一度在市場遇冷的LFP材料又再次火熱起來

摘要

鋰電池企業(yè)、正極材料企業(yè)、化工企業(yè)等多方勢力都看好LFP材料未來的市場空間，預(yù)計2022-2023年國內(nèi)LFP材料將迎來集中釋放大年。

一度在市場遇冷的LFP材料又再次火熱起來。

從需求端來看，包括寧德時代、比亞迪、合肥國軒、億緯鋰能、鵬輝能源等電池企業(yè)都在加強(qiáng)其LFP電池的布局，進(jìn)而通過增資入股或與材料企業(yè)合資建廠的方式鎖定上游優(yōu)質(zhì)LFP材料產(chǎn)能，保障其原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購成本。

從供給端來看，包括德方納米、湖南裕能、湖北萬潤、北大先行、江西升華等LFP材料企業(yè)都在積極擴(kuò)產(chǎn)以滿足市場需求。同時還有中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)、龍蟠科技等化工企業(yè)跨界布局，加入LFP材料市場競賽。

上述企業(yè)集體加碼LFP材料背后，是包括電動汽車、電動輕型車、共享換電、儲能等應(yīng)用市場的景氣度持續(xù)提升，頭部電池企業(yè)普遍滿產(chǎn)排產(chǎn)，訂單飽滿，進(jìn)而對LFP材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，2020年中國磷酸鐵鋰正極材料出貨12.4萬噸，同比增長41%，市場規(guī)模約45億元。

進(jìn)入2021年一季度，下游市場需求延續(xù)高增長態(tài)勢，LFP電池進(jìn)一步獲市場認(rèn)可，導(dǎo)致上游LFP材料整體供應(yīng)緊張，價格上漲的現(xiàn)狀得以維持。

GGII預(yù)計，2021年國內(nèi)LFP電池出貨有望接近90GWh，對應(yīng)的LFP材料需求量或?qū)⒃鲩L至24萬噸。

“今年動力電池企業(yè)對LFP材料的需求會爆發(fā)式增長，僅C公司和B公司對LFP材料的需求量就會讓上游供給處于緊張狀態(tài)?！币晃徊辉妇呙恼龢O材料企業(yè)高層表示，對于動力電池企業(yè)而言，今年LFP材料的價格不是問題，有沒有足夠的產(chǎn)能供應(yīng)才是問題。

在此情況之下，LFP材料市場進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。從下表來看，新一輪LFP材料產(chǎn)能競賽有以下特點(diǎn)：

一是頭部LFP材料企業(yè)成擴(kuò)產(chǎn)主力。近年來，在市場需求萎縮、產(chǎn)品毛利持續(xù)下滑的情況下，導(dǎo)致前幾年成立的大批LFP材料企業(yè)紛紛陷入減產(chǎn)停產(chǎn)甚至倒閉的發(fā)展困境。

而在新一輪競賽中，以德方納米、湖南裕能、湖北萬潤、江西升華、北大先行等出貨量靠前的頭部企業(yè)成為這一波LFP材料擴(kuò)產(chǎn)的主力，表明市場集中度進(jìn)一步提升，一大批中小企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。

二是動力電池企業(yè)參與程度加深。在新一輪產(chǎn)能擴(kuò)充浪潮中，動力電池企業(yè)與材料企業(yè)合資建廠的項(xiàng)目增多，表明電池企業(yè)正在加強(qiáng)對原材料的供應(yīng)掌控，通過增資或合資建廠的方式鎖定優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)，降低采購成本。

三是仍有新勢力入場。除了傳統(tǒng)的正極材料企業(yè)之外，跨界而來的化工企業(yè)成為了這一波LFP材料產(chǎn)能競賽的重要參與者，如中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等。

上述企業(yè)紛紛參與上游LFP材料布局表明，包括鋰電池企業(yè)、正極材料企業(yè)、化工企業(yè)等多方勢力都看好LFP材料未來的市場空間，預(yù)計2022-2023年國內(nèi)LFP材料將迎來集中釋放大年。

值得注意的是，盡管上述企業(yè)都看好LFP材料未來的發(fā)展前景，但在產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)充背后也存在諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

從市場格局來看，目前LFP材料領(lǐng)域的參與者主要有三大類：一是專業(yè)的LFP材料企業(yè)，如德方納米、湖南裕能、湖北萬潤等；二是如天賜材料等主營其它鋰電材料的鋰電企業(yè)增加LFP材料業(yè)務(wù)；三是傳統(tǒng)化工企業(yè)如中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等跨界布局。

