2019年內(nèi)存供應(yīng)商卡位失敗 行業(yè)整體盈利大幅下滑

2019年內(nèi)存供應(yīng)商的日子過(guò)得并不如意。在2017年和2018年出現(xiàn)計(jì)算機(jī)內(nèi)存繁榮之后，內(nèi)存市場(chǎng)在今年幾乎破產(chǎn)。18日，根據(jù)IC Insights發(fā)布的半導(dǎo)體市場(chǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全球內(nèi)存供應(yīng)商銷售排名前三的三星，SK海力士和美光2019年全年預(yù)計(jì)營(yíng)收跌幅至少均超28%。

那么明年（2020年）會(huì)如何呢？是觸底反彈，還是繼續(xù)萎靡不振。這些對(duì)于希望反彈的芯片制造商來(lái)說(shuō)，也許他們最期待地是及早迎接曙光到來(lái)。

在周期性商品行業(yè)中，內(nèi)存芯片屬于高科技商品，制造商通常會(huì)增加資本支出以提高產(chǎn)能，因?yàn)樘崆盀榭蛻魝湄浛偸浅B(tài)。因此，對(duì)于這些電子器件產(chǎn)品，在需求跌落之前就造成了供過(guò)于求。

這場(chǎng)蕭條也有外部的不幸。大約一年前，中美貿(mào)易戰(zhàn)才真正開(kāi)始，這給科技市場(chǎng)帶來(lái)了一些驚喜。經(jīng)濟(jì)沖突造成的需求破壞超出了預(yù)期，加劇了該行業(yè)的下滑。實(shí)際上，即使大多數(shù)經(jīng)濟(jì)都在增長(zhǎng)，2019年全球半導(dǎo)體銷售額的下降也是自2008-2009年大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的。

然而，有跡象表明市場(chǎng)可能正在觸底，或至少接近觸底。6月，東芝存儲(chǔ)器(現(xiàn)在名稱為“Kioxia”)的主要NAND閃存工廠短暫停電，中斷了數(shù)周的生產(chǎn)，減少了供應(yīng)，并幫助減緩了存儲(chǔ)芯片的價(jià)格下降。

加之，日本和韓國(guó)之間的爭(zhēng)端引起了人們的擔(dān)憂，業(yè)界紛紛猜測(cè)韓國(guó)主要的存儲(chǔ)器制造商可能會(huì)因材料斷供出現(xiàn)危機(jī)，從而導(dǎo)致未來(lái)的供應(yīng)沖擊。這些因素提高了現(xiàn)貨存儲(chǔ)器的定價(jià)，并有可能使非韓國(guó)的存儲(chǔ)器制造商受益，例如西部數(shù)據(jù)（Western Digital，簡(jiǎn)稱WD）和美光Micron。

值得一提的是，美光不屬于HDD業(yè)務(wù)，但確實(shí)生產(chǎn)NAND閃存。但是，NAND僅占上一季度收入的31％。另外64％來(lái)自DRAM存儲(chǔ)芯片。而西部數(shù)據(jù)是一家多元化的純存儲(chǔ)公司，其產(chǎn)品組合包括硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器(HDD)和NAND閃存芯片。

與DRAM相比，NAND閃存的蕭條時(shí)間更長(zhǎng)，最近的供應(yīng)中斷主要影響了NAND閃存。但是，正如西部數(shù)據(jù)的管理層在新聞稿中所說(shuō)：“我們看到閃存市場(chǎng)狀況有所改善的跡象，并認(rèn)為閃存市場(chǎng)已進(jìn)入周期性低谷。”

但是，那并不意味著一切都很好。鑒于由于中美貿(mào)易戰(zhàn)而引起的客戶的謹(jǐn)慎態(tài)度，大多數(shù)供應(yīng)商已經(jīng)看到其NAND閃存利潤(rùn)降至零，并且即將到來(lái)的反彈可能會(huì)減弱。

同時(shí)，盡管DRAM現(xiàn)貨價(jià)格經(jīng)歷了短暫的飆升，但據(jù)DrameXchange稱，預(yù)計(jì)本季度合同價(jià)格仍將大幅下跌。但是，DRAM芯片一開(kāi)始的利潤(rùn)要比NAND閃存高得多，并且包括美光在內(nèi)的三大主要DRAM生產(chǎn)商仍在盈利。不過(guò)盈利空間大幅縮水。