OLED面板持續(xù)緊缺，國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)能否反超韓廠？

今年10月以來(lái)，OLED顯示面板市場(chǎng)已經(jīng)開始顯現(xiàn)出明確的量?jī)r(jià)齊升之勢(shì)，最新的“雙11”手機(jī)消費(fèi)最新數(shù)據(jù)更是顯示，OLED面板市場(chǎng)的復(fù)蘇勢(shì)頭仍在持續(xù)鞏固。分析人士預(yù)計(jì)，從供需兩端邏輯來(lái)看，本輪OLED市場(chǎng)的景氣周期有望貫穿明年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，行業(yè)廠商的中期表現(xiàn)值得期待。

在新一輪的OLED景氣周期中，以TCL科技為代表的國(guó)產(chǎn)OLED陣營(yíng)能否借此進(jìn)一步縮小與三星之間的差距甚至實(shí)現(xiàn)反超，仍是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。分析預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)OLED廠商破局的關(guān)鍵仍然在于產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是中企如何在材料生態(tài)上打破韓廠的主導(dǎo)地位，更是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。

OLED面板景氣度有望貫穿明年，產(chǎn)能或持續(xù)偏緊

Counterpoint Research 最新數(shù)據(jù)顯示，今年“雙 11” 兩周期間，中國(guó)智能手機(jī)銷量同比增長(zhǎng)了5%，華為、小米和榮耀延續(xù)了自 10 月以來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其中小米銷量暴漲超過(guò)四成，這一景氣行業(yè)數(shù)據(jù)的發(fā)布無(wú)疑進(jìn)一步加固了市場(chǎng)關(guān)于上游OLED市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期。

事實(shí)上，Q3以來(lái)手機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)就已呈觸底反彈之勢(shì)，此后隨著華為手機(jī)強(qiáng)勢(shì)回歸及小米等高端機(jī)的熱銷，小尺寸的OLED尤其是柔性O(shè)LED市場(chǎng)最近兩個(gè)月迎來(lái)了一波“小陽(yáng)春”，10月份OLED面板均價(jià)上漲10%，OLED供需開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡，OLED復(fù)蘇由此成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

CINNO Research最新報(bào)告也顯示，進(jìn)入四季度后智能手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇將帶動(dòng)上游面板市場(chǎng)持續(xù)向好，各顯示模組廠產(chǎn)能均出現(xiàn)短缺，LTPS、AMOLED等技術(shù)類別的手機(jī)顯示面板的供應(yīng)短缺、價(jià)格上漲的局面至少將維持到24年上半年。

市場(chǎng)分析人士指出，9-10月各主流手機(jī)廠商旗艦機(jī)集中發(fā)布之后，近期又進(jìn)入到了中端機(jī)集中發(fā)布季，表明手機(jī)廠商對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)復(fù)蘇的信心也在持續(xù)增強(qiáng)。隨著中端機(jī)的陸續(xù)上市，本輪OLED面板市場(chǎng)的需求景氣度至少會(huì)延續(xù)到明年，預(yù)計(jì)TCL科技、京東方在內(nèi)的龍頭的OLED廠商明年全年都將會(huì)有不錯(cuò)的出貨量表現(xiàn)。

同時(shí)，該分析人士進(jìn)一步預(yù)計(jì)，在需求端保持高景氣度的同時(shí)，OLED市場(chǎng)明年供給端可能仍會(huì)繼續(xù)處于相對(duì)緊張的狀態(tài)?！霸谔O果iPad、Mac系列產(chǎn)品的刺激下，基于LTPO等新技術(shù)的新型OLED產(chǎn)品終端應(yīng)用場(chǎng)景和生態(tài)已經(jīng)打開，主流面板廠商也順勢(shì)加快了技術(shù)迭代步伐，大家都在將LTPO、COE等技術(shù)搬上產(chǎn)線，以替代原有的舊產(chǎn)線，這個(gè)迭代過(guò)程可能會(huì)因存量產(chǎn)線的技改升級(jí)導(dǎo)致OLED行業(yè)產(chǎn)能都受到一定折損，從而進(jìn)一步加劇OLED供給端的產(chǎn)能緊缺。”上述分析人士說(shuō)。

