臺(tái)積電全球化的隱憂

臺(tái)積電在歐洲、日本的新廠都傳來了新消息。

11 月 21 日，有媒體報(bào)道臺(tái)積電考慮在熊本建造第三工廠，生產(chǎn)制程3納米芯片。預(yù)計(jì)相關(guān)投資額約達(dá)200億美元。臺(tái)積電目前正在熊本縣建設(shè)第一工廠，預(yù)計(jì)生產(chǎn)12納米的半導(dǎo)體等。不久前，11 月初德國(guó)聯(lián)邦反壟斷局批準(zhǔn)臺(tái)積電與德國(guó)半導(dǎo)體公司博世、英飛凌以及荷蘭半導(dǎo)體公司恩智浦成立合資公司。這標(biāo)志著臺(tái)積電在歐洲的第一座晶圓廠即將落地。

作為一家代工廠，臺(tái)積電過去依靠的是規(guī)模化生產(chǎn)，壓低成本，進(jìn)而吸引客戶。在多年的積累中，臺(tái)積電在代工規(guī)模與代工技術(shù)兩個(gè)方面都已經(jīng)成為了全球最領(lǐng)先的代工廠。在短期內(nèi)無法在本土發(fā)展出建立先進(jìn)半導(dǎo)體代工的背景下，全球政府都為臺(tái)積電“打開大門”，臺(tái)積電也欣然接受邀請(qǐng)，開始走向世界。

一個(gè)不可避免的矛盾擺在臺(tái)積電全球化進(jìn)程面前。臺(tái)積電能夠在代工競(jìng)賽中獲勝，除了掌握最尖端的代工技術(shù)，還有一個(gè)重要的競(jìng)爭(zhēng)力就是價(jià)格優(yōu)勢(shì)。作為中國(guó)臺(tái)灣最重要的企業(yè)之一，臺(tái)積電享受著當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門相當(dāng)大的“優(yōu)待”。如果走向其他地區(qū)，特別是在人力、能源、土地等成本更加高昂的發(fā)達(dá)國(guó)家，臺(tái)積電的成本優(yōu)勢(shì)正在面臨考驗(yàn)。為了打消這種顧慮，各國(guó)政府不得不用“發(fā)紅包”的方式來吸引這家代工廠。

那么，臺(tái)積電全球擴(kuò)張中，自己投入了多少又收到了多少紅包？

01N 年 N 廠，要花多少錢？

首先我們來看看，目前臺(tái)積電的全球化布局情況。

歐積電

臺(tái)積電在歐洲合資公司名為“歐洲半導(dǎo)體公司”（ESMC），專注于先進(jìn)半導(dǎo)體制造，臺(tái)積電將持有ESMC 的70%股份，博世、英飛凌和恩智浦則各持有10%的股份。該公司是臺(tái)積電在歐洲投資的第一座晶圓廠。

臺(tái)積電在歐洲建造晶圓廠的計(jì)劃始于2021年，當(dāng)年4月，歐盟執(zhí)委會(huì)表示與臺(tái)積電進(jìn)行了視頻會(huì)議討論了在歐洲建立新晶圓加工廠的可能性。隨著持續(xù)兩年的討論，2023年8月8日，臺(tái)積電宣布建立ESMC，向ESMC投資不超39.9993億歐元，該公司將由臺(tái)積電運(yùn)營(yíng)。ESMC的總投資將達(dá)100億歐元（約合791億元人民幣），包括股權(quán)注入、債務(wù)借款以及歐盟和德國(guó)政府的補(bǔ)貼，政府補(bǔ)貼資金的數(shù)額尚待確認(rèn)。

日積電

2021年11月，臺(tái)積電和索尼宣布共同成立子公司日本先進(jìn)半導(dǎo)體制造公司（JASM），在日本熊本建立代工廠，索尼作為少數(shù)股權(quán)股東參與其中。臺(tái)積電在最初的聲明中表示，這家公司的初始投資為70億美元。其中索尼投資約5億美元，根據(jù)臺(tái)積電年報(bào)，截至2022年12月31日臺(tái)積電在這家公司的股本714億日元（約4億美元）。這意味著中間有著近60億美元的差額，除了其他股東的投入，以及臺(tái)積電追加的一部分投資，來自日本政府的投資起著很大作用。2022年，12月日本政府通過對(duì)臺(tái)積電在熊本第一工廠的最高4760億日元的補(bǔ)助（約32億美元）。以此數(shù)據(jù)估算，JASM可以說是一家“日本國(guó)企”。

