TOPCon、HJT、XBC的發(fā)展如何

TOPCon：轉化效率24.5%以上問題不大，良率平均在96%，設備利用率平均在95%。設備利用率跟市場接受度和公司的產(chǎn)能計劃有關系。產(chǎn)能規(guī)劃在200GW以上。

HJT：轉化效率同樣在24.5%以上，良率98%以上，設備利用率可以達到92%左右，也是與市場接受度有關系。產(chǎn)能規(guī)劃在190GW以上。組件功率可以比TOPCon高5%左右。

XBC：P型轉化效率24.5%，N型起步25%。N型良率在92%左右，P型可能能夠達到95%，還要觀察。

非銀化的進展

銀包銅：60%銀占比在去年年底到今年年初就已經(jīng)在做測試，年底客戶接受問題不大。目標是今年年底做到30%銀占比。有兩種實現(xiàn)路徑：化學方法（與電鍍銅類似）和物理方法（用絲網(wǎng)或者激光轉印），中試線主要用化學方法。主要的HJT生產(chǎn)企業(yè)基本都有在中試線上測試。應用上已經(jīng)沒有問題，關鍵看下游客戶的認可。

電鍍銅：基本處于中試狀態(tài)。面臨幾個問題：（1）造價貴，曝光機5000-6000萬；（2）產(chǎn)能?。浩毓庠O備節(jié)拍：芯碁微裝也只能做到2000-3000片（解決方案是激光直寫，行業(yè)認為可以做到6500-8000片），水平鍍設備只能做到4000片（障礙在氣泡沖擊），垂直鍍更低；（3）如何做到提升效率：電鍍銅理論上可以提升轉化效率0.5%（柵線更細，電阻更低），要看后面能不能做到；（4）脫柵問題（解決方法包括改變沉積工藝等），抗氧化問題等；（5）環(huán)保問題。

SMBB、激光轉印等SMBB：都在測試，過渡性方案，難點是需要電池到組件上下游配合。柵線寬度極限可以做到25um。激光轉印：柵線寬度未來可以做到18um，18um以下可以做到25根主柵。但認為跟銀包銅一樣，都是過渡性的技術。

1、終端需求

?9-10 月份終端需求都比較旺盛（不管是國內地面電站還是歐洲市場）。

?國內地面電站：從組件廠訂單情況來看，11 月份地面電站需求也是不錯的，國內重點市場是山西、河南、云南（沒有冬天），因此國內終端需求問題不大。

?歐洲市場：現(xiàn)在中國出口歐洲運費大幅下滑，對比 6 月幾乎腰斬，歐洲庫存也減輕很多，因此現(xiàn)在組件廠往歐洲發(fā)貨相對比較積極，預計歐洲市場需求至少能維持到 11月；

?美國市場：非疆問題還在，但由于美國市場確實需要組件，因此對二三線組件廠查的相對比較松，一線組件廠查的比較嚴，目前難點還是在于非疆文件準備。

2、硅料

?量：9 月開始硅料逐漸進入放量階段，此前限電等方面影響都已經(jīng)消除，但目前最大的問題是內蒙、銀川、新疆疫情對硅料、硅片的影響。目前硅料生產(chǎn)依正常進行，主要受影響的是運輸。預計 9-12 月單月硅料產(chǎn)量分別為 7.59、8.41、9.17、9.77 萬噸。

?價：10 月份還是比較難看到價格拐點，主要是疫情對物流的影響限制了硅料的實際供應量+新玩家放量速度低于預期+疫情限制硅片產(chǎn)量導致硅片價格堅挺、硅料降價訴求減弱。

3、硅片

?假期前 182、210 硅片價格出現(xiàn)分化：210 硅片由于供應商較少因此龍頭漲價后其他廠商也跟隨，但 182 由于供應商相對較多+擔心硅料降價庫存減值，因此節(jié)前供應商著手甩貨，價格上漲動力不足；

?假期后硅片產(chǎn)量受到疫情限制，目前 182、210 硅片都在漲價。

4、電池

?目前終端需求旺盛疊加國慶備貨需求，目前電池出貨熱度非常高，部分中小組件廠 1.35都拿不到貨，因此 10 月份電池價格問題不大。

?進入 Q4 下旬，電池利潤可能承壓，主要考慮 11 月之后會有幾個電池產(chǎn)能新增，包括：華恒 7.5GW、10 月下旬高郵晶旺 8GW、11 月份宜賓英發(fā) 10GW 等

