累計虧損143億！又一巨額虧損的AI公司奔赴科創(chuàng)板

近日，上交所官網(wǎng)顯示，曠視科技在科創(chuàng)板上市申請已獲受理。

根據(jù)招股書，曠視科技本次擬募集資金60億元，主要投向基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)項目、AI視覺物聯(lián)網(wǎng)解決方案及產(chǎn)品開發(fā)與升級項目、智能機器人研發(fā)與升級建設(shè)項目、傳感器研究與設(shè)計項目等。

曠視科技是一家聚焦物聯(lián)網(wǎng)場景的世界級人工智能公司，以物聯(lián)網(wǎng)作為人工智能技術(shù)落地的載體，通過構(gòu)建完整的AIoT產(chǎn)品體系，面向消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)三大核心場景提供經(jīng)驗證的行業(yè)解決方案，實現(xiàn)人工智能的商業(yè)化落地。

這些年曠視科技做了什么

根據(jù)招股書，曠視科技自主研發(fā)了新一代AI生產(chǎn)力平臺Brain++，該平臺是公司科研實力的集大成者，也是工程實踐和產(chǎn)品創(chuàng)新的原點。Brain++包括深度學(xué)習(xí)框架MegEngine（天元）、深度學(xué)習(xí)云計算平臺MegCompute以及數(shù)據(jù)管理平臺MegData，將算法、算力和數(shù)據(jù)能力融為一體。作為AI基礎(chǔ)設(shè)施，Brain++助力AI技術(shù)實現(xiàn)了從算法生產(chǎn)到應(yīng)用的全流程化和規(guī)模化供給。

源于Brain++強大的AI能力，公司構(gòu)建了強大的AIoT產(chǎn)品體系，包括AIoT操作系統(tǒng)、AI重新定義的硬件和AI重新定義的行業(yè)應(yīng)用。首先，公司打造了業(yè)界領(lǐng)先的AIoT操作系統(tǒng)，實現(xiàn)了從IoT連接、數(shù)據(jù)處理、數(shù)字孿生到應(yīng)用賦能的功能集成。然后，公司通過“算法-軟件-硬件”的協(xié)同設(shè)計模式，構(gòu)建了由傳感器模組、傳感器終端與邊緣設(shè)備、機器人和自動化裝備構(gòu)成的AI重新定義的硬件。此外，公司還針對特定行業(yè)，打造了AI重新定義的行業(yè)應(yīng)用。除了自研AI重新定義的硬件和應(yīng)用以外，公司也在通過與第三方廠商合作，培育AIoT產(chǎn)品生態(tài)，完善自身的AIoT產(chǎn)品體系。

曠視科技亦在不斷推動人工智能的商業(yè)化落地，并在進入的各個垂直領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位。公司選擇聚焦于行業(yè)痛點明確、算法能產(chǎn)生極大價值的行業(yè)，先后投入消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以成熟的技術(shù)能力，向客戶提供AIoT軟硬一體化解決方案，幫助客戶及終端用戶降本增效。

2012年，公司進入消費物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以SaaS產(chǎn)品的形式服務(wù)全球開發(fā)者及企業(yè)用戶，為其提供數(shù)十種AI能力。隨著智能設(shè)備的普及，公司亦與多家頭部智能手機廠商等消費電子領(lǐng)域客戶開展合作，累計為數(shù)億臺智能手機提供設(shè)備安全和計算攝影解決方案。

2015年，公司進入城市物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，推出了人工智能攝像頭，并不斷強化硬件能力以配合尖端計算機視覺算法。截至本招股說明書簽署日，公司已累計打造四大品類、數(shù)十款硬件產(chǎn)品。同時，基于覆蓋云邊端的算法、軟件、硬件能力，公司的城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案正應(yīng)用于百余座國內(nèi)城市、十余個國家和地區(qū)。

2017年，公司進入供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，隨后推出了智慧物流操作系統(tǒng)“河圖”，并自研包括AMR機器人、SLAM導(dǎo)航智能無人叉車、人工智能堆垛機等多款智慧物流硬件。在供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，公司已向鞋服、醫(yī)藥、智能制造、零售電商等多個行業(yè)的客戶提供了倉庫、工場及零售店的智能化升級改造。

曠視科技存在哪些財務(wù)風(fēng)險

根據(jù)招股書，2018年、2019年及2020年1-9月，曠視科技歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為77,474.45萬元、280,010.70萬元及663,913.40萬元及284,583.47萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為24,240.70萬元、56,500.59萬元及124,909.50萬元及103,877.18萬元。

