Luminar市值高于激光雷達籌劃上市

Luminar交付的全球首款激光雷達（LiDAR）傳感器和軟件，旨在實現(xiàn)自動駕駛汽車和卡車的批量生產(chǎn)。

該筆交易收益將用于加速Luminar全球50個合作伙伴的商業(yè)增長，擴展產(chǎn)品路線圖，實現(xiàn)一站式“全?！备咚俟纷詣踊椭鲃影踩?a target="_blank">ADAS解決方案。

首款量產(chǎn)激光雷達產(chǎn)品將安裝于沃爾沃汽車。

預(yù)估企業(yè)價值約為29億美元，股權(quán)價值約34億美元。

此次交易包括來自Gores Metropoulos的4億美元現(xiàn)金，以及來自Alec Gores、Van Tuyl Companies、Peter Thiel、Volvo Cars Tech Fund（沃爾沃汽車技術(shù)基金）、Crescent Cove、Moore Strategic Ventures、Nick & Jill Woodman and VectoIQ等頂級投資機構(gòu)的1.7億美元資金注入。

據(jù)麥姆斯咨詢報道，全球領(lǐng)先的高速公路自動駕駛汽車激光雷達技術(shù)提供商Luminar宣布已與Gores Metropoulos達成最終協(xié)議，后者是由Gores（一家成立于1987年的全球投資公司）的關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)起的特殊目的收購公司。交易完成后，合并后的公司將保留Luminar Technologies的名稱，新的股票代碼為“LAZR”。

Luminar由首席執(zhí)行官Austin Russell于2012年成立于硅谷，是面向自動駕駛汽車和卡車的激光雷達技術(shù)公司。Luminar已經(jīng)與全球十大汽車制造商中的七家建立了合作伙伴關(guān)系，共同推動高速公路自動駕駛和下一代安全系統(tǒng)。Luminar擁有350多名員工，從芯片級構(gòu)建新型激光雷達，并在取得了所有核心元件的技術(shù)突破。因此，Luminar創(chuàng)造了唯一一款能夠滿足level 3至level 5自動駕駛汽車對性能、安全性和成本嚴格要求的激光雷達傳感器。先進的激光雷達硬件與Luminar定制開發(fā)的軟件堆棧集成，提供一站式自動駕駛解決方案，從而加快被汽車制造商采用的速度。

從2022年起，Luminar的激光雷達硬件和軟件將集成到沃爾沃的全球汽車平臺。同時，Luminar的技術(shù)還將超越具有主動安全功能的高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS），為車輛安全樹立新的標桿。

“這一里程碑不僅對Luminar至關(guān)重要，對整個汽車行業(yè)也至關(guān)重要?！盧ussell持有Luminar近40%的股份，他表示，“八年前，我們陷入困境，大多數(shù)人認為激光雷達在技術(shù)上或商業(yè)上都沒有可行的解決方案。我們不懈地努力，從頭開始構(gòu)建技術(shù)進行解決，并與全球汽車制造商直接合作，向世界展示了一切可能。我們將與Gores Metropoulos建立新的長期合作伙伴關(guān)系，從而實現(xiàn)我們的下一次行業(yè)飛躍。Gores Metropoulos對技術(shù)有深刻的理解，擁有豐富的汽車領(lǐng)域經(jīng)驗，我們將共同實現(xiàn)安全自動駕駛未來的愿景?！?/p>

Gores Metropoulos首席執(zhí)行官Alec Gores表示：“Luminar是應(yīng)用于汽車和卡車的自動駕駛技術(shù)領(lǐng)域一次難得的投資機會。我們很高興與像Austin這樣有遠見的創(chuàng)始人合作。從無到有，他開發(fā)了獨特的激光雷達技術(shù)，能滿足汽車制造廠商對安全性和性能最嚴格的要求。Luminar處于自動駕駛產(chǎn)業(yè)的有利位置，我們期待共同塑造汽車交通的未來?！?/p>

Luminar技術(shù)優(yōu)勢

Russell與首席技術(shù)官Jason Eichenholz帶領(lǐng)工程團隊，采用1550nm光纖激光器、高效的InGaAs光電探測器、雙軸MEMS掃描鏡和感知軟件相結(jié)合，實現(xiàn)對遠距離、低反射率物體的分類。

與沃爾沃開展的合作，對Luminar意義重大。Gores Metropoulos總經(jīng)理Mark Stone將其描述為“自動駕駛領(lǐng)域的第一份行業(yè)批量生產(chǎn)合同”。未來幾年內(nèi)，Luminar會擴大規(guī)模以滿足汽車制造廠商的批量生產(chǎn)要求。

Russell說：“沃爾沃是全球汽車安全領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，能成為我們產(chǎn)品的發(fā)布合作伙伴，意義非凡?！彼赋?，沃爾沃既具有采用迅速行動的靈活，又具有實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的掌控能力。