?后續(xù)硅料降價后，預計第三方的新技術電池依然能夠截留部分利潤。

5、組件

?目前訂單依然非常旺盛，部分組件企業(yè)開始有上調價格的想法。

?目前組件依然能接受電池價格上漲，主要系非硅成本一直處于比較低的位置，但由于年年內要交付之前簽訂的低價存量項目，因此成本壓力也不小。

?組件排產(chǎn)：9-0 月 TOP10 組件產(chǎn)排產(chǎn)合計分別為 20、21GW，其中 10 月排產(chǎn)略有下調，進入 11 月中下旬之后可能會以清庫存為主。

6、非硅材料

?組件開始控制采購節(jié)奏，對于非硅材料的漲價請求完全置之不理，主要是因為輔材廠庫存不斷累計，到一定程度就會被迫降價求組件拿貨，因此組件不著急拿貨，包括純堿、EVA 粒子等非硅材料。

7、產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)短板環(huán)節(jié)

?光伏產(chǎn)業(yè)鏈最新情況

POE 粒子：主要供應商包括陶氏、三井、LG、SABIC，總共賣貨 36 萬噸，現(xiàn)在已經(jīng)需要和汽車行業(yè)搶料，膠膜企業(yè)都在想鎖料，組件企業(yè)也想鎖料但粒子廠還沒同意。后續(xù) POE膠膜替代方案包括低酸值 EVA 膠膜等，目前還在測試中，2024 年有三井（新加坡）10萬噸、萬華擴產(chǎn)。

高純石英砂：2023 年供應量預計 515-585GW 之間，相對終端裝機是夠的，但是相對 2023年 774GW 的硅片產(chǎn)能是不夠的。石英砂產(chǎn)業(yè)鏈最大的問題不在礦，而是行業(yè)集中度太高：目前來看，整體光伏分硅料、硅片、電池、組件4個環(huán)節(jié)。

?硅料：

疫情限制供應：9月開始，整體硅料逐漸進入放量的階段，告別了之前限電等一些方面的影響。現(xiàn)在不好的情況就是疫情，目前疫情比較嚴重的地方主要是內蒙、銀川和新疆，這三個地方是硅料跟硅片的集中產(chǎn)出地。進入10月，整體硅料的價格維持不變，但疫情限制了硅料的實際供應能力，開工問題不是特別大，重點是物流?，F(xiàn)在物流沒有停，但確實影響了物流的效率。

新玩家產(chǎn)速不及預期：部分硅料新玩家的實際的生產(chǎn)速度慢于預期，結合整個單季度不斷釋放，目前來看，10月的硅料價格還是會維持高位。

?硅片：

硅片vs.硅料：硅片環(huán)節(jié)與硅料有所區(qū)別，硅料至少在放量，只不過是放量的速度問題。從行業(yè)內的角度來講，單晶爐肯定是足夠且比較多的，就等著硅料放量。

跌價預期延遲：

1）在節(jié)前的時候，貿易商都認為硅料放量之后，硅片增多，硅片至少是不會漲，所以以貿易商為首拼命地把手里的硅棒、硅片往市面上甩。

2）節(jié)前，182、210雖然漲價，但以182為首其實已經(jīng)屬于很被動的價格。當時我們的預判是硅片（以182為首）在節(jié)后應該是會跌價，但現(xiàn)在疫情等于幫了硅片一把，包括銀川在內，現(xiàn)在硅片的開工還是有一定的影響。3）目前來看，雖然行業(yè)內等外的片子或比較差的片子滿天飛，但正A的硅片開始有一點緊張，所以硅片跌價的預期可能要延遲了。

?電池：?出貨熱度高：今年大尺寸電池相對于組件本身就不夠，而組件的開工除了8月以外，其他月份都是比較高漲的，整體終端，不管是國內的地面還是歐洲，目前來看9-10月都是比較旺盛的，11月地面也是不錯的。因此，整體電池結合節(jié)前國慶備貨的需求，電池的出貨熱度非常高。在通威漲價之前，大家已經(jīng)把價格從1.31調到1.33了，部分的中小組件企業(yè)1.35都拿不到貨。