對于上述企業(yè)而言，其在未來面臨的壓力和挑戰(zhàn)既有共性也有區(qū)別。

對于LFP材料企業(yè)而言，德方納米、湖南裕能、湖北萬潤等頭部企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能有助于提升其產(chǎn)能規(guī)模，但也面臨著下游市場需求不及預(yù)期和上游原料持續(xù)漲價的壓力和挑戰(zhàn)。同時二三線LFP材料企業(yè)也瞄準(zhǔn)未來市場需求積極擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)而加劇市場競爭。

以德方納米為例，德方納米是寧德時代、億緯鋰能的LFP材料主要供應(yīng)商，當(dāng)前這兩家動力電池企業(yè)都在加強(qiáng)對乘用車LFP電池的業(yè)務(wù)布局，進(jìn)而對LFP材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。

根據(jù)寧德時代目前的訂單增長情況來看，寧德時代2021年對LFP材料的采購需求同比去年或?qū)⒎对鲩L。業(yè)內(nèi)預(yù)計寧德時代2021年的LFP電池出貨量有望超30 GWh，對應(yīng)的LFP材料需求將超6.5萬噸，遠(yuǎn)超德方納米的現(xiàn)有產(chǎn)能。

與此同時，億緯鋰能也在今年投資49億元建設(shè)乘用車LFP電池項(xiàng)目，進(jìn)而對LFP材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。

在此情況之下，寧德時代和億緯鋰能分別和德方納米合資建設(shè)年產(chǎn)8萬噸和10萬噸LFP材料項(xiàng)目，將進(jìn)一步提升德方納米的LFP材料產(chǎn)能規(guī)模。

相關(guān)資料顯示，德方納米現(xiàn)有產(chǎn)能及在建產(chǎn)能（不含定增）共6.5萬噸/年，若上述項(xiàng)目順利實(shí)施，則相當(dāng)于再造3個“德方納米”。

在如此大的產(chǎn)能規(guī)模下，一旦后期下游LFP電池市場需求不及預(yù)期或需求放緩，則將對德方納米在業(yè)績增長和產(chǎn)能利用率提升方面產(chǎn)生巨大的壓力和風(fēng)險。

對此，LFP材料企業(yè)一方面需要持續(xù)提升產(chǎn)品性能和技術(shù)創(chuàng)新，開拓其它細(xì)分市場，另一方面則需深化上游原料端產(chǎn)業(yè)布局，提升產(chǎn)品盈利能力。

對于化工企業(yè)而言，盡管中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等企業(yè)可以利用鈦白粉生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢酸、硫酸亞鐵等副產(chǎn)品生產(chǎn)LFP材料，進(jìn)而節(jié)省原料成本。但上述企業(yè)在涉足LFP材料生產(chǎn)方面面臨技術(shù)人才短缺和如何形成差異化競爭的壓力。

例如，中核鈦白投資121.08億元建設(shè)的年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目就遭到質(zhì)疑。

深交所發(fā)布關(guān)注函要求其說明跨界進(jìn)入磷酸鐵鋰領(lǐng)域的可行性，包括現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)、技術(shù)儲備、資金、上下游渠道情況說明是否有足夠能力建成并運(yùn)營該項(xiàng)目。

“這一類企業(yè)布局LFP材料需要關(guān)注兩個方面，一是是否具備核心的資深技術(shù)團(tuán)隊(duì)，二是產(chǎn)品定位是否清晰形成差異化競爭優(yōu)勢。” 天津斯科蘭德能源科技有限公司總經(jīng)理李積剛對高工鋰電表示，這一類企業(yè)有一定的資源優(yōu)勢，但其產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)是否過關(guān)是關(guān)鍵，同時也對企業(yè)在資金方面提出巨大考驗(yàn)。

而對于新增LFP材料業(yè)務(wù)的其它鋰電企業(yè)，除了面臨上述壓力之外，還面臨著自身業(yè)務(wù)所在領(lǐng)域的競爭壓力和挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著新能源汽車和儲能市場對鋰電池需求的日益擴(kuò)張，動力電池行業(yè)即將邁入TWh時代，進(jìn)而在未來對LFP材料的需求度將成倍增長。由于LFP材料種類較為單一，且材料技術(shù)迭代趨于平穩(wěn)，逐步有從精細(xì)化工產(chǎn)品向大宗化趨勢轉(zhuǎn)變。

在原材料供應(yīng)緊張且持續(xù)漲價、產(chǎn)能大幅擴(kuò)充、下游市場集中度日益提升等多重因素影響下，LFP材料領(lǐng)域的市場集中度將持續(xù)提升，LFP材料行業(yè)將進(jìn)入新一輪深度洗牌。

責(zé)任編輯：lq