全球PCB產(chǎn)業(yè)東移大趨勢，大陸一枝獨(dú)秀

PCB 英文全稱為 Printed Circuit Board，中文名稱為印制電路板，又稱為印制線路板、印刷電路板、印刷線路板。

PCB 的雛型來源于 20 世紀(jì)初利用“線路”（Circuit）概念的電話交換機(jī)系統(tǒng)，它是用金屬箔切割成線路導(dǎo)體，將之黏著于兩張石蠟紙中間制成。真正意義上的 PCB 誕生于 20 世紀(jì) 30 年代，它采用電子印刷術(shù)制作，以絕緣板為基材，切成一定尺寸，其上至少附有一個(gè)導(dǎo)電圖形，并布有孔（如組件孔、緊固孔、金屬化孔等），用來代替以往裝置電子元器件的底盤，并實(shí)現(xiàn)電子元器件之間的相互連接，起中繼傳輸?shù)淖饔?，是電子元器件的支撐體，有“電子產(chǎn)品之母”之稱。

以基材材質(zhì)柔軟性分類：

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

PCB全球市場分布

21世紀(jì)以來，隨著全球電子信息產(chǎn)業(yè)從發(fā)達(dá)國家向新興經(jīng)濟(jì)體和新興國家轉(zhuǎn)移，亞洲尤其是中國已逐漸成為全球最為重要的電子信息產(chǎn)品生產(chǎn)基地。

2016年中國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)收入達(dá)12.2萬億元人民幣，同比增速為8.4%。伴隨著電子信息產(chǎn)業(yè)鏈遷移，作為其基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的 PCB 行業(yè)也隨之向中國大陸、東南亞等亞洲地區(qū)集中。在2000年以前，全球 PCB 產(chǎn)值70%以上分布在美洲（主要是北美）、歐洲及日本等地區(qū)。

進(jìn)入21世紀(jì)以來， PCB 產(chǎn)業(yè)重心不斷向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。目前亞洲地區(qū) PCB 產(chǎn)值已接近全球的90%，尤以中國和東南亞地區(qū)增長最快。自2006年開始，中國超越日本成為全球第一大 PCB 生產(chǎn)國， PCB 的產(chǎn)量和產(chǎn)值均居世界第一。

近年來，全球經(jīng)濟(jì)處于深度調(diào)整期， 歐、美、日等主要經(jīng)濟(jì)體對