?Q4預期：目前來看，10月電池問題不大，但進入11月，會有幾個電池的新增以及組件的成本控制，所以我們預計在Q4下旬，電池的利潤多少還是會承點壓。

?組件：

?訂單需求旺盛：組件的訂單需求非常旺盛，部分龍頭組件企業(yè)已經(jīng)在琢磨是不是價格還需要再往上調，他們也要維持自己的利潤。

?排產(chǎn)以盈利為導向：在整體電池價格的暴漲之后，組件10月的排產(chǎn)比漲價之前的判斷略微下滑（但環(huán)比9月還是上漲的）?，F(xiàn)在從組件的整體角度來講，其實沒有虧，雖然硅的環(huán)節(jié)是在漲價，但非硅一直處于比較低的位置。目前組件的盈利壓力在于必須得交付的很多存量項目，這個價格比較低，而對于新的訂單維持1.95以上的價格沒有任何問題，所以組件現(xiàn)在的排產(chǎn)主要還是以盈利為導向。

?非硅環(huán)節(jié)：1）目前來看，組件是需要膠膜、背板、玻璃這些東西的，采購的欲望是有的，但從目前也要控制非硅成本，控制采購的節(jié)奏。2）對于漲價的請求，他們完全置之不理，所以進入10月非硅的價格根本沒有起來，給組件造成了一定的成本空間，這也是他們可以容忍電池價格上漲的因素。

?出口歐洲積極性上漲：目前來說，10月大的跌價暫時是看不到的，但整體終端的需求非常旺盛，包括國內地面、海外，而且現(xiàn)在中國出口歐洲的運費大幅下滑，相對于6月幾乎是腰斬，整體歐洲的庫存也清了很多，現(xiàn)在往歐洲發(fā)貨相對比較積極，11月之前歐洲還是有一波。

Q：Q4硅料的產(chǎn)量大概在什么水平？月度間的環(huán)比增速大概怎么樣？

?7-8月：目前來說，硅料是一直在點火的，但7-8月因為事故、疫情、限電，兩個月整體硅料的產(chǎn)量嚴重不達預期。7月（含OCI馬來、德國瓦克）是62500噸，8月更慘，因為限電是60700噸，7-8是最慘的時候。

?9月：檢修結束，目前開工還不是特別正常的：一是東方希望二期，因為事故開啟時間待定；二是大全，10月還有最后一批檢修。此外其他家目前開工還算可以，新增點火是東立和亞洲硅業(yè)（已經(jīng)點火）。所有9月隨著檢修的結束和一些電力的恢復，9月硅料產(chǎn)出75900噸。

?10-11月：目前來看，隨著包頭包括麗豪的發(fā)力，10月產(chǎn)量84100噸，11月應該能突破91700噸。

?產(chǎn)出估算：按照2600噸/GW來算，9月的產(chǎn)出差不多29.19GW，10月差不多32.35GW，11月差不多35.27GW，12月如果沒有問題應該是37.58GW，在10月硅料算是真正突破了30GW的關口。30×12=360GW，360GW相對于終端裝機完全足夠了，只不過單晶爐擴的比較嚴重，以及之前9月的時候要去還7-8兩個月沒有交付的訂單，導致現(xiàn)在整體價格還沒有下來。

Q：Q4還有明年，硅料的價格怎么展望？

?Q4展望：

1）原先預期182硅片在節(jié)后的某個時間段領跌，可能把210拖下水，再隨著10月硅料放量，硅料價格稍微壓一點。

2）但目前最不確定的因素變成了疫情，本身單晶爐是足夠了的，就等著硅料放量，但現(xiàn)在銀川疫情比較嚴重，導致整個行業(yè)內的硅片有一定的減產(chǎn)，現(xiàn)在行業(yè)內也變成了缺棒子。因此，現(xiàn)在硅片可能要稍微堅挺一下，至少10月下旬還不一定能跌下來，而硅片的堅挺會導致硅料會進一步堅挺。

