存儲周期大底漸進？DRAM大廠財報釋放多個積極信號

南亞科總經(jīng)理李培瑛表示，DRAM部分產(chǎn)品報價呈現(xiàn)平穩(wěn)或小幅增長，如高階AI內(nèi)存及部分消費性應用品項都開始漲價，代表市場狀況逐步筑底、走向供需平穩(wěn)。

今日早盤，存儲芯片概念股集體走高。截至今日收盤，盈方微漲停；江波龍漲超9%，兆易創(chuàng)新漲超8%，普冉股份漲超6%、東芯股份等漲超5%；聚辰股份、朗科科技等跟漲。

圖|存儲芯片概念股行情表現(xiàn)

消息面上，DRAM大廠南亞科7月10日召開第二季度財報法說會。會上，公司總經(jīng)理李培瑛表示，本季DRAM整體平均價格依舊微幅下跌，但已看到部分產(chǎn)品報價呈現(xiàn)平穩(wěn)或小幅增長，如高階AI內(nèi)存及部分消費性應用品項都開始漲價，這是正向信號，代表市場狀況逐步筑底、走向供需平穩(wěn)。

南亞科為全球第四大DRAM廠商，前三大分別為三星電子、SK海力士、美光科技。業(yè)績方面，南亞科第二季度實現(xiàn)營收70.27億元新臺幣，環(huán)比增長9.4%；6月營收為24.58億元新臺幣，環(huán)比增長6.45%，營收已連續(xù)4個月增長，并創(chuàng)今年新高。

美光、SK海力士對于存儲行業(yè)后續(xù)的市場情況也同樣保持樂觀的態(tài)度。美光科技近期表示，存儲行業(yè)已經(jīng)度過了當前低迷的低點；SK海力士高管也預計，在中國需求復蘇和人工智能的大力推動下，該行業(yè)的低迷現(xiàn)象今年晚些時候會有所緩解。

高盛分析師在研報中指出，三星芯片業(yè)務(wù)的虧損將逐步縮小，然后在第四季度實現(xiàn)小幅盈利。 縱觀近幾個月來DRAM價格走勢，據(jù)日經(jīng)報道統(tǒng)計，此前截至2023年4月，DRAM價格連續(xù)12個月下滑，作為價格指標的“DDR4 8GB”產(chǎn)品的6月的大宗交易價格比1年前下跌45%。

圖|存儲芯片價格走勢 來源于：日經(jīng)中文網(wǎng)

但DRAM芯片價格跌勢有望收斂/止跌。市場研究機構(gòu)TrendForce在近日報告中指出，受惠于DRAM供應商陸續(xù)啟動減產(chǎn)，整體DRAM芯片供給逐季減少；加上季節(jié)性需求支撐減輕供應商庫存壓力，因此預計2023第三季度DRAM均價跌幅將收斂至0-5%。

與此同時，群聯(lián)CEO近期也透露，NAND Flash原廠漲價意愿也非常強烈，希望能從7月開始漲價。 對于近期的存儲市場情況，NH Investment & Securities的分析師Doh Hyun-woo做出研判稱，預計自第三季起，存儲芯片市場有望快速回溫，DRAM和NAND Flash均價將分別上漲7%、5%，擺脫連季下跌的頹勢。

從需求端來看，據(jù)李培瑛透露，下半年手機新機上市，平均DRAM搭載量增加；PC端庫存逐步修正至正常水準，下半年出貨有望優(yōu)于上半年。另外，電視、網(wǎng)通等消費電子終端產(chǎn)品需求相對健康，下半年會逐漸回溫。 新興應用市場方面，AI應用尚處于起步階段，出貨占比不大的，但明年將會增長；汽車電子需求的確定性則較高。李培瑛表示，CXL技術(shù)（注：一種全新的互聯(lián)技術(shù)標準）采用增加，DRAM需求同步上揚。

審核編輯：劉清