS、OGS等產(chǎn)品也有儲備。國內(nèi)許多的觸控廠商已具備生產(chǎn)OGS產(chǎn)品的能力，部分廠商已有OGS產(chǎn)品量產(chǎn)出貨能力。相比之前幾年在電容屏技術(shù)的反應(yīng)速度要快很多，這說明目前國內(nèi)觸控廠商充分重視技術(shù)研發(fā)，并具備了一定的實力。另外，國內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備和化學(xué)材料廠商明顯增多，這也是一大亮點。除了設(shè)備廠商已經(jīng)開始擺脫前幾年單純做代理的困境，化學(xué)膠、油墨、鋼化玻璃、觸控IC的供應(yīng)都已經(jīng)實現(xiàn)本地化。

　　Q3中國平板觸控面板出貨將增長4成

　　市場研究機構(gòu) DIGITIMES Research 觀察指出，因中國大陸三大電信營運商在 2013年5月同步取消對低于4寸低階智能手機的補貼政策，導(dǎo)致市場觸控面板庫存堆積，預(yù)估第三季陸廠手機用觸控面板出貨量將較前季衰退1.0%，第四季則將因4.5寸以上智能手機新機種陸續(xù)推案上市，陸廠手機用觸控面板出貨量亦將較前季回升1.8%。

　　在手機用觸控面板技術(shù)方面，中國大陸玻璃式觸控面板業(yè)者如萊寶等，在2012年底、2013年初ITO薄膜短缺時，開始力推手機用玻璃式觸控面板，玻璃式觸控面板出貨比重到第四季將達(dá)25.2%。另外在平板電腦和NB應(yīng)用方面，原僅生產(chǎn)保護(hù)玻璃的藍(lán)思旺于2013年投入觸控面板生產(chǎn)，并成功打入亞馬遜（Amazon）低階7寸 Kindle Fire 新機種觸控面板供應(yīng)鏈，萊寶亦打入新款Nexus 7觸控面板供應(yīng)鏈，提升中國平板電腦用觸控面板出貨量，第三季陸廠平板電腦用觸控面板出貨量將較前季成長42.9%。

　　至于 NB 用觸控面板，歐菲光積極研發(fā)以金屬網(wǎng)格（metal mesh）薄膜式觸控技術(shù)與臺廠的低價玻璃式觸控技術(shù)競爭，目前已獲聯(lián)想（Lenovo）、宏碁（Acer）等業(yè)者采用，也將推升大陸NB用觸控面板占全球比重突破一成大關(guān)。

　　圖題：中國大陸廠手機用觸控面板出貨量變化（來源：DIGITIMES）

　　根據(jù)電子發(fā)燒友網(wǎng)整理，最新觸控芯片市場戰(zhàn)況：賽普拉斯宣布第十億片CapSense電容式觸控感應(yīng)控制器發(fā)運在即；觸控IC市場競爭白熱化 敦泰指紋傳感器殺價搶單；DIALOG 半導(dǎo)體有限公司的多點觸控顯示感應(yīng)器IC 通過 WINDOWS 8.1 認(rèn)證；瞄準(zhǔn)觸控式小家電 盛群再度強勢出手；突圍光學(xué)觸控式指紋辨識 盛群32位MCU大放異彩；歐菲光Metal Mesh全面布局 搶***觸控訂單。
?

　　觸控產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈震蕩不休 知名大廠漲跌互現(xiàn)

　　高階智能機買氣弱：觸控面板廠受挫

　　近期大陸市場進(jìn)入庫存調(diào)整期，液晶電視、智能手機第3季訂單下修，觸控面板廠也受到波及，第3季營運表現(xiàn)恐旺季不旺;已浮現(xiàn)影響包括接口7月營收衰退30.5%、牧東衰退16.5%，宸鴻也因為客戶出貨延后，7月、8月出貨平平，市場預(yù)期，觸控面板廠第3季營收普遍會有兩位數(shù)的衰退幅度。

　　上半年高階智能型手機買氣轉(zhuǎn)弱，大陸智能型手機市場也因為補貼政策調(diào)整，買氣受影響。外傳大陸手機品牌廠在6月、7月積極調(diào)整庫存，而且?guī)齑嬲{(diào)節(jié)可能延續(xù)到8月，連帶造成觸控面板廠出貨轉(zhuǎn)弱，第3季出現(xiàn)旺季不旺的窘?jīng)r。

　　法人預(yù)估觸控面板廠本季營收普遍將有兩位數(shù)的衰退幅度，今年出貨高點可能延后到第4季。

　　此外，NB也因為大廠調(diào)整庫存，觸控筆記本新品上市時間可能遞延到9月以后，至于平板計算機鋪貨時間也連帶受到影響，再加上大陸手機出貨動能放緩，導(dǎo)致接口的營收從6月起反轉(zhuǎn)，7月營收更僅7.36億元、月減30.5%。