?明年展望：明年最大的風險項是在1231結束之后，今年1231有一部分項目肯定會拖到明年的330去完成，每年都是如此。但現(xiàn)在有幾個不確定性的因素：一是1月過年工人留不??；二是天氣的因素；還一個更關鍵的是Q1硅料處于大放量的階段，Q1很火爆；且Q1天氣冷不太適合檢修。所以現(xiàn)在不太好說明年硅料在Q1會是怎么樣的價格，只能說明年肯定是低，但跌多少和是不是在Q1往下跌我們也要繼續(xù)觀察。

Q：疫情影響的硅料的量是多少？

?生產(chǎn)影響：硅料生產(chǎn)，除了東方希望本身有事故，其他的企業(yè)目前并沒有因為疫情停產(chǎn)。

?物流影響：只不過外面的司機不愿意去新疆，新疆司機又不好出來，現(xiàn)在車輛不是特別好找（沒有停），運輸費用比較高。此外，目前能找到什么方向的車就得用它，車量出行的方向固定。

?所以對硅料來說，目前影響的比較多的是物流，硅料的產(chǎn)出沒有什么影響，10月實現(xiàn)84100噸的問題不大。

Q：Q4終端需求的情況怎么樣？

?國內：

?Q4重點方向：從組件銷售的角度來講，之前930大家都很火爆，從他們現(xiàn)在接的訂單的情況來看，1130國內的地面都不差。組件銷售他們自己認為Q4重點的幾個方向：第一個是山西、河南、云南（尤其是云南，云南不像其他地方需要考慮冬天的因素）。

?漲價預期：在客戶頂不住的情況下，因為沒法滿足客戶的訂單需求了，所以組件銷售也在籌謀漲價，國內終端的需求問題不大。

?1130交付無問題：存量多少有裝一點，由于二十大獻禮，有一些項目拖得比較久，包括一些新增的項目，目前來看至少1130之前他們的訂單交付是沒有任何問題的。

?海外：

?歐洲：歐洲現(xiàn)在需求不錯，歐洲的庫存清了不少，加上整體運費的下滑，現(xiàn)在往歐洲運貨成本大幅下滑，往歐洲走也還不錯。

?美國：美國近期也需要組件，“非疆”一線組件查的比較嚴，二三線的相對而言比較松。現(xiàn)在核心是“非疆”的文件不太好準備，從企業(yè)的角度雙方還是磨合的過程。現(xiàn)在整體終端的需求增速還是不錯的。

Q：協(xié)鑫的顆粒硅Q4開始也有大規(guī)模的點火，預期什么時候會有大量的貢獻？

?協(xié)鑫顆粒硅目前是徐州1+2+3萬噸產(chǎn)能，還有就是樂山2萬噸產(chǎn)能。

?樂山一開始理論上是每個月2萬噸的新增產(chǎn)能，到年底順利是6-10萬噸產(chǎn)能，但因為之前樂山限電，結合徐州之前放的也不是特別順利，所以我剛才給你們報的數(shù)據(jù)只是把樂山按照2萬噸的數(shù)據(jù)來計算，不敢算太多。

?顆粒硅質量是好的，但看整個放量的速度，尤其是樂山，能不能達到每個月2萬噸的新增量，需要繼續(xù)往后看。

Q：協(xié)鑫徐州的一二三期加起來應該也有5萬噸？現(xiàn)在徐州大概多少？

?規(guī)劃：徐州是1+2+3，四期還有一個4.6萬噸沒有定好；樂山是10萬噸，目前是2萬噸；包頭一期是10萬噸，二期是20萬噸；烏海20+10萬噸。

?目前運營中：目前正在干的是1+2+3，樂山一個2萬噸。

Q：相當于已經(jīng)有8萬噸的貢獻？如果后面順利放量，樂山這邊還有8萬噸增量，加上包頭一期10萬噸，明年會有很大的增量？

目前來看，包頭要到年底，明年什么時候能干得出來不好說?，F(xiàn)在重點其實是樂山，樂山畢竟是10萬噸。規(guī)劃在這里，他們的決心也是蠻大的，主要就是看最后的速度。

Q：為什么硅片182和210在節(jié)前價格會有分化？為什么182在跌，210反而還在漲？

?節(jié)前正A價格：節(jié)前正A價格是沒有跌的。今年硅片跟電池掙的都是硅料不夠的錢，有多少硅料做多少硅片，有多少硅片做多少電池，組件的排產(chǎn)往上爬就漲價。