國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)能否反超韓廠？材料生態(tài)破局將成關(guān)鍵

產(chǎn)業(yè)歷史數(shù)據(jù)表明，每一輪的面板景氣周期中，國(guó)產(chǎn)面板廠商一般都會(huì)趁機(jī)發(fā)力，大幅縮小與三星等韓廠的差距甚至實(shí)現(xiàn)反超，在本輪OLED面板景氣周期下，以TCL科技為代表的國(guó)產(chǎn)OLED陣營(yíng)能否復(fù)制LCD領(lǐng)域的快速崛起神話？

OLED顯示器市場(chǎng)目前仍由三星主導(dǎo)，但是最近幾年TCL科技、唯信諾及深天馬也在OLED產(chǎn)業(yè)不斷追趕并迅速崛起，形成對(duì)韓國(guó)OLED支柱產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擠壓。CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全球AMOLED智能手機(jī)面板市場(chǎng)中，國(guó)內(nèi)廠商出貨份額之和首次超過(guò)四成，占比達(dá)到了40.7%，同比大增17.1個(gè)百分點(diǎn)，三星仍以52%全球市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一。

從增長(zhǎng)趨勢(shì)上來(lái)看，國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)整體市場(chǎng)份額上超過(guò)韓廠可能不會(huì)需要太久，但能否在技術(shù)創(chuàng)新和盈利能力上實(shí)現(xiàn)反超，最終的關(guān)鍵還是在于TCL科技等國(guó)產(chǎn)OLED陣營(yíng)能否在上下、游建立起完整、有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，尤其是能否打破三星在OLED面板上游材料等領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，這是實(shí)現(xiàn)破局的第一步。

據(jù)悉，對(duì)OLED產(chǎn)業(yè)影響較大的一個(gè)核心關(guān)鍵環(huán)節(jié)就在于上游的材料及設(shè)備，其決定了生產(chǎn)制造工藝，而生產(chǎn)制造工藝又會(huì)進(jìn)一步?jīng)Q定生產(chǎn)設(shè)備及其背后的系列技術(shù)專利——在這方面，三星長(zhǎng)期處于主導(dǎo)地位，如果國(guó)產(chǎn)廠商能夠在基礎(chǔ)材料環(huán)節(jié)打破三星的優(yōu)勢(shì)，整個(gè)市場(chǎng)格局將有望得到根本性扭轉(zhuǎn)。

目前，中國(guó)龍頭OLED廠商在材料創(chuàng)新領(lǐng)域已經(jīng)大幅縮小與三星的差距，以TCL科技為例，其最新的OLED顯示材料創(chuàng)新成果已經(jīng)在小米最新旗艦機(jī)小米14上成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)落地。公開資料顯示，小米14由TCL科技獨(dú)家供應(yīng)OLED屏，該屏采用全球領(lǐng)先的C8發(fā)光材料和LTPO技術(shù)生產(chǎn)，取得了超高分辨率和超窄邊框等多重優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了小尺寸OLED屏幕顯示效果的質(zhì)變，成功助力小米14系列成為近幾年最火安卓旗艦機(jī)型。

在分析人士看來(lái)，隨著中國(guó)OELD廠商在上游材料領(lǐng)域的不斷突破，國(guó)產(chǎn)OLED陣營(yíng)已經(jīng)走上了全面追趕韓廠的快車道，再加上我國(guó)擁有消費(fèi)電子全產(chǎn)業(yè)鏈的巨大產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢(shì)，為未來(lái)國(guó)產(chǎn)OLED陣營(yíng)的持續(xù)突破提供了重要的支撐。

審核編輯：黃飛