　　接口指出，第3季訂單能見度不明朗，而且出貨型態(tài)改變，本季出貨少了LCD，出貨單價減少，也造成本季營收下滑。牧東客戶結(jié)構(gòu)中有9成來自大陸，因此也受到波及，7月營收約2.93億元、較前一個月衰退16.52%。

　　觸控龍頭宸鴻對于第3季也釋出保守看法，5月、6月訂單縮減，這波營運低檔期預(yù)期會延續(xù)到第3季中。7月合并營收約93.84億元、月增 8.9%，預(yù)期8月出貨平緩，9月才會看到業(yè)績明顯反彈。目前高階手機需求仍弱，而觸控筆記本能見度不明，新產(chǎn)品可能延后到第4季量產(chǎn)出貨。預(yù)期第3季合并營收還會比前一季衰退15%~20%。

　　反觀勝華、洋華因為配合客戶新產(chǎn)品上市，第3季營運表現(xiàn)可望反彈向上。勝華7月合并營收回升到 55.86億元、月成長27.23%;主要是因為 7月份手機面板缺貨問題紓解，再加上平板計算機新品Nexus7開始量產(chǎn)，增加營運成長動能，法人預(yù)估本季營收可望較上季成長20%。洋華7月份合并營收 7.22億元、月成長29.28%，由于美系、韓系平板計算機客戶新品上市，營收成長動能轉(zhuǎn)強。

　　觸控市況不明：臺部分廠Q3空間受限

　　觸控供應(yīng)鏈今年7月營收消長互見。其中，玻璃相關(guān)零組件方面，專業(yè)鍍膜玻璃廠安可（3615）今年7月營收降到5929萬元、月減達(dá)26%，觸控感測器供應(yīng)商和鑫（3049）7月營收降到6.16億元、月減亦近26%，正達(dá)（3149）7月營收則受惠于季節(jié)性需求（傳為AIO PC用AR coating玻璃）、回升至6.9億元、月增達(dá)27%。不過，就整體第三季來看，由于觸控面板大廠展望疲弱、終端消費力道仍待觀察，在觸控市況不明前提下，安可、正達(dá)、和鑫第三季表現(xiàn)空間可能有限。

　　正達(dá)今年7月份合并營收達(dá)到6.9億元，月增達(dá)27.69%，年增約13.56%，累計今年前7個月合并營收約達(dá)67.78億元，年增達(dá) 54.04%。盡管第三季適逢鍍膜玻璃、表面玻璃傳統(tǒng)出貨旺季，不過，在客戶訂單集中、新品良率問題、產(chǎn)品價格壓力等等因素影響下，外界推估，正達(dá)今年第三季營收可能接近26-28億元附近，與上季持平或季增1成以內(nèi)。

　　安可今年7月份合并營收降到5929萬元，月減達(dá)26.3%，主要系受到（觸控面板）產(chǎn)業(yè)需求遞延所影響，年減亦達(dá)28.55%。累計今年前7個月合并營收約達(dá)6.68億元，仍年增達(dá)29.7%。隨著中尺寸平板電腦應(yīng)用被預(yù)期將于8月下旬到9月回溫，市場預(yù)期，安可今年8-9月營收可能逐步改善。惟整體第三季營收可能接近2-2.5億元，季減估逾2成。

　　和鑫今年7月合并營收來到6.16億元，月減達(dá)26.44%，一方面除了受到觸控面板市場需求疲弱影響，另方面原因是今年以來和鑫逐步淡出后段模組制程（轉(zhuǎn)交彩晶（6116）生產(chǎn)）、相對減少了營收動能，但與去年同期相較、仍年增達(dá)43.87%。累計今年前7個月營收約達(dá)64 億余元，年增達(dá)287.64%。推估和鑫今年第三季營收可能接近21-25億元，季減估達(dá)兩位數(shù)幅度。

　　和鑫董事會亦于日前通過將以公開申購方式辦理現(xiàn)金增資發(fā)行新股，發(fā)行股數(shù)為2.5億股，用以增加償還借款或充實營運資金。

　　另外，為了減少投資損失及活化資產(chǎn)，和鑫決議處分其中國大陸投資事業(yè)冠鑫光電（蘇州）股權(quán)、交易對象為Morgan And Martti Holding Company，交易總金額約1900萬美元，處分利益約769萬美元。冠鑫光電（蘇州）原本主要營業(yè)項目為LCD背光模組及其相關(guān)零組件，最近年度財務(wù)報表凈值為69，255仟人民幣，最近年度虧損8633仟人民幣。依合約，本次交易將分4期付款，分別為第一期100萬美元、第二期600萬美元、第三期 900萬美元、第四期300萬美元。

　　晨星切割觸控IC業(yè)務(wù)與IML成立合資公司

　　在聯(lián)發(fā)科（2454）的主導(dǎo)下，F(xiàn)-晨星（3697）將切割旗下觸控IC事業(yè)獨立，并與F-IML（3638）共同合資成立觸控IC新公司，搶攻智能型手機及平板計算機市場，可望進(jìn)一步挹注F-IML明年獲利。