截至2020年9月末，公司累計未彌補虧損為1,425,038.70萬元（約143億元人民幣）。曠視表示，公司上市時尚未盈利及存在未彌補虧損，主要原因是優(yōu)先股以公允價值計量導(dǎo)致的賬面虧損，以及公司正處于發(fā)展期，投入大量資源用于研究創(chuàng)新及市場開拓。未來一段時間，公司將可能持續(xù)虧損并面臨如下風(fēng)險：

1、未來一定期間無法盈利或無法進行利潤分配的風(fēng)險

截至2020年9月末，曠視科技累計未彌補虧損為1,425,038.70萬元。截至本招股說明書簽署日，公司在消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的研發(fā)、產(chǎn)品市場拓展等方面仍保持較大投入規(guī)模，公司未來一定期間可能無法盈利，累計未彌補虧損將持續(xù)存在，無法進行利潤分配。即使隨著公司三大物聯(lián)網(wǎng)解決方案業(yè)務(wù)的逐漸規(guī)?；?，未來能夠盈利，亦可能無法保持持續(xù)盈利。預(yù)計本次公開發(fā)行存托憑證并上市后，公司短期內(nèi)也無法進行現(xiàn)金分紅，可能對投資者的投資收益造成一定程度不利影響。

2、收入無法按計劃增長的風(fēng)險

曠視科技營業(yè)收入的增長建立在消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)三大領(lǐng)域進行持續(xù)投入的基礎(chǔ)上，并受到公司技術(shù)實力及市場推廣能力的影響。如公司持續(xù)虧損導(dǎo)致資金不足，公司將無法投入大量資源用于系統(tǒng)層、算法層、操作系統(tǒng)及AI重新定義硬件的研究創(chuàng)新，也無法投入資源進行相應(yīng)的市場推廣活動，從而導(dǎo)致營業(yè)收入增長不如預(yù)期。如公司未來收入無法按計劃增長，且無法持續(xù)成功進行新產(chǎn)品研發(fā)，則可能導(dǎo)致虧損進一步增加。

3、曠視科技在資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務(wù)拓展、人才引進、團隊穩(wěn)定等方面可能受到限制或存在負面影響的風(fēng)險

曠視科技所處的人工智能行業(yè)是人才和技術(shù)密集型行業(yè)，以印奇先生、唐文斌先生及楊沐先生為首的人才團隊是公司的關(guān)鍵資源，是公司持續(xù)研究創(chuàng)新的根本。同時，為了抓住市場機遇增強盈利能力，公司需要持續(xù)性地在三大物聯(lián)網(wǎng)解決方案業(yè)務(wù)上進行市場開拓和營銷投入。如果公司持續(xù)虧損，則公司可能面臨因可使用資金受限而導(dǎo)致的業(yè)務(wù)拓展困難、人才引進和團隊穩(wěn)定困難、研發(fā)投入不足、市場開拓?zé)o法達到預(yù)期等風(fēng)險。

4、曠視科技上市后持續(xù)虧損而觸發(fā)退市條件的風(fēng)險

未來一段時間，曠視科技將持續(xù)在消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的研發(fā)、產(chǎn)品市場拓展等方面仍保持較大投入規(guī)模，使得公司累計未彌補虧損可能持續(xù)存在，無法進行利潤分配，對投資者的投資收益造成一定程度不利影響。甚至可能導(dǎo)致公司上市后觸發(fā)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第12.4.2條的財務(wù)狀況，即經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤（含被追溯重述）為負且營業(yè)收入（含被追溯重述）低于1億元，或經(jīng)審計的凈資產(chǎn)（含被追溯重述）為負，從而觸發(fā)退市條件。而根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》，公司觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)的，存托憑證直接終止上市，不再適用暫停上市、恢復(fù)上市、重新上市程序，將對投資者造成不利影響。

