最高漲幅1240%，國產(chǎn)存儲芯片五大廠商年度業(yè)績PK

存儲芯片作為整個集成電路的重要分支，在市場中占據(jù)高份額的地位，規(guī)模增長速度最快。2021年數(shù)據(jù)量爆發(fā)式增長，國內(nèi)數(shù)據(jù)存儲芯片廠商年度業(yè)績“風(fēng)頭正勁”。

4月末，上市公司年度業(yè)績財報迎來發(fā)布高峰期。專注存儲芯片領(lǐng)域，排名前列的國內(nèi)廠商兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯半導(dǎo)體、普冉半導(dǎo)體等相繼披露2021年成績單。

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凈利翻倍增長成普遍現(xiàn)象 最大漲幅1240.27%

通過追蹤國內(nèi)在存儲芯片領(lǐng)域做得較好的五家企業(yè)財報，發(fā)現(xiàn)2021年存儲芯片所有廠商幾乎營收和凈利均實現(xiàn)雙重增長，凈利增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于營收增幅，翻倍增長成普遍現(xiàn)象。凈利潤增長超過兩倍的企業(yè)有普冉股份、東芯半導(dǎo)體、北京君正，后兩家企業(yè)增長甚至超過10倍。凈利潤最大增幅1240.27%，出現(xiàn)在東芯半導(dǎo)體這家廠商。

唯一虧損的一家企業(yè)是聚辰半導(dǎo)體，它則是因為供應(yīng)商產(chǎn)能供應(yīng)不足、音圈馬達(dá)驅(qū)動芯片、購買中芯國際355.02萬股股份費用支出，以及研發(fā)費用比去年提高40%有關(guān)。

在營業(yè)收入方面，國內(nèi)排名前列的這五家存儲芯片廠商均沒有下滑。增長幅度超過50%的有三家企業(yè)，它們增幅由小到大排列分別是普冉半導(dǎo)體、兆易創(chuàng)新、北京君正。后兩家企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)翻倍增長。

營收和凈利均實現(xiàn)翻倍增長的企業(yè)是北京君正。北京君正業(yè)績增長勢頭最強(qiáng)勁，營收比去年同期增長1.43倍，凈利增長11.65倍。北京君正的主營業(yè)務(wù)由微處理器芯片、智能視頻芯片、存儲芯片、模擬與互聯(lián)芯片、技術(shù)服務(wù)及其他組成，其中存儲芯片業(yè)務(wù)銷售的產(chǎn)品主要是SRAM、DRAM、Flash這三大類別的產(chǎn)品，2021年該項業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收入是35.94億元，比上年同期的15.25億元增長了135.63%，占總營業(yè)收入比重是68.15%，為北京君正整年的營收貢獻(xiàn)了近七成。

存儲芯片國產(chǎn)替代進(jìn)程2021年顯著提速

根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)首次突破萬億元，銷售額提高到10,458.3億元，同比增長18.2%。而存儲芯片作為集成電路行業(yè)市場份額占比最高的細(xì)分領(lǐng)域，2021年強(qiáng)勁增長，規(guī)模增長速度最快。

利好的市場推動國產(chǎn)存儲芯片產(chǎn)銷量大幅提升，2021年廠商的營收和凈利潤紛紛實現(xiàn)翻倍增長。長江存儲、長鑫存儲、兆易創(chuàng)新、東芯半導(dǎo)體等作為國內(nèi)存儲芯片領(lǐng)先的企業(yè)，是國產(chǎn)替代的中堅力量，決定著國產(chǎn)替代車輪能否持續(xù)向前推進(jìn)。

從上市公司披露的業(yè)績變動原因中，我們也得以窺見2021年國產(chǎn)替代的提速影子。兆易創(chuàng)新在財報中明確表示，2021年業(yè)績暴漲的原因跟供應(yīng)鏈本土化趨勢越加明顯有關(guān)。不管是企業(yè)披露的業(yè)績變動原因，還是營收、凈利翻倍增長的數(shù)據(jù)，都佐證了2021年存儲芯片這一細(xì)分領(lǐng)域國產(chǎn)替代進(jìn)程顯著加快。

國產(chǎn)存儲芯片廠商業(yè)績、產(chǎn)品、增長原因具體如下

北京君正

2021年度，北京君正實現(xiàn)的營業(yè)收入為52.74億元，比上年同期的21.70億元增長了143.07%；并實現(xiàn)歸母凈利潤為9.26億元，同比增長了1165.27%。在存儲芯片業(yè)務(wù)中，2021年實現(xiàn)的收入是35.94億元，比上年同期的15.25億元增長了135.63%，占總營業(yè)收入比重是68.15%。

2022年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.14億元，同比增長32.37%；歸母凈利潤為2.32億元，同比增長93.42%；扣非凈利潤為2.25億元，同比增長93.07%。

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業(yè)績變動原因：汽車智能化的不斷發(fā)展和汽車終端市場需求旺盛拉動，公司在汽車電子領(lǐng)域的銷售收入持續(xù)增長；同時在工業(yè)、醫(yī)療、通訊、消費等領(lǐng)域的銷售收入亦實現(xiàn)較好的同比增長，帶動公司凈利潤的大幅增長。

東芯股份

2021年度，東芯半導(dǎo)體實現(xiàn)的營業(yè)收入為11.34億元，較上年7.84億元增長了44.62%；并實現(xiàn)歸母凈利潤為2.62億元，同比增長1240.27%，扣非凈利潤為2.55億元，同比增長1354.24%。

