6家計算芯片廠商業(yè)績兩極分化！GPU、CPU卷向高端，AI芯片加速滲透至大模型產業(yè)

電子發(fā)燒友網報道（文/莫婷婷）2023年是AI爆發(fā)的元年，AI行業(yè)的發(fā)展，也帶動了上下游產業(yè)鏈的發(fā)展，AI芯片隨之進入發(fā)展新周期。那么經過一年的發(fā)展，處于產業(yè)鏈上游的計算芯片廠商獲得了怎樣的成長，業(yè)績如何呢？

計算芯片包括AI芯片、CPU、GPU等關鍵環(huán)節(jié)，電子發(fā)燒友網統(tǒng)計了海光信息、瀾起科技、景嘉微、寒武紀、云天勵飛、龍芯中科等不同產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)在2023年的財報，從他們的財報來看，計算芯片廠商在2023年的技術進展以及業(yè)績表現(xiàn)。

海光8000系列支持全精度模型訓練，DCU加速在大模型領域滲透

在上面統(tǒng)計的公司中，海光信息是國產處理器頭部企業(yè)，主營高端通用處理器（CPU）和協(xié)處理器（DCU）等產品，也是本次統(tǒng)計中2023年實現(xiàn)營收凈利雙增的公司。海光信息2023年營收達60.12億元，同比增長17.30%；凈利潤12.63億元，同比增長57.17%。

海光信息是哪些業(yè)務在2023年獲得了快速增長呢？財報顯示，海光信息主要產品為高端處理器，包括通用處理器海光CPU，以及協(xié)處理器海光DCU。

海光CPU 系列產品兼容 x86 指令集以及國際上主流操作系統(tǒng)和應用軟件，軟硬件生態(tài)豐富，分別提供海光7000系列產品、5000系列產品、3 000系列產品。產品支持面向數(shù)據(jù)中心、云計算等復雜應用領域的高端服務器；也支持面向政務、企業(yè)和教育領域的信息化建設中的中低端服務器以及工作站和邊緣計算服務器。

海光DCU系列產品以GPGPU 架構為基礎，兼容通用的“類CUDA”環(huán)境，包括海光8000 系列，可廣泛應用于大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等應用領域，能夠支持全精度模型訓練，實現(xiàn) LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫東太初等為代表的大模型的全面應用，已經與國內包括文心一言等大模型全面適配。

海光信息2023年的主要客戶為服務器廠商。前五大客戶總計貢獻 59.6 億，占總體收入的 99.14%。海光信息表示，公司高端處理器產品的產業(yè)生態(tài)持續(xù)擴展，涉及的行業(yè)應用以及新興人工智能大模型產業(yè)逐步增加。

據(jù)了解，海光DCU 屬于GPGPU的品類，內置大量運算核心，集成片上高帶寬內存芯片，有著強大的并行計算能力和較高的能效比，已經部署在服務器集群或數(shù)據(jù)中心，可應用于大數(shù)據(jù)處理、大模型訓練、人工智能、商業(yè)計算等領域。

2023年，海光信息持續(xù)打造軟件生態(tài)環(huán)境，海光 DCU 能兼容“類 CUDA”環(huán)境，解決了產品推廣過程中的軟件生態(tài)兼容性問題，獲得市場認可。此外，還能與GPGPU 主流開發(fā)平臺兼容 。

整體來看，受益于AI算力需求提升、國產化替代持續(xù)，以及物聯(lián)網產業(yè)快速擴展時期對高端CPU提供強大的算力和精準的任務調度需求，海光信息的產品盈利空間同步增長。在AI爆發(fā)之時，可以說是乘風而行。

AI芯片卷向計算高能效比，寒武紀第二代高檔云端智能芯片研發(fā)已完成

從財報來看，寒武紀、云天勵飛、龍芯中科三家廠商在2023年都出現(xiàn)了營收下滑，且都是虧損的狀態(tài)。

具體來看，寒武紀、云天勵飛在2023年的營收分別為7.09億元、5.06億元，分別虧損了8.35億元、3.83億元。好消息是，他們都實現(xiàn)了虧損收窄。寒武紀較上年同期虧損收窄 33.50%，云天勵飛的凈利同比增長了14.31%。

寒武紀的主營業(yè)務包括云端產品線，邊緣產品線，以及IP授權及軟件。其中云端產品線包括云端智能芯片及加速卡、訓練整機兩類，邊緣產品線包括邊緣智能芯片及加速卡。云端大型SoC芯片包括思元100、思元270、思元370 和思元290，邊緣端中型SoC 芯片有思元 220。

截至4月26日，寒武紀尚未發(fā)布2023年年報報告，不過從2023年半年度報告可以看到，公司在上半年就已經實現(xiàn)虧損收窄，2023年上半年的毛利率較同期也提升15.93個百分點。

