小牛電動(dòng)在美正式提交招股書(shū)

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月24日，小牛電動(dòng)正式向美國(guó)證交委提交招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃IPO籌集最多1.5億美元資金。小牛電動(dòng)申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克掛牌，其證券代碼為“NIU”，投行瑞士信貸和花旗集團(tuán)將擔(dān)任聯(lián)席主承銷(xiāo)商，Needham & Company為副承銷(xiāo)商。

以下為小牛電動(dòng)招股書(shū)主要內(nèi)容：

我們的使命

我的使命是重新定義城市移動(dòng)出行，讓生活變得更美好。

我們的愿景

我們的愿景是以設(shè)計(jì)和技術(shù)作為驅(qū)動(dòng)，力求成為城市移動(dòng)出行第一品牌。

概況

根據(jù)CIC的評(píng)估，我們是世界上領(lǐng)先的城市移動(dòng)解決方案提供商。我們創(chuàng)造了一個(gè)全新的市場(chǎng)——智能電動(dòng)兩輪摩托車(chē)，重新定義了城市移動(dòng)出行。在小牛創(chuàng)辦之前，中國(guó)沒(méi)有智能電動(dòng)兩輪摩托車(chē)，兩輪摩托車(chē)被人們認(rèn)為是低端交通工具。我們用自己的智能電動(dòng)摩托和高端品牌Niu改變了人們的看法。

我們現(xiàn)在設(shè)計(jì)、制造并銷(xiāo)售高性能智能電動(dòng)摩托車(chē)。根據(jù)CIC的統(tǒng)計(jì)，按銷(xiāo)量計(jì)算，2017年我們已經(jīng)是中國(guó)最大的鋰電池電動(dòng)摩托生產(chǎn)商，在歐洲也處在領(lǐng)先行列。截止2018年6月30日，我們?cè)谥袊?guó)、歐洲及其它國(guó)家銷(xiāo)售的智能電動(dòng)摩托已經(jīng)超過(guò)431500輛。根據(jù)CIC的數(shù)據(jù)，2017年，在中國(guó)鋰電池電動(dòng)摩托車(chē)市場(chǎng)，按銷(xiāo)量計(jì)算我們占有的份額達(dá)到26.0%，按銷(xiāo)售價(jià)值計(jì)算占39.5%，排名第二的對(duì)手分別只有6.7%和7.0%。在歐洲中端電動(dòng)摩托市場(chǎng)，我們排名第三，按銷(xiāo)量計(jì)算占比11.1%。

企業(yè)歷史和架構(gòu)

2014年，我們通過(guò)北京牛電正式走向商業(yè)運(yùn)營(yíng)，2015年6月我們推出N系列智能電動(dòng)摩托。

2014年11月，我們?cè)陂_(kāi)曼群島成立牛電科技（Niu Technologies），作為離岸控股公司，為融資和離岸上市做準(zhǔn)備。隨后，牛電科技在香港設(shè)立獨(dú)資子公司Niu Technologies Group Limited。

2015年5月，Niu Technologies Group Limited在中國(guó)成立獨(dú)資子公司Niudian Information。

以下為公司目前架構(gòu)：

董事會(huì)成員和執(zhí)行高管

董事會(huì)包括董事長(zhǎng)、CEO李彥（39歲），董事、研發(fā)副總裁胡依林（33歲），董事Jenny Hongwei Lee（46歲），獨(dú)立董事Changqing Ye（48歲）、Xiaojun Li（44歲）、Mei-Wei Cheng（68歲）、Julian Juul Wolhardt（45歲）、John Jinshu Zhang（52歲），還有設(shè)計(jì)副總裁Carl Chuankai Liu（52歲）、CFO Hardy Peng Zhang（39歲）。

財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)狀況

- 公司2017年?duì)I收為人民幣7.69368億元（約合1.1627億美元），高于2016年的人民幣3.5481億元。在截至2018年6月30日的6個(gè)月間，公司營(yíng)收為人民幣5.57079億元（約合8418.8萬(wàn)美元），高于2017年同期的人民幣2.85074億元。

- 在截至2018年6月30日的6個(gè)月間，公司銷(xiāo)售與營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為人民幣7022.9萬(wàn)元（約合1061.3萬(wàn)美元），去年同期為人民幣3585.2萬(wàn)元；研發(fā)費(fèi)用為人民幣5605.4萬(wàn)元（約合847.1萬(wàn)美元），去年同期為人民幣2116.6萬(wàn)元；一般性及管理支出為人民幣2.33317億元（約合3526萬(wàn)美元），去年同期為人民幣3696.5萬(wàn)元。