?210能漲，182不漲的主要原因：玩家的多少和后面預期的不一樣。

?210：至少是9月之前，地面都不行，主要就靠所謂的工商業(yè)、分布式，而這些東西主要是182，再加上182的玩家確實多，所以主要的尺寸其實都是182，210相對不多。地面逐漸爬起來，再加上天合比較積極，所以需求起來一點，中環(huán)帶頭漲，漲了一周之后其他硅片企業(yè)一起漲，就把價格漲起來了。漲了之后，天合頂不住了，這部分的企業(yè)又把210硅片稍微回調了一點，但不代表210硅片的供應是足夠的，還是缺。

?182：硅料放量的時候，硅片增多沒有什么溢價優(yōu)勢，有可能會跌價。所以在9月的時候，大家拼命把手里的硅片、棒子（182尺寸為主）往市面上甩。量起來了，加上今年大尺寸電池的擴產(chǎn)有一定的延緩，也就是說，片子放出來了，而買家沒有起來。所以以貿易商為首，其實開始有一點亂價了，這種情況下，182的硅片玩家沒有降價，但快漲不動了，這就是節(jié)前的邏輯。

Q：210的結構性供給緊張明年會消失，還是說更大尺寸在供給端還是會有優(yōu)勢？

?積極因素：

?在節(jié)前的時候，210賺錢，182不賺錢，它只會導致大家把更多產(chǎn)能往210上沖。

?現(xiàn)在絕大部分上的1600的爐子，爐型改造成182是沒有問題的。

?隨著整體硅料的放量和價格的下滑，地面還是會起來的，地面對210×210還是有一定興趣的。

?消極因素：

?210的玩家還不是特別多，主要終端的玩家有日升、阿特斯、天合。

1）阿特斯在10月初把單晶爐升到了20GW，馬上的目標是30GW，有錢的情況下自給自足的量越來越足。

2）天合是210的主要的玩家，但現(xiàn)在也在玩210×182，所以進入明年的時候，純210×210的市場不太好說。210×182的出現(xiàn)對210×210還是有一定壓力的。

?相對而言，終端對210×210肯定有需求，但由于主要的玩家有一點分化，我們認為要持觀望的態(tài)度，市場不一定立刻就能起來。

Q：10-11月組件排產(chǎn)大概怎么變化？Q4組件排產(chǎn)大概會在什么水平？

?8-9月：組件在8月有較大下滑，歐洲庫存高了，歐洲夏天工人罷工、匯率的因素，包括組件那個時候認為硅料會放量，想倒逼一把電池，所以在主動減產(chǎn)、清庫存。所以相對于7月、9月有較大的下降，代表組件清了一波庫存。我統(tǒng)計的前10家（主要是國內的產(chǎn)能），9月差不多是20GW的實際產(chǎn)出。

?10-11月：

1）進入10月，不含通威的情況下，前10家的國內產(chǎn)出應該將近21GW。11月目前來看不會有大幅增長，因為疫情，如果硅片不跌價，電池的價格還是比較高，如果是組件在瘋狂排產(chǎn)，只會把電池的價格進一步推高，非硅也會從底位價格提高。從組件的角度來講，如果這個時候做的太多，第一成本可能會有問題，第二如果庫存積累的比較多，進入硅料放量的階段跌價損失會較大，所以11月中下可能會以清庫存為主，基本就奔著1231去的。

2）海外中國往歐洲走基本上是一個月的船，歐洲在12月不管是天氣因素還是圣誕節(jié)因素，裝機不能有太多的指望。倒推回來，組件在10月底必須走量，否則肯定就來不及。