在產品進展方面，截至2023年上半年末，寒武紀高檔云端智能芯片完成了第二代產品的研發(fā)工作，中檔云端智能芯片完成了第四代產品主要研發(fā)工作。

云天勵飛表示，2023年營收下滑主要系數(shù)字城市業(yè)務收入下降所致；虧損金額收窄主要系本報告期股份支付費用減少、理財收益增加及收到的政府補助增加所致。

目前，云天勵飛打造了算法和芯片兩大核心技術平臺，憑借“算法芯片化”的核心能力和“端 云協(xié)同”的技術路線，其解決方案應用于數(shù)字城市、人居生活等領域。在算法層面，公司推出了“云天天書”大模型，與華為昇騰合作推出了搭載“云天天書”大模型的“天舟”大模型訓推一體機。在芯片層面，推出了神經網絡處理器DeepEdge系列芯片，能支持千億大模型。

值得一提的是，云天勵飛標準化軟硬一體產品和芯片及相關產品已經實現(xiàn)單獨對外銷售，這在一定程度上為其營收增長帶來了動力。當前，AI大模型應用逐漸成熟，云天勵飛探索出AI 運營和標準化硬件的商業(yè)模式，包括智能計算中心運營和行業(yè)數(shù)據(jù)運營，以及預裝大模型的標準化硬件等。

在主營業(yè)務中，數(shù)字城市運營管理AI產品及整體解決方案是主要的營收來源，貢獻了3.9億元的營收。但云天勵飛的三大業(yè)務都出現(xiàn)了營收和毛利率同比下滑，人居生活智慧化升級AI產品及整體解決方案業(yè)務的營收同比下滑了19.22%，三大業(yè)務的毛利率同比均下滑了6%~10%。

圖：云天勵飛2023年業(yè)務情況

人工智能公司在前期都保持著較高的研發(fā)投入，云天勵飛也不例外，其凈利潤水平與其研發(fā)投入有著密切的關系。2023年云天勵飛的研發(fā)投入同比下降了14.92%，但比例也占總營收一半以上，約為2.9億元，占總營收的比例為58.27%。

目前，云天勵飛正在投入新一代深度學習神經網絡處理器NNP400T的研發(fā)中，此外還有名為“DeepEdge10”“NNP310I”的項目，云天勵飛表示DeepEdge10作為首顆云天自研的 SOC 芯片，搭載NNP400T，通過集成 DietoDie 接口實現(xiàn)極大的算力擴展能力，同時具有良好的生態(tài)兼容性。NNP310I則提供極低的待機功耗和計算能效比，特別適合智能穿戴、智能家居等智能物聯(lián)網的應用場景。

值得關注的是，云天勵飛在2024年3月發(fā)布公告稱收購了智能穿戴方案設計頭部公司岍丞技術，未來三年預計將為公司貢獻約十三億智能穿戴業(yè)務相關的收入。但岍丞技術能否真正改善公司的盈利能力，在并購初期，云天勵飛為其投入的成本何時收回，還要打個問號。

相對于寒武紀和云天勵飛，龍芯中科的2023年看起來更加難過，2023年年度業(yè)績快報顯示，公司營收為2.08億元，同比下降了31.18%，虧損了3.3億元，虧損大幅度擴大，同比下降了736.35%。

對于2023年的業(yè)績情況，龍芯中科提到了三個方面的原因，一是受宏觀經濟環(huán)境及半導體行業(yè)周期變化等因素的影響，二是公司傳統(tǒng)工控領域因客戶內部管理事宜導致采購暫時停滯、電子政務市場處于調整期尚未放量，三是外部競爭不斷加劇的嚴峻形勢。此外，該公司符合損益確認條件的政府補助低于2022年。

各個方面的原因疊加，致使龍芯中科在2023年的凈利潤出現(xiàn)大幅下跌。要知道，在2022年，龍芯中科還是盈利的，凈利潤為0.52億元。從2023年開始，一季度、三季度的業(yè)績連降，最終導致公司整年業(yè)績下滑。

龍芯中科研制的芯片包括龍芯 1 號、龍芯 2 號、龍芯 3 號三大系列處理器芯片 及橋片等配套芯片。主營業(yè)務可分為工控類芯片、信息化類芯片，以及解決方案三大類。在信息化類芯片上，龍芯的CPU為LA 架構路線，產品包括3A5000 、3C5000/ 3D5000、3C6000等。工控領域推出了基于龍芯 CPU 的工控和網安產品，包括工業(yè) PC、工業(yè)服務器等。

在2023年，信息化類芯片的銷量下降帶來單顆產品固定成本分攤的增加，此外，龍芯中科為獲得更大市場份額，部分產品銷售價格承壓，讓其2023年的毛利率出現(xiàn)大幅下降。

作為CPU國產自主研發(fā)的引領者，龍芯中科在盈利能力上正面臨巨大的挑戰(zhàn)。截至4月26日，龍芯中科還未發(fā)布2023年年度報告。不過，該公司在業(yè)績快報中明確提到，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，其中研發(fā)費用同比增長 36.30%。和大多數(shù)人工智能公司一樣，高研發(fā)投入是影響其凈利潤的關鍵因素之一。