- 公司2017年凈虧損為人民幣1.84663億元（約合2790.6萬(wàn)美元），而2016年凈虧損為人民幣2.32721億元。在截至2018年6月30日的6個(gè)月間，公司凈虧損為人民幣3.1487億元（約合4758.4萬(wàn)美元），低于去年同期的9660.8萬(wàn)元人民幣。

- 截至2018年6月30日，公司總資產(chǎn)為人民幣8.23223億元（約合1.24408億美元）；截至2017年12月31日，公司總資產(chǎn)為人民幣5.03632億元（約合7611.2萬(wàn)美元）。

- 截至2018年6月30日，公司總負(fù)債為人民幣6.41424億元（約合9693.4萬(wàn)美元）；截至2017年12月31日，簡(jiǎn)普科技總負(fù)債為人民幣5.91023億元（約合8931.8萬(wàn)美元）。

- 截至2016年12月31日的一年間，牛電銷(xiāo)售智能電動(dòng)摩托84879輛，2017年同期銷(xiāo)售189467輛；截至2017年6月30日的半年間，牛電銷(xiāo)售智能電動(dòng)摩托68256輛，2018年同期銷(xiāo)售125013輛。

- 截至2016年12月31日，牛電在中國(guó)有專(zhuān)營(yíng)店19家，截至2017年12月31日，增至440家；到2018年6月30日，達(dá)到571家。

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

- 我們的成功依賴(lài)于品牌的持續(xù)強(qiáng)大。如果我們不能維護(hù)好品牌，不能鞏固品牌，業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到嚴(yán)重影響。

- 我們的業(yè)務(wù)依賴(lài)于持續(xù)創(chuàng)新，依賴(lài)于新產(chǎn)品和新服務(wù)成功推出，客戶(hù)的喜好不斷變化，我們可能無(wú)法預(yù)測(cè)，不能及時(shí)響應(yīng)。

- 我們高度依賴(lài)城市合作伙伴、特許專(zhuān)營(yíng)店，讓它們幫助公司銷(xiāo)售、分銷(xiāo)智能電動(dòng)摩托，我們的成功離不開(kāi)線下分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

- 我們高度依賴(lài)外部供應(yīng)商，讓它們?yōu)橹悄茈妱?dòng)摩托提供特定組件和原材料。

- 我們現(xiàn)在還在虧損，未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)虧損。

- 我們的產(chǎn)品和服務(wù)可能會(huì)出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，從而導(dǎo)致銷(xiāo)售下滑，嚴(yán)重影響運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，傷害公司聲譽(yù)。

- 我們可能會(huì)被迫召回產(chǎn)品或者采取其它行動(dòng)，從而嚴(yán)重?fù)p害品牌形象，影響運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。

- 吸引多種多樣的用戶(hù)是我們的營(yíng)銷(xiāo)策略，以求刺激銷(xiāo)量上升，這種策略可能未來(lái)無(wú)法持續(xù)成功。

- 在兩輪電動(dòng)摩托市場(chǎng)，我們可能會(huì)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。

- 我們可能無(wú)法阻止其它企業(yè)在未經(jīng)授權(quán)的前提下使用我們的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而傷害我們的業(yè)務(wù)，削弱我們的競(jìng)爭(zhēng)力。

- 我們可能會(huì)面臨專(zhuān)利、商標(biāo)或者其它專(zhuān)利權(quán)侵權(quán)指控，被迫自衛(wèi)，訴訟耗時(shí)很長(zhǎng)，可能會(huì)讓我們蒙受巨大損失。

- 我們的專(zhuān)利可能會(huì)到期，或者無(wú)法延長(zhǎng)，我們的專(zhuān)利申請(qǐng)可能無(wú)法通過(guò)，專(zhuān)利權(quán)可能會(huì)存在爭(zhēng)議、被繞開(kāi)、無(wú)效或者應(yīng)用范圍受到限制，我們的專(zhuān)利權(quán)可能無(wú)法有效保護(hù)自有業(yè)務(wù)。

- 我們可能會(huì)因?yàn)樨?fù)面宣傳受到重大傷害。

- 我們可能會(huì)遭遇產(chǎn)品責(zé)任和保險(xiǎn)索賠，增加直接和間接成本，零售商也可能會(huì)給業(yè)務(wù)帶來(lái)困難，傷害業(yè)務(wù)，影響運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。

- 我們可能無(wú)法達(dá)到法律或者監(jiān)管要求，可能無(wú)法達(dá)到授權(quán)、許可、登記、認(rèn)證要求或者持續(xù)達(dá)到要求。