?綜合而言，終端需求確實是很旺盛，尤其是在Q4，但組件畢竟要考慮到自己的盈利需求，不會進行瘋狂的大幅排產(chǎn)，可能是在壓抑中進行一定的增產(chǎn)。

Q：今年、明年的整個裝機的規(guī)模怎么預期？

我們也是看第三方的數(shù)據(jù)，今年看他們的數(shù)據(jù)是260-280GW，明年可能是300多GW。

Q：9月不管是硅料產(chǎn)量也好，還是組件排產(chǎn)也好，整個環(huán)比增速是比較顯著的，但輔材價格基本上沒有漲價，這背后的原因是什么？

物流剛恢復的時候，組件、非硅企業(yè)都害怕再來一輪疫情，當時瘋狂地把所有材料往組件的倉庫里堆，結果后來物流恢復了，但組件手里有大量的非硅了。所以那個時候組件采取的策略就以消耗這些庫存為主。在消耗的時候，玻璃是不能停的，就變成了組件手里有一點貨，而整體輔材廠家在不斷累積，當庫存累積到一定地步的時候，又被迫降價來求組件去拿，而組件在那個時候也基本上嘗到了甜頭，雖然需要但不會大批拿，把整體非硅的價格一直往下壓。非硅的價格下滑了之后，包括純堿的價格也被打壓在比較低的水位，EVA粒子的價格也不斷下滑。

Q：整個產(chǎn)業(yè)鏈上面，接下來會比較緊缺的環(huán)節(jié)可能還會有哪些？

?粒子：EVA粒子、POE粒子比較短缺。?EVA粒子主要看新疆天利、古雷幾個的擴產(chǎn)速度。

?POE從目前來看，玩家也就是陶氏、三井、LG還有沙比克，幾個加起來光伏級粒子實際上是36萬噸。后面的擴產(chǎn)，第一個是三井新加坡有10萬噸的擴展計劃，差不多24年投產(chǎn)；萬華差不多也是24。也從目前的情況來看，POE如果按照N型來計算（450g/平米），36萬噸也就286GW，相對于整體需求是可以的，但問題在于現(xiàn)在所有的人都在拼命鎖粒子，也會有一些不夠。行業(yè)內也在找解決方案，第一鎖粒子，第二找替代方案，第三盡量減少POE的應用。

?石英砂：

?量：以2.4萬噸等于100GW的模式來說，2023年整體石英砂的保守估計差不多是515GW，樂觀估計是578GW。整體石英砂相對于終端裝機是夠的，但硅片產(chǎn)能在2023年是774GW，石英砂肯定不夠。

?龍頭集聚性：現(xiàn)在最大的因素是龍頭集聚性太高了，核心也就是尤尼明、TQC、太平洋，國內主要就是太平洋。礦本身不是最主要的原因，但以太平洋為首，他們有各方面的優(yōu)勢，在鎖礦和爭奪礦源上很激進，導致其他企業(yè)不能拿到足夠的礦來保證自己的生產(chǎn)，這些企業(yè)也只能做外層內層。

Q：明后年電池片組件以及硅片的單瓦盈利的情況？

?電池擴張相對放緩：目前，通威自己要干組件，專業(yè)賣電池的至少少了一家。第二在PERC即將爛大街的時候，是繼續(xù)投PERC還是直接投TOPCon，技術路線的猶豫造成了電池擴張的相對放緩。

?盈利具體的盈利我們也沒有測算過，明年硅料到底能跌到多少，現(xiàn)在都沒有具體的說法。

Q：是不是組件的盈利狀況依然是比較嚴峻的？

組件有一定的壓力?，F(xiàn)在產(chǎn)能都是不缺的，現(xiàn)在所謂的電池技術路線只是在糾結，不代表電池的產(chǎn)能不夠。尤其通威進來了之后，在跌價的邏輯下，雖然上游會稀釋一部分利潤，但不代表組件能夠把這個利潤很好地截留住，它的盈利不一定能改善多少。

Q：POE粒子36萬噸的產(chǎn)能，有沒有比較詳細的量？

我們拆了一個大概的情況，陶氏算20，三井算5，沙比克算4，LG算7，這只是光伏級的產(chǎn)能，整體產(chǎn)能肯定是遠遠大于這個數(shù)據(jù)。

Q：如果明年N型快速放量，現(xiàn)有的36萬噸的基礎上，還有沒有進一步提升的空間？

有。陶氏跟三井算是老牌子，他們不同級別粒子的產(chǎn)線是可以互相切換的，只要愿意100%切光伏級都是沒有任何問題的。但現(xiàn)在他們不愿意，一是要保證一定的市占率；二是他們認為中國企業(yè)（比如萬華化學、衛(wèi)星石化）進來了之后，會撼動外資在POE粒子的市占率，這也是他們不愿意大規(guī)模地全部切換到光伏級的原因。所以粒子產(chǎn)能方面其實沒有任何問題，只不過整體投產(chǎn)的意愿不足。某種情況下，也可以認為POE粒子的短缺是一個偽命題。

