產(chǎn)能擴(kuò)充尚需時(shí)日，2018元器件缺貨潮延續(xù)

十年一遇的缺貨潮2016年就已悄然而至，2017年持續(xù)發(fā)酵抵達(dá)頂峰，而缺貨潮爆發(fā)的根本原因在于半導(dǎo)體行業(yè)的周期性調(diào)整，上下游供需失衡效應(yīng)被不斷放大所致。產(chǎn)能擴(kuò)充尚需時(shí)日，市場缺口難以短時(shí)填補(bǔ)，2018缺貨潮延續(xù)。

回顧2017年的缺貨潮，總結(jié)起來有以下三大原因：

一是從供應(yīng)端來看，半導(dǎo)體業(yè)界對需求端的預(yù)判過于謹(jǐn)慎，產(chǎn)能開出不足，表現(xiàn)最為突出的是上游硅晶圓的產(chǎn)能供不應(yīng)求，直接導(dǎo)致臺積電、三星等晶圓代工廠與眾多IDM廠商的供應(yīng)吃緊。

當(dāng)前，硅晶圓產(chǎn)業(yè)也是寡頭獨(dú)占的局面，日本信越(Shin-Etsu)、勝高(Sumco)、***環(huán)球晶圓、德國Siltronic、韓國LG Siltron五大巨頭幾乎囊括了全球95%的市占率。

過去十年，全球經(jīng)濟(jì)增速發(fā)展放緩，市場需求表現(xiàn)蕭條，致使這些硅晶圓巨頭對市場需求的判斷過于悲觀而采取了產(chǎn)能保守策略，從源頭上造成這一波缺貨潮的到來。

二是從需求端來看，雖然全球智能手機(jī)、平板電腦和PC產(chǎn)業(yè)增速逐漸放緩，但是圍繞物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、工業(yè)自動(dòng)化及醫(yī)療等幾大新興應(yīng)用領(lǐng)域的半導(dǎo)體需求卻增長迅速，成為拉動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的新動(dòng)力。

同時(shí)，即便是增長放緩的手機(jī)行業(yè)，從功能機(jī)向智能機(jī)過渡，從3G向4G轉(zhuǎn)換的需求也促使相應(yīng)元器件需求量倍增。因此，需求端的復(fù)蘇和新興市場的崛起是此次缺貨的直接原因。

作為感知市場供需信息最敏銳的一環(huán)，分銷商這座“蓄水池”具有很強(qiáng)的發(fā)言權(quán)。缺貨來自新興領(lǐng)域的拉動(dòng)以及供應(yīng)端的產(chǎn)能緊缺，本質(zhì)上是半導(dǎo)體原廠、分銷商和終端廠商在資源上的錯(cuò)配。

三是渠道商的借機(jī)“炒貨”，將價(jià)格一再推高。前幾年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于行業(yè)周期性調(diào)整的低谷，加上互聯(lián)網(wǎng)電商帶來的挑戰(zhàn)加劇，電子元器件分銷商急需思索轉(zhuǎn)型之路。

2017年的元器件缺貨潮讓很多瀕臨困境的分銷商看到了曙光。

作為元器件分銷行業(yè)常見的市場“手段”，“炒貨”在特殊時(shí)期是實(shí)現(xiàn)快速獲利的方式，諸多分銷商借此次缺貨潮囤貨和抬價(jià)打了翻身仗。

總的來看，2017年的整個(gè)缺貨潮除了供需的嚴(yán)重失衡，分銷商充當(dāng)了價(jià)格抬升的重要推手。

從整個(gè)半導(dǎo)體鏈條來看，獲益最多的依然是原廠，掌握著市場供需最大的話語權(quán)，少數(shù)分銷商也抓住囤貨時(shí)機(jī)獲益頗豐。

而最為艱難的仍是“嗷嗷待哺”和“苦苦死撐”的中小企業(yè)以及為此買單的最終用戶。