東芯半導(dǎo)體存儲芯片業(yè)務(wù)板塊的產(chǎn)品主要是NAND、NOR和DRAM，2021年NAND實現(xiàn)的銷售收入為6.60億元，同比增長65.63%，毛利率比上年增加28.67個百分點；NOR產(chǎn)品銷售收入為1.88億元，同比增長2.71%，毛利率比上年增加6.32個百分點；DRAM產(chǎn)品銷售收入為0.79億元，同比增長41.25%，毛利率比上年增加8.87個百分點。

2022年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.44億元，同比增長82.86%；歸母凈利潤為1.10億元，同比增長216.92%；扣非凈利潤為1.10億元，同比增長280.88%。

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業(yè)績變動的原因：產(chǎn)品線2021年進(jìn)一步豐富，導(dǎo)入了新客戶，產(chǎn)品放量增加，銷售規(guī)模較2020年有較大幅度地擴(kuò)大。受全球半導(dǎo)體市場回暖，需求強(qiáng)勁帶動產(chǎn)品價格上漲。

兆易創(chuàng)新

2021年度，兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營業(yè)收入85.10億元，比上年同期的44.97億元增長了89.25%；并實現(xiàn)歸母凈利潤為23.37億元，比上年同期的8.81億元增長了165.33%；扣非凈利潤22.25億元，比上年同期的5.55億元增長了300.48%。

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兆易創(chuàng)新主營業(yè)務(wù)由存儲芯片、微控制器、傳感器、技術(shù)服務(wù)及其他收入組成。其中存儲芯片業(yè)務(wù)的產(chǎn)品為閃存芯片（NOR Flash、NAND Flash）和動態(tài)隨機(jī)存取存儲器（DRAM）。2021年銷售了32.88億顆存儲芯片，實現(xiàn)收入為54.51億元，銷量比上年增長了22.43%，收入比上年同期的32.83億元增長了66.04%，占總營業(yè)收入的64.08。

2022年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入為22.29億元，同比增長39.02%；歸母凈利潤為6.86億元，同比增長127.65%；扣非凈利潤為6.55億元，同比增長136.51%。

業(yè)績增長的原因：主要是終端智能化需求和供應(yīng)鏈本土化趨勢越發(fā)明顯，產(chǎn)品市場需求持續(xù)旺盛，同時兆易創(chuàng)新積極開拓新市場、新客戶、優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，消費類、計算機(jī)、工業(yè)等多領(lǐng)域收入貢獻(xiàn)增加。

普冉股份

2021年度，普冉半導(dǎo)體實現(xiàn)的營業(yè)收入為11.03億元，比上年同期的7.17億元增長了53.75%；并實現(xiàn)歸母凈利潤為2.91億元，比上年同期的0.86億元增長了238.39%；扣非凈利潤為2.73億元，比上年同期0.80億元增長了239.93%。

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普冉半導(dǎo)體存儲芯片的產(chǎn)品主要是NOR Flash和EEPROM，2021年NOR Flash產(chǎn)品實現(xiàn)的銷售收入是7.84億元，同比增長58.93%，出貨量27.60億顆，同比增長12.15%。EEPROM產(chǎn)品實現(xiàn)的銷售收入則為3.19億元，同比增長43.55%，出貨量20.46億顆，同比增長29.59%。

2022年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入為2.24億元，同比下降4.91%；歸母凈利潤為0.42億元，同比增長8.07%；扣非凈利潤為0.39億元，同比增長0.73%。

業(yè)績變動原因：受益2021年度，全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度較高，下游應(yīng)用需求旺盛。普冉半導(dǎo)體大力推進(jìn)市場拓展，在物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)控制等多個下游細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了較大突破。在國內(nèi)市場地位進(jìn)一步鞏固和提升，在海外實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的高速增長。同時40nm工藝制程的升級及原產(chǎn)品的迭代，降低了生產(chǎn)成本，毛利率有所提升。

聚辰股份

2021年度，聚辰半導(dǎo)體實現(xiàn)的營業(yè)收入為5.44億元，比上年同期的4.94億元增長了10.29%；并實現(xiàn)凈利潤為1.07億元，同比下降34.09%。由于聚辰股份目前暫未披露詳細(xì)的財報，存儲芯片業(yè)務(wù)板塊的NOR/EEPROM產(chǎn)品銷售收入具體多少暫未得知。

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業(yè)績變動原因：2021年凈利潤虧損是因為供應(yīng)商產(chǎn)能供應(yīng)不足、音圈馬達(dá)驅(qū)動芯片、購買中芯國際355.02萬股股份費用支出，以及研發(fā)費用比去年提高40%有關(guān)。

從這些存儲芯片廠商近五年的業(yè)績變化來看，2021年是企業(yè)營收和凈利增勢最顯著的一年。東芯半導(dǎo)體一年凈利翻漲12倍，北京君正凈利翻漲11倍，兆易創(chuàng)新扣非凈利翻漲3倍。這些驚人的業(yè)績數(shù)據(jù)，側(cè)面反映了國產(chǎn)存儲廠商正進(jìn)入強(qiáng)勢增長的階段，國產(chǎn)替代車輪持續(xù)加快向前。

小結(jié)

2021年國內(nèi)存儲芯片廠商業(yè)績已經(jīng)釋放向好信號，從2022年最新一季度業(yè)績看，國產(chǎn)存儲芯片廠商業(yè)績增長勢頭仍舊強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)鏈本土化趨勢愈加明顯。今年，存儲芯片領(lǐng)域國產(chǎn)替代有望迎來新拐點。