Yole：存儲產業(yè)2018年將成長40%，總值達1770億美元

半導體產業(yè)在2017年取得了創(chuàng)紀錄的業(yè)績，產業(yè)規(guī)模一舉突破4000億美元。半導體設備的整體需求全年都很強勁，這得益于所有應用中電子元件的日益普及，尤其是行動和資料中心市場。2017年的半導體成長由儲存元件帶動，營收達到1260億美元，較2016年同期成長了60%以上。產業(yè)研究機構Yole Développement（Yole）預測，2018年儲存市場將達到1770億美元成長40%。

DRAM和NAND市場全年處于供不應求的狀態(tài)，導致價格上漲，創(chuàng)紀錄的營收和儲存供應商的獲利能力。在行動和資料中心/SSD的帶動下，需求非常強勁，并且包括人工智慧、物聯(lián)網和汽車在內的新興成長驅動因素。由于產能擴充落后需求成長，導致DRAM與NAND長期供不應求。

人工智慧和機器學習移動性和連接性的趨勢對DRAM和NAND市場都有利，并且可能導致記憶體繼續(xù)增加其在整個半導體市場中的比重。DRAM市場不斷發(fā)展變化。Yole認為未來五年的記憶體位元需求年復合成長率為22%。

NAND需求依然強勁，資料中心的企業(yè)級SSD成長強勁，筆記型電腦中固態(tài)硬碟的使用率不斷提高，以及智慧手機和其他行動裝置的內容持續(xù)成長，這些市場將繼續(xù)推動NAND位元消耗的成長，另外，一些新興應用有望加速未來的成長，包括AI、VR、汽車和物聯(lián)網等。

2017年的爆炸式增長

自2016年中開始，記憶體芯片行業(yè)一直處于空前的繁榮之中，由于智慧手機和云服務都需要性能更強勁的芯片來儲存更多數據，伴隨著手機和云服務的發(fā)展，2017年全球記憶體芯片行業(yè)的增幅達到了將近70%。

元大證券（韓國）的分析師李在允（Lee Jae-yun）表示：「如果服務器提供商對于內存芯片的需求不再持續(xù)增長，芯片的價格又可能在2018 年慢慢下降?！?/p>

不過因為芯片行業(yè)是一個波動浮動較大的行業(yè)，對于這樣一個產業(yè)來說，雖然增速出現(xiàn)了下降，但是30%的增幅依然屬于較為強勁的漲勢。

分析師表示，由于在2017 年獲得了爆炸式的增長，芯片制造商們將大量資金用在在投資上，從而繼續(xù)擴大產能。據野村證券預計，2018 年NAND 內存芯片的供應數量將會提升了43%，上漲幅度將超過去年的34%，而供應數量的增加，有可能使得該類芯片的價格下跌大約10% 左右。

野村證券認為，記憶體芯片的新增產能將會主要來自西部數據（ WDC-US ）、東芝（ 6502-JP ）以及美光科技（ MU-US ）這三家公司，原因是這三家公司都在努力趕超記憶體芯片市場的領頭羊三星電子。目前三星擁有全球范圍內記憶體芯片市場上大約40%的份額。

前路兇險？

分析人士認為，去年智慧手機生產商忍受記憶體芯片的價格飛漲，只為了擴大手機內存并提高手機價格。法國巴黎銀行的分析顯示，去年第四季度新款DRAM 記憶體芯片的價格平均比2016 年第二季上漲了38%，而NAND 芯片的價格的漲幅達到了84%。

在分析人士看來，穩(wěn)定的市場需求將會讓芯片制造商在2018 年繼續(xù)保持健康的利潤率。此外，由于芯片廠商投資更先進的技術，也將有助于降低生產成本，而且在產品價格下滑的情況下繼續(xù)保持盈利。

麥格理預計，三星電子芯片的運營利潤在2018 年將會進一步增長至55.5%，2016 年和2017 年該公司的運營利潤分別為26.5% 和47%。

盡管NAND 記憶體芯片市場的增幅將會收窄，但由于嚴重的供應短缺，DRAM 記憶體芯片的價格卻會上漲。DRAM 的價格有可能在今年上漲9%。

野村證券認為， DRAM芯片的制造商目前都在忙著擴大產能， 2017年和2018年DRAM芯片廠商的總投入將達到100億美元，使得這類芯片的價格在2019年時最多下降18%。

投資機構IBK Asset Management 的基金經理Kim Hyun-su 表示：「我不覺得該公司的股票價格過高，因為他們近期加大了派息力度，而且至少現(xiàn)在來看，他們的預期盈利很高。 」

來自客戶的壓力

在全球所有的內存芯片訂單中，智慧手機制造商的訂單占據了大約三分之一，他們可以說是內存芯片廠商最重要的客戶。而一直以來，都有很多手機廠商試圖向芯片廠商施壓，希望他們能夠降低芯片的售價。

2017 年12 月底，《中國日報》曾發(fā)表報導稱，中國國家發(fā)改委已經在密切關注智慧手機記憶體芯片價格暴漲的問題，并且有可能對三星電子和其他芯片廠商展開調查，以確定這些廠商是在對價格進行操縱。全球半導體觀察的數據顯示，2017 年三星的記憶體芯片芯片業(yè)務總營收中，有超過50% 來自中國市場。

三星電子電子旗下的三星證券分析師表示：雖然芯片市場的供需關系現(xiàn)在還比較穩(wěn)定，但是由于客戶一直在進行施壓，試圖降低價格，使得這個市場很難預測。