景嘉微大力拓展芯片品類，瀾起科技研發(fā)新一代AI芯片

在統(tǒng)計的其他廠商中，瀾起科技和景嘉微都實現(xiàn)了盈利，但營收和凈利潤相比去年都出現(xiàn)了負增長。瀾起科技2023年實現(xiàn)營收22.86億元、實現(xiàn)歸母凈利潤4.51億元。營收和凈利潤分別下降了-37.76%、-65.3%。景嘉微2023年實現(xiàn)營收7.13億元，歸母凈利潤5968.11萬元，分別同比下降38.19%、79.35%。

瀾起科技主營產品包括互連類芯片、津逮服務器平臺。目前來看，互連類芯片還是公司的主要營收來源，2023年帶來了21.8億元的營收。具體來看，互連類芯片銷售了1.8億顆，津逮服務器平臺銷售了1.42萬片。

只不過，不管是互連類芯片，還是津逮服務器平臺，營收都有所下降。瀾起科技表示是受到2023 年，受全球服務器及計算機行業(yè)需求下滑導致的客戶去庫存影響，DDR4 內存接口芯片與津逮?CPU 出貨量較上年同期明顯減少。另一方面是公司持續(xù)投入研發(fā)，研發(fā)費用為 6.82 億元，較上年同期增加 21.00%，總營收的29.83%，包括用于持續(xù)開發(fā)新產品PCIe Retimer、MRCD/MDB芯片等。

一方面，2023年是存儲產品去庫存的又一個關鍵時期，瀾起科技減少了兩大類產品的生產量，以達到去庫存的目的。到了2023年年底，終于將公司的存貨賬面價值降到了4.82 億元。另一方面，內存模組市場由DDR4 向 DDR5 迭代升級帶來成長紅利，公司支持DDR5 的主流服務器CPU平臺陸續(xù)上市，帶動各季度營收環(huán)比增長?；蛟S是去庫存壓力太大以及研發(fā)投入比重增加，營收增長最終還是沒有體現(xiàn)在整年業(yè)績上。

圖：瀾起科技2023年各季度營收、凈利潤情況

值得期待的是，瀾起科技的研發(fā)投入將在2024年逐漸“變現(xiàn)”，瀾起科技表示在算力芯片領域，公司發(fā)布第四代津逮?CPU以及第五代津逮?CPU；開展了第一代 AI 芯片工程樣片的相關測試及驗證工作。不過，瀾起科技考慮到市場需求變化和大模型的興起，決定不再量產第一代產品，而是直接轉向研發(fā)第二代產品，預計明年能看到相關產品。

在經歷2023年的蓄力期，進入2024，瀾起科技將受益于AI 相關應用推動算力、存力需求快速增長，迎來業(yè)績增長。公司在2024年一季度的成績恰好說明了這一點。財報顯示，瀾起科技在2024年一季度凈賺2.23億元，同比增長達到了1032%。

景嘉微產品包括圖形顯控類、小型專用化雷達類、芯片類，以及其他類。圖形顯控是公司現(xiàn)有核心業(yè)務，也是傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務，2023年營收占總營收的65.14%。芯片產品的營收剛好超過1億元，占總營收的14.18%。

景嘉微的圖形顯控模塊產品以自主研發(fā)的GPU芯片為核心，分為圖形顯控模塊產品和加固類產品，目前主要應用于機載領域，例如軍工市場，將持續(xù)拓展車載、船舶顯控和通用市場。此外，景嘉微還研發(fā)了景宏系列高性能智算模塊與整機產品，填補了公司在AI 訓練、AI推理和科學計算等應用領域的產品空白。

當前，在圖形處理芯片方面，景嘉微已經成功研發(fā)以 JM5400、JM7200、JM9 為代表的GPU（圖形處理器）芯片系列，應用領域由圖形渲染拓展至計算領域，已經與國內主要CPU廠商、操作系統(tǒng)廠商等合作。不過，在推向民用市場的過程中，似乎并沒有想象中的那么順利，這也導致了公司整體盈利能力的下滑。

2023年營收下降的原因主要是圖形顯控領域產品及芯片領域產品銷售大幅下降，以及高研發(fā)投入等。從財報可以看到，景嘉微三大類產品都出現(xiàn)了毛利率下滑，特別是小型專用化雷達領域產品，毛利率同比下滑了11.87%。

圖：景嘉微主營業(yè)務情況

在研發(fā)方面，景嘉微上市以來，每年研發(fā)費用基本保持在收入占比20% 以上，并保持持續(xù)增長。2023年的研發(fā)投入超過3億元，占營業(yè)收入比重為 46.44%。

景嘉微正在進行業(yè)務模式的轉變，大力拓展芯片產品應用領域，芯片研發(fā)周期一般為 3-5 年，前期將會導致公司毛利率的下滑。景嘉微也表示，小型專用化雷達和芯片是公司未來大力發(fā)展的業(yè)務方向。