未來發(fā)展計劃及采取的措施

1、進一步強化技術(shù)領(lǐng)先性，引領(lǐng)人工智能技術(shù)及生態(tài)發(fā)展

雄厚的人工智能技術(shù)實力為公司業(yè)務(wù)的快速增長奠定了堅實基礎(chǔ)，并形成了較高的行業(yè)進入壁壘。公司將繼續(xù)投入開發(fā)Brain++新一代AI生產(chǎn)力平臺，進一步提升從算法生產(chǎn)到應(yīng)用的全流程化和規(guī)?；┙o效率，增強公司在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和創(chuàng)新效率，打造更強大的AIoT產(chǎn)品體系。同時，公司將持續(xù)加強平臺能力建設(shè)，強化在數(shù)據(jù)安全、隱私保護、技術(shù)規(guī)范等方面的能力，構(gòu)建功能更加全面、適應(yīng)性更強的平臺和生態(tài)系統(tǒng)。公司計劃配置使用新一代顯卡和服務(wù)器等基礎(chǔ)硬件設(shè)備，進一步加強信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的計算能力及數(shù)據(jù)存儲能力。

曠視科技將持續(xù)推進深度學(xué)習(xí)框架MegEngine（天元）的開源生態(tài)建設(shè)，優(yōu)化和升級其核心性能，完善和加強滿足多場景的預(yù)訓(xùn)練模型庫，并提供更豐富的API接口及更完備的教程文檔。通過持續(xù)加強人工智能技術(shù)生態(tài)建設(shè)，公司將自身利益與行業(yè)參與者利益調(diào)整一致，帶動行業(yè)算法創(chuàng)新，從而建立起涵蓋開發(fā)者、業(yè)務(wù)伙伴及客戶的人工智能生態(tài)系統(tǒng)。

2、持續(xù)投入AIoT核心產(chǎn)品體系建設(shè)

曠視科技將進一步加強AIoT操作系統(tǒng)的能力建設(shè)，強化從IoT連接、數(shù)據(jù)處理、數(shù)字孿生到應(yīng)用賦能的集成功能。同時，公司持續(xù)提升AI重新定義硬件的綜合性能指標(biāo)，包括傳感器模組、傳感器終端、機器人和自動化裝備等組件。在AI重新定義的行業(yè)應(yīng)用上，公司會持續(xù)優(yōu)化其中關(guān)鍵行業(yè)應(yīng)用水平，不斷創(chuàng)新，為客戶創(chuàng)造更多價值。

公司將繼續(xù)加強與第三方廠商的合作，共同開發(fā)滿足市場需求、解決行業(yè)痛點的新AIoT產(chǎn)品，積極培育AIoT產(chǎn)品生態(tài)，完善自身AIoT產(chǎn)品體系，持續(xù)提高公司的差異化競爭力。

3、持續(xù)聚焦三大物聯(lián)網(wǎng)場景，擴大AI商業(yè)化價值

曠視科技將長期深耕消費物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)三大場景，形成更強大的AI技術(shù)能力，打造更全面的AIoT產(chǎn)品體系，不斷提高產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，向客戶提供更優(yōu)質(zhì)的AIoT軟硬一體化解決方案，提升現(xiàn)有解決方案的用戶體驗。

公司將進一步把物聯(lián)網(wǎng)解決方案擴展到更多具有變現(xiàn)潛力的應(yīng)用場景及垂直領(lǐng)域。在消費物聯(lián)網(wǎng)場景，公司致力于打造具備計算攝影功能及生物識別功能于一體的定制化綜合解決方案。在城市物聯(lián)網(wǎng)場景，公司將不斷拓展更多城市場景需求，提高公司物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在城市空間的應(yīng)用范圍。在供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)場景，公司正在開發(fā)智能制造解決方案，以加強制造流程的自動化程度，提升制造業(yè)供應(yīng)鏈效率。

公司將更積極的開拓海外市場，利用現(xiàn)有可規(guī)模化的業(yè)務(wù)模式在全球范圍內(nèi)進行業(yè)務(wù)拓展。公司計劃與選定的當(dāng)?shù)鼗锇楹献?，在海外市場提供解決方案。憑借品牌知名度及強大的產(chǎn)品開發(fā)能力，為海外客戶提供更多量身定制的解決方案。

4、加強人工智能治理投入，引領(lǐng)人工智能正向、可持續(xù)發(fā)展

公司將持續(xù)加強人工智能治理工作投入，將人工智能治理工作全面地落實到算法訓(xùn)練、產(chǎn)品研發(fā)、方案制定、客戶銷售和公司日常運營等環(huán)節(jié)，通過企業(yè)自律帶動行業(yè)他律。公司將積極參與人工智能治理相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)制定工作，積極同行業(yè)專家、法律專家等專家學(xué)者展開人工治理相關(guān)話題研討，共同促進人工智能行業(yè)治理工作全面、有效開展。