Russell補充說：“激光雷達行業(yè)的‘圣杯’是批量生產(chǎn)的自主權(quán)。如果擁有激光雷達系統(tǒng)和軟件，則有巨大的機會將自動駕駛發(fā)生碰撞的次數(shù)減少一個數(shù)量級，并且可以通過主動接管方向盤和制動系統(tǒng)來避免出現(xiàn)交通事故?！?/p>

Russell指出，由Luminar設(shè)計的激光雷達系統(tǒng)能夠“看見”超過250米遠的黑色物體。該公司使用的光源波長為1550nm，這意味著可以將更多的功率用于傳感元件，同時保證“人眼安全”。

與沃爾沃開展合作帶來的規(guī)模經(jīng)濟

Russell強調(diào)：大部分汽車激光雷達企業(yè)瞄準的是自動駕駛出租車應(yīng)用，Luminar的目標卻是市場規(guī)模更大的家用車市場。他在投資者電話會議上講：“因此，我們從底層開發(fā)感知軟件?！彼麑⒓す饫走_硬件描述為汽車的“眼睛”，而感知軟件則提供了視覺皮層并以有意義的方式解釋激光雷達硬件的能力。

“這使我們能夠進行目標分割、探測、分類、跟蹤等，為汽車制造商提供更完整的解決方案，使成功的自主開發(fā)計劃成功過渡到批量生產(chǎn)。2022年，您將可以購買到集成了我們技術(shù)的沃爾沃汽車?！?/p>

“自動駕駛將首次出現(xiàn)前所未有的規(guī)模。在不久的將來，有機會在道路上出現(xiàn)成千上萬輛自動駕駛汽車?！盧ussell認為Luminar與其他汽車制造商一起開發(fā)完全商業(yè)化激光雷達硬件和軟件，而這些汽車制造商正在尋求從開發(fā)階段進入批量生產(chǎn)的過渡，Luminar與他們可同步進行。

合同制造策略

根據(jù)Luminar的首席財務(wù)官Tom Fennimore稱，擴大生產(chǎn)規(guī)模的計劃將使Luminar的材料清單（BOM）從開始批量生產(chǎn)時的不足500美元減少到100美元以下。

他描述了一種“輕資本”商業(yè)模式，該模式意味著Luminar隨著客戶銷售類似傳感器的數(shù)量增加，開發(fā)成本降低。

Fennimore解釋說：“我們將利用合同制造（Contract manufacturing）策略來實現(xiàn)傳感器產(chǎn)量的快速增長，且無需增加必要的制造資本支出?！盕ennimore還指出，與一些競爭對手相比，Luminar將以相對較少的營收實現(xiàn)獲利。

雖然在投資者電話會議的演講表明，Luminar目前營收還較低。但該公司的執(zhí)行團隊認為，到今年年底，訂單額將達到約10億美元，到2025年將超過100億美元。

交易總覽

合并后，Luminar的預(yù)估企業(yè)價值約為29億美元，股權(quán)價值約為34億美元。在對Gores Metropoulos的公眾股東贖回之后，Gores Metropoulos持有的大約4億美元現(xiàn)金以及1.7億美元的融資收益將保留給Luminar，一部分將用于支付交易費用。作為交易的一部分，Luminar的股東將在交易完成時獲得約2.718億股Gores Metropoulos普通股。直接向Luminar注入的1.7億美元投資由Alec Gores、Van Tuyl Companies、Peter Thiel、Volvo Cars Tech Fund（沃爾沃汽車技術(shù)基金）、Crescent Cove、Moore Strategic Ventures、Nick & Jill Woodman and VectoIQ等頂級投資機構(gòu)牽頭，大部分現(xiàn)有投資者都參與其中。凈交易收益將交由Luminar管理，以抓住重要的制造和發(fā)展機會，實現(xiàn)關(guān)鍵垂直領(lǐng)域的持續(xù)增長。

當前，所有Luminar股東將全部現(xiàn)有股權(quán)轉(zhuǎn)入合并后的公司。這項交易已經(jīng)獲得Luminar和Gores Metropoulos董事會的一致批準，預(yù)計將在2020年第四季度完成，前提條件是獲得監(jiān)管機構(gòu)和股東的批準并滿足其它慣例成交條件。

交易完成后，Luminar經(jīng)驗豐富的管理團隊將繼續(xù)留任。創(chuàng)始人Austin Russell將繼續(xù)擔任首席執(zhí)行官，Tom Fennimore將繼續(xù)擔任首席財務(wù)官，Alec Gores將加入Luminar董事會。

Luminar還宣布已擴大其軟件團隊，新增16位來自慕尼黑的DRVLINE平臺團隊的三星（Samsung）前成員，這些成員曾負責向客戶提供ADAS功能。該團隊的職責是將Luminar基于激光雷達的全棧ADAS和level 4高速公路自動駕駛產(chǎn)品推向市場。