- 我們的智能電動(dòng)摩托必須符合安全標(biāo)準(zhǔn)，如果未達(dá)標(biāo)，可能會(huì)給業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)嚴(yán)重影響。

- 我們保留用戶(hù)個(gè)人信息，可能會(huì)違反各種隱私、消費(fèi)者保護(hù)法。

- 因?yàn)樵趪?guó)際上持續(xù)擴(kuò)張，必然會(huì)有多種多樣的成本、風(fēng)險(xiǎn)因素存在，擴(kuò)張有可能不成功，高成本可能會(huì)嚴(yán)重影響我們的盈利能力和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)。

- 我們依賴(lài)第三方物流服務(wù)提供商配送線上銷(xiāo)售訂單和特定海外訂單。

- 因?yàn)?a target="_blank">機(jī)械故障、公共設(shè)施無(wú)法保證需求或者癱瘓停頓、火災(zāi)、自然災(zāi)害或者工廠設(shè)施附近發(fā)生其它災(zāi)害，生產(chǎn)可能會(huì)遇到困難，運(yùn)營(yíng)可能會(huì)因此中斷。

- 為本招股書(shū)制作合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，我們和我們的獨(dú)立注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)一個(gè)重要缺陷。如果我們不能在財(cái)務(wù)報(bào)表方面制定一套有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，維持系統(tǒng)正常運(yùn)行，我們可能無(wú)法精準(zhǔn)披露財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，或者無(wú)法預(yù)防欺詐。

- 如果我們的供應(yīng)商、分銷(xiāo)商無(wú)法遵守道德商業(yè)慣例，無(wú)法達(dá)到法律法規(guī)的要求，我們的品牌形象可能會(huì)因?yàn)樨?fù)面宣傳受到傷害。

- 如果我們的信息技術(shù)系統(tǒng)或者第三方合作伙伴遭遇任何重大網(wǎng)絡(luò)安全襲擊或者中斷，我們的客戶(hù)關(guān)系可能會(huì)受到嚴(yán)重傷害，并給公司帶來(lái)嚴(yán)重的聲譽(yù)、財(cái)務(wù)、法務(wù)或者運(yùn)營(yíng)后果。

- 留下核心管理團(tuán)隊(duì)和其它關(guān)鍵要員，這是我們成功的關(guān)鍵，我們可能無(wú)法留下他們。

- 我們還是一家相對(duì)比較年輕的公司，可能無(wú)法維持高速增長(zhǎng)，可能無(wú)法管理增長(zhǎng)、有效推行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

- 員工成本上升、通貨膨脹可能會(huì)嚴(yán)重影響公司業(yè)務(wù)，妨礙公司達(dá)到盈利目標(biāo)或者傷害盈利能力。

- 我們的業(yè)務(wù)需要投入巨額資本。未來(lái)，如果我們需要更多資金，可能會(huì)出售額外股權(quán)或者債務(wù)證券，此舉可能會(huì)讓股東權(quán)益被稀釋?zhuān)灿锌赡芎炇鹌跫s，給我們的運(yùn)營(yíng)或者派息帶來(lái)約束。

- 我們的業(yè)務(wù)受到季節(jié)和季度因素的影響，如果銷(xiāo)售未達(dá)預(yù)期，我們的整體財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到嚴(yán)重沖擊。

- 經(jīng)濟(jì)疲軟和經(jīng)濟(jì)不確定性可能會(huì)嚴(yán)重影響消費(fèi)者可支配開(kāi)支，進(jìn)而影響公司產(chǎn)品和服務(wù)的需求。

- 因?yàn)楸ｋU(xiǎn)覆蓋范圍有限，我們可能會(huì)因此蒙受巨大損失，并且導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷。

- 根據(jù)公司制定的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，我們已經(jīng)派發(fā)、未來(lái)也會(huì)繼續(xù)派發(fā)期權(quán)及其它類(lèi)型的獎(jiǎng)勵(lì)，因此股權(quán)薪酬費(fèi)用可能會(huì)上升。

- 高技能人才爭(zhēng)奪一直都很激烈，我們可能會(huì)蒙受損失，或者無(wú)法吸引、整合、挽留合格人才，滿(mǎn)足當(dāng)下及未來(lái)需求。

- 因?yàn)閼?zhàn)略結(jié)盟和并購(gòu)，我們承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，或者可能承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)。

- 因?yàn)橘Q(mào)易關(guān)稅或者其它貿(mào)易壁壘，我們的業(yè)務(wù)可能會(huì)受到重大影響。