Q：陶氏、三井、LG這幾家公司，粒子的開工率大概在什么水平？

目前來說光伏級36萬噸是沒有問題，具體的開工率他們是不透露的。

Q：這塊緊張的話，可能得要去跟其他下游行業(yè)去搶？

現(xiàn)在已經(jīng)在搶了。現(xiàn)在我覺得開工率可能會有些問題的是海外的能源，尤其是歐洲能源的上漲對他們會有一定壓力，鋁跟銅的價格已經(jīng)開始小幅波動了，企業(yè)早就已經(jīng)開始在鎖粒子了。

Q：現(xiàn)在這些粒子可以鎖長單嗎？可以鎖量嗎？

現(xiàn)在組件是通過膠膜去鎖粒子的。

Q：EVA粒子，天地高新的最新進展？

目前來看，可以開始大規(guī)模地批量供光伏級EVA粒子是浙石化，天地高新目前沒有去問。

Q：11月往后電池產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏大概怎么樣？

?今年核心是硅料不夠，掙的是硅料不夠的錢；今年擴電池比較多，電池設備不太好搶。

?技術路線不確定。目前來看純PERC，一個是改造，改造主要就是通威456車間，目前在10月基本上可以改造結束；一個是新增，10月下有8GW投產(chǎn)，11月宜賓英發(fā)10GW，兩個加起來18GW，10月開始逐漸放量。

?出于產(chǎn)線的增加以及組件對盈利的渴望，對于電池他們可能還會有一點想法，但也不一定壓得動。第一，投產(chǎn)不代表滿產(chǎn)，投產(chǎn)不需要時間；第二，畢竟已經(jīng)到了10月，電池現(xiàn)在根本就沒有庫存。所以我們認為電池盈利確實會被承壓，但不代表真的會被壓縮特別多，已經(jīng)到了這個時候了，組件出出貨量或者組件內卷的程度遠遠大于電池愿意主動降價的積極性。

Q：從電池產(chǎn)能的角度來看，今年年底還有到明年，電池的產(chǎn)能大概會在什么位置？

?純PERC：目前來看，今年年底是405，到了明年差不多467。

?PERC+HTJ+TOPCon：今年年底差不多在544，2023年到年底是720。目前來說，電池的擴張還是在持續(xù)進行的。

Q：最近石英干鍋的價格大概是什么情況？包括價格的變化？

?現(xiàn)在干鍋的價格很亂。第一個是漲價了，石英股份現(xiàn)在漲到差不多是6萬塊錢左右，小廠沒動，還維持在2萬-3萬左右，但小廠現(xiàn)在最大的問題是沒有足夠穩(wěn)定的礦源。此外，石英礦做出來的東西除了滿足干鍋以外，還要去滿足石英管等，石英礦的問題現(xiàn)在影響的已經(jīng)不光是干鍋，還有干鍋以外的環(huán)節(jié)。

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目前來說疫情有著較大的影響，銀川也是有干鍋廠的，現(xiàn)在據(jù)說已經(jīng)中招了，后面會不會更加緊張，也是很值得關注的問題。

Q：如果明年POE粒子比較緊張，怎么看膠膜這塊明年相對于組件的溢價能力？

?膠膜企業(yè)認為明年交付就是一個躺著賺錢、躺著數(shù)錢的年份，非常樂觀，他們認為粒子短缺會讓一些供應鏈比較完善的膠膜企業(yè)有比較強的話語權。?對于POE粒子，組件其實也是在通過膠膜去鎖粒子。今年雖然硅的環(huán)節(jié)壓的非硅起不來，但明年隨著硅料的放量，包括通威組件的大擴張，對于膠膜還是有利的，對于所有的非硅都有利。供應鏈鎖得比較完善的膠膜企業(yè)，明年應該是能夠翻身的。

Q：為什么粒子這邊不愿意讓組件廠來直接跟他鎖定量？

因為你不是直接客戶，粒子企業(yè)看的相對更加長遠，在這個時候他們一定要保住核心客戶。