　　聯(lián)發(fā)科及F-晨星合并好事將近，除了全力沖刺手機芯片市占，現(xiàn)在集團(tuán)布局已延伸到觸控IC市場，并選定與F-IML合作。事實上，聯(lián)發(fā)科在大陸有投資觸控IC廠匯頂（Goodix），現(xiàn)在有意切割原屬于F-晨星旗下的觸控IC事業(yè)，并與F-IML合資成立新公司，以電源管理IC集成觸控IC能力，雙面夾擊大陸觸控IC龍頭敦泰（FocalTech）。

　　對于此一合作案消息，聯(lián)發(fā)科及F-晨星均不評論市場傳言。F-IML執(zhí)行長張舜欽在昨日法說會中面對法人提問時表示，不方便透露可能合作對象，F(xiàn)-IML持續(xù)在尋找新的成長機會，將針對人機接口及行動裝置等領(lǐng)域進(jìn)行并購或合資，但因投資金額相對較大，將在11月20日召開股東臨時會修改章程，放寬投資限制。

　　F-晨星前年開始跨入智能型手機觸控IC市場，去年全年出貨量已逾接近4，000萬顆，今年可上看7，000萬顆，全年營收規(guī)模高達(dá)1~1.1 億美元。由于聯(lián)發(fā)科是大陸手機芯片龍頭，現(xiàn)在已經(jīng)在手機公板零組件清單中，建議采用F-晨星的觸控IC，預(yù)估明年出貨量可上看8，000萬~1億顆，營收規(guī)模上看1.3~1.5億美元。

　　聯(lián)發(fā)科今年可望成功并購F-晨星，本業(yè)將強攻手機及電視芯片市場，觸控IC則切割出來獨立成為新公司。

　　為了加快觸控IC及電源管理IC間的集成速度，以利聯(lián)發(fā)科未來智能型手機芯片技術(shù)藍(lán)圖發(fā)展，業(yè)界傳出，在聯(lián)發(fā)科主導(dǎo)下，觸控IC新公司已選定與F-IML合作，并由F-IML持股過半。

　　F-IML上半年營收11.08億元，平均毛利率52.5%，稅后凈利2.09億元，每股凈利2.62元。而根據(jù)F-IML將在11月修改公司章程進(jìn)度來看，新公司可望在年底前成立，明年由F-IML認(rèn)列合并營收。

　　群創(chuàng)獲利新高：專注LCD及觸控面板

　　群創(chuàng)第二季獲利居臺韓面板廠之冠，單季EBITDA獲利率超過25%，創(chuàng)下合并以來新高。群創(chuàng)從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)流程乃至財務(wù)金流都有顯著改善，現(xiàn)在的群創(chuàng)反應(yīng)更快、獲利能力更好。董事長段行建表示，“合并至今，公司體質(zhì)明顯改善，過去公司營運隨波逐流，現(xiàn)在受景氣波動的影響變小?！?/p>

　　過去群創(chuàng)產(chǎn)品線包山包海，從面板、背光模塊、系統(tǒng)組裝、到觸控面板貼合什么都做，不僅營運周轉(zhuǎn)資金壓力大、人工需求也龐大，對于毛利率也有負(fù)面的影響。去年起，選擇專注于TFT面板本業(yè)，先是切割出去系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)，今年又把純觸控面板貼合業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給鴻海子公司。瘦身之后的群創(chuàng)，身段更靈活，獲利能力更強，毛利率在近兩年一路走高，第二季甚至拉高到兩位數(shù)的水平、達(dá)到12.4%，是近兩年來的新高。

　　過去群創(chuàng)資金左支右絀，段行建要求資金的運用須更彈性，定期檢視銀行還款利率，同時盡快還款，減少利息負(fù)擔(dān)。群創(chuàng)上半年還了高達(dá)520億元新臺幣貸款，過去一年還款達(dá)千億元新臺幣，長短期負(fù)債再降至 2，170億元新臺幣，每月利息費用縮減到4億元新臺幣，凈負(fù)債比降到93.7%。

　　至于產(chǎn)品方面，群創(chuàng)也從規(guī)格跟隨者，變成規(guī)格制定者，先是以窄邊框的技術(shù)，推出39英寸、50英寸新尺寸，不僅避開大陸面板廠的競爭，還從韓國面板廠手中搶到訂單。今年主打4K2K超高分辨率電視，第二季量產(chǎn)以來市場接受度高，第三季預(yù)估出貨占比將拉高到5%至10%，進(jìn)一步提升產(chǎn)品單價、增加利潤。

　　群創(chuàng)瘦身，成為一只靈猴，推出產(chǎn)品、技術(shù)的速度能夠領(lǐng)先同業(yè)，少了包袱跑的更快，也讓公司獲利表現(xiàn)重新擠身一線面板廠之列。
?