大基金將重點指向了產(chǎn)業(yè)鏈薄弱的半導體制造環(huán)節(jié),將加碼IC制造,投資生態(tài)培育

自中興通訊事件后，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金投資（以下簡稱大基金）似乎沉寂許久，直至6月4日晚間，太極實業(yè)、國科微發(fā)布公告大基金入股、合作投資事宜，另外報道稱大基金擬增資電子城大股東旗下的燕東微電子。

總結(jié)來看，本輪大基金投資一方面將重點指向了產(chǎn)業(yè)鏈薄弱的半導體制造環(huán)節(jié)，另一方面罕見聯(lián)合“國家隊”成員公司，孵化投資生態(tài)圈。

加碼IC制造

半導體制造向來都是大基金投資重點。特別在一期大基金承諾投資中，制造業(yè)環(huán)節(jié)占比超過6成，上市公司中，大基金通過定增認購、合資建廠等方式投資了中芯國際、華虹集團、長江存儲、士蘭微（600460）等上市公司。大基金最新投資的太極實業(yè)也是在繼續(xù)加碼制造環(huán)節(jié)。

公告顯示，大基金通過受讓控股股東無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團股份公開轉(zhuǎn)讓而入股太極實業(yè)，合計1.3億股，占公司總股本比例為6.17%，轉(zhuǎn)讓價格為7.3元/股，相當于6月4日當天收盤價約9折，合計轉(zhuǎn)讓價款總額為9.49億元。交易完成后，大基金將上位太極實業(yè)第三大股東。

目前本次股份轉(zhuǎn)讓事項需逐級申報國務院國資委批準。

太極實業(yè)控股子公司十一科技是國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重要EPC，承擔工程技術(shù)服務業(yè)務，位于領(lǐng)先地位。5月份，十一科技成功中標了中芯集成電路制造（紹興）有限公司MEMS和功率器件芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地項目EPC總承包工程項目，中標價高達12.26億元，并股份轉(zhuǎn)讓正式敲定當天公布了項目正式簽約。

太極實業(yè)表示，項目簽約將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響；合同的履行對公司業(yè)務獨立性不構(gòu)成影響，公司不會對合同對方形成重大依賴。

在業(yè)內(nèi)，大基金擬入股太極實業(yè)業(yè)內(nèi)早有預期。4月份，市場有傳言國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金舉牌太極實業(yè)，當時上市公司向e公司記者予以否認。此后，5月12日，太極實業(yè)披露了控股股東擬轉(zhuǎn)讓所持部分股份，并對有關(guān)股權(quán)受讓方設置了較高門檻，包括擬受讓方設立三年以上，注冊資本及實收資本不低于人民幣50億元，最近三年連續(xù)盈利，年均利潤總額不低于人民幣5億元；具備集成電路行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營實體或有至少三年的投資經(jīng)驗等。

另外，當時規(guī)定轉(zhuǎn)讓價格為7.98元/股，確需折價的，其最低價格不得低于轉(zhuǎn)讓信息公告日前30個交易日算術(shù)平均值的90%。從價格計算來看，本次大基金是踩點入股。

投資生態(tài)培育

除了太極實業(yè)，據(jù)媒體報道，大基金日前還直接投資了北京燕東微電子有限公司。

官網(wǎng)資料顯示，燕東微電子成立于1987年，是一家專業(yè)化的集成電路設計、制造、銷售于一體的IDM高科技企業(yè)，國內(nèi)模擬集成電路及分立器件制造商。目前燕東微電子大股東是北京電子控股有限責任公司，旗下上市公司包括電子城、京東方A和北方華創(chuàng)（002371），而電子城等將通過非公開渠道再向燕東微電子投資12億元。

燕東微電子董事長謝小明在30周年紀念活動上的致辭中介紹，公司堅持IDM+虛擬IDM模式，晶圓制造產(chǎn)能達到年產(chǎn)近30萬片；2017年營業(yè)收入突破十億元，并在8英寸線重大項目建設取得重大進展。

目前燕東微電子官網(wǎng)尚未更新上述投資事宜。

值得注意的是，大基金在燕東微電子中采取“組團”投資。據(jù)報道，除了大基金，亦莊國投也了10億元，持股比例19.76%；另外北京京國瑞國企改革發(fā)展基金（有限合伙）和鹽城高新區(qū)投資集團有限公司分別投資金額4億元，持股比例7.91%，成為大基金組團投資案例。

另外，大基金罕見聯(lián)合“國家隊”成員上市公司直接布局，培養(yǎng)投資生態(tài)。

國科微是大基金目前持股比例最高的A股公司，達到15.79%。公告顯示，國科微擬與大基金、深圳鴻泰共同投資設立常州紅盾合伙企業(yè)，側(cè)重于集成電路領(lǐng)域的項目投資。合伙企業(yè)認繳出資總額2.54億元，其中有限合伙人大基金和國科微分別認繳出資額1.5億元和1.03億元。

國科微表示，本次參與設立合伙企業(yè)，將借助合伙企業(yè)及其參與方的優(yōu)勢，尋求有協(xié)同效應的產(chǎn)業(yè)并購、投資，通過與合伙企業(yè)所投資的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資源的有效整合，進一步增強公司研究開發(fā)能力，進一步提升公司綜合實力、行業(yè)地位和競爭力。