全球AI服務器市場將翻番兩年，臺企廣達、臺達電建議“買入”

美國銀行證券預計，全球 AI 服務器市場的規(guī)模屆時將從2023年的156億美元增長至今年的875億美元，并在2025年繼續(xù)攀升至1，750-2，190億美元，實現(xiàn)連續(xù)兩年的數(shù)倍增長。針對臺灣廠商，該行表示應優(yōu)先考慮投資廣達（2382）、臺達電（2308）、光寶科技（2301）、緯創(chuàng)（3231）以及金像電子（2368）等五家公司。

ICB 的研究報告顯示，AI市場熱潮并未消退，預計將從2023年繼續(xù)燃燒至2024年。研究結果表明，由于此次參與AI市場的主要力量來自云端服務提供商和企業(yè)，因此，業(yè)界普遍認為這種情況將給供應側造成深遠而持久的改變。這也是今年首次由外資投行發(fā)表的關于未來AI前景的詳細預測報告。

報告明確指出，AI給供應鏈帶來的結構性轉變將會推動估值權重的重新評估，原因如下：非中國大陸地區(qū)的生產能力有限；供應商數(shù)量受限（經過多年的下行周期及整合）；研發(fā)人員短缺；對全球AI產業(yè)鏈的議價力與影響力更強。

ICB強烈推薦的五家臺灣廠商都能從中受益。廣達的目標價格設定為305元，因為其具備較高的盈利提升空間、對AI應用經濟價值增加的敏感性以及高達3-4%的現(xiàn)金股息收益率。臺達電的目標價位為400元，其優(yōu)勢在于擁有領先的AI服務器電源供應技術和蓬勃發(fā)展的電動汽車行業(yè)收入。光寶科的目標價格設定為155元，因為俄AI服務器領域的強勁需求使其同樣收益頗豐。緯創(chuàng)的目標價位為130元，預計今后三年的營業(yè)收入和利潤平均每年增長超過兩位數(shù)。金像電子的目標價位為265元，因為其在AI服務器業(yè)務的投入使其具備更大的潛力。