來源：臺(tái)積電年報(bào)

在見識(shí)到日本政府的“誠(chéng)意”后，臺(tái)積電宣布在日本打造第二座工廠。臺(tái)積電表示，公司客戶需要、營(yíng)運(yùn)效率、政府補(bǔ)貼、經(jīng)濟(jì)狀況等，來決定擴(kuò)大制造能力的戰(zhàn)略。臺(tái)積電致力于長(zhǎng)期滿足顧客需要，并因應(yīng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行投資。這一決定的背景則是，消息指出日本政府規(guī)劃提撥超過7,600億日元（約50.4億美元）用于支持先進(jìn)半導(dǎo)體量產(chǎn)的基金，包含支持臺(tái)積電考慮創(chuàng)建的熊本二廠。

臺(tái)積電與日本政府“你來我往”之間，2023年11月，日本內(nèi)閣修正案表示提供計(jì)劃提供1.9萬(wàn)億日元的補(bǔ)助，而之前給臺(tái)積電的7,600億日元被加碼到了9,000億日元。

臺(tái)積電顯然樂在其中，據(jù)多名熟知消息人士透露，臺(tái)積電正考慮在日本熊本縣建造第3座工廠，專門生產(chǎn)先進(jìn)的3納米芯片。如果實(shí)現(xiàn)，將讓日本成為全球重要芯片中心。

美積電

2022年12月，美國(guó)亞利桑那州的鳳凰城的臺(tái)積電晶圓廠裝機(jī)慶典。臺(tái)積電美國(guó)廠一直是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。臺(tái)積電計(jì)劃向美國(guó)工廠投資400億美元，據(jù)張忠謀表示臺(tái)積電對(duì)美國(guó)的投資已經(jīng)超過300億元，因此有報(bào)道指出臺(tái)積電正在為其美國(guó)芯片廠項(xiàng)目尋求最高達(dá)150億美元的美國(guó)政府補(bǔ)貼。

臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀提到《芯片法案》時(shí)曾表示說，吸引臺(tái)積電赴美設(shè)廠投資金額為520億美元，當(dāng)中390億美元為美國(guó)政府補(bǔ)貼，但這是多年補(bǔ)貼的合計(jì)總額。而臺(tái)積電每年平均投資300億美元，甚至更多，“這是否能解讀為美國(guó)吸引投資金額相對(duì)小”。張忠謀稱，無論是美國(guó)芯片法案或其他法案，“我覺得都是蠻浪費(fèi)的”。

相對(duì)于日本，臺(tái)積電在美國(guó)像是被開了“空頭支票”。知情人士說，臺(tái)積電對(duì)美方可能要求其分享芯片廠利潤(rùn)和提供詳細(xì)運(yùn)營(yíng)信息的規(guī)定感到擔(dān)憂。如果不能拿到美國(guó)《芯片法案》的補(bǔ)助，臺(tái)積電將會(huì)在美國(guó)面對(duì)高昂的成本。

02考驗(yàn)仍在面前

美國(guó)廠的緊張緩慢，暴露出臺(tái)積電全球化中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。來自政府的補(bǔ)助像一張美好的餅，在吃到之前，總是要餓著肚子干活。根據(jù)臺(tái)積電年報(bào)，2022年臺(tái)積電獲得的補(bǔ)助約為2.24億美元。不但距離美國(guó)的150億補(bǔ)助有點(diǎn)遙遠(yuǎn)，和日本的32億美元補(bǔ)助相比也有點(diǎn)距離。

同樣就在歐洲建廠消息確認(rèn)之后，德國(guó)憲法法院日前裁定德國(guó)聯(lián)邦政府預(yù)算挪用違憲，導(dǎo)致政府運(yùn)作陷入危機(jī)，連帶也影響對(duì)臺(tái)積電等半導(dǎo)體公司的補(bǔ)貼承諾。具體來說，德國(guó)聯(lián)邦憲法法院15日判決，聯(lián)邦政府將2021年抗疫預(yù)算挪用為“氣候與轉(zhuǎn)型基金”違憲，這筆協(xié)助轉(zhuǎn)型低碳經(jīng)濟(jì)的基金規(guī)模達(dá)600億歐元，導(dǎo)致德國(guó)政府的運(yùn)作因預(yù)算缺口陷入危機(jī)。而這筆基金是臺(tái)積電德國(guó)建廠的重要來源。

消息一出，德國(guó)政府表示對(duì)于臺(tái)積電的承諾不變。德國(guó)總理蕭茲（社民黨SPD）已于11月17日表達(dá)正面態(tài)度，經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)Dr. Robert Habeck（綠黨Grünen）也表示了支持的態(tài)度，自民黨（FDP）也已意識(shí)到補(bǔ)貼承諾倘變調(diào)之后果與嚴(yán)重性。11月22日聯(lián)邦政府副發(fā)言人Wolfgang Büchner重申總理信守承諾立場(chǎng)不變。地方政府薩克森邦（Sachsen；臺(tái)積電預(yù)定投資所在地）、薩克森-安哈特邦（Sachsen-Anhalt，簡(jiǎn)稱薩安邦；英特爾設(shè)廠預(yù)定地）與薩爾邦（Saarland）等地方政府均堅(jiān)定呼吁聯(lián)邦政府務(wù)須履行對(duì)于半導(dǎo)體大廠投資補(bǔ)助之承諾。

薩安邦邦長(zhǎng)Reiner Haseloff（基民盟CDU）指出，聯(lián)邦政府與英特爾間已達(dá)成之協(xié)議當(dāng)然有效，聯(lián)邦政府必須表現(xiàn)誠(chéng)信。薩克森邦總理Michael Kretschmer（基民盟CDU）亦認(rèn)為必須清楚申明投資補(bǔ)助承諾不變。薩爾邦邦長(zhǎng)Anke Rehlinger（社民黨）則提出警示：尚未如期進(jìn)行重大投資與建設(shè)，德國(guó)經(jīng)濟(jì)將陷入嚴(yán)重衰退。

臺(tái)積電合作伙伴英飛凌（Infineon）即指出，暫無法推測(cè)聯(lián)邦憲法法院判決可能產(chǎn)生之影響。未來仍須持續(xù)評(píng)估并與聯(lián)邦政府進(jìn)行討論。

由于歐洲缺乏半導(dǎo)體生產(chǎn)所需要的優(yōu)質(zhì)電子化學(xué)品，不少為臺(tái)積電供應(yīng)化學(xué)品的中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)也考慮赴歐洲投資。但中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)赴歐投資面臨成本難題，如果歐洲政府承諾的福利只能保證對(duì)于臺(tái)積電依舊生效，不能保證對(duì)于其他小公司的生效?；蛟S對(duì)于臺(tái)積電來說也將成為一大考驗(yàn)。

臺(tái)積電在年報(bào)中表示“并不保證臺(tái)積公司能于未來繼續(xù)申請(qǐng)或者獲得臺(tái)積公司期待的財(cái)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)。此外，任何臺(tái)積公司所獲得的財(cái)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃都將視嚴(yán)格的情況而定，或者給予單位能尋求收回已經(jīng)提供給臺(tái)積公司的資金，或者于未來取消、減少、否認(rèn)我們要求的補(bǔ)貼或授予。這可能大幅度增加臺(tái)積公司的營(yíng)運(yùn)成本并造成營(yíng)運(yùn)結(jié)果的負(fù)面影響?！?/p>

03結(jié)語(yǔ)

無論如何，臺(tái)積電全球化的腳步仍在繼續(xù)。

有報(bào)道指出，臺(tái)積電計(jì)劃在日本開建第三座工廠。代號(hào)“臺(tái)積電Fab-23第3期”的第3工廠將集中于量產(chǎn)3納米芯片，這項(xiàng)資訊已經(jīng)與臺(tái)積電的制造合作伙伴，包括日本企業(yè)在內(nèi)分享。臺(tái)積電在熊本縣的造第一座工廠，將量產(chǎn)12納米芯片，正在規(guī)劃中的第2工廠量產(chǎn)5納米芯片。3納米芯片是目前最先進(jìn)的制程技術(shù)，不過等到日本的第三座工廠開始量產(chǎn)后，或許已經(jīng)落后最先進(jìn)制程一到兩代。甚至有消息相關(guān)人士指出，臺(tái)積電也在探討在日本建造第4座工廠的可能性，不過由于土地不足，可能會(huì)在熊本縣以外尋覓建廠地點(diǎn)，例如北九州市。

無論如何，臺(tái)積電的種子已經(jīng)在全球播撒，在不同的土壤里如何生長(zhǎng)？還需要時(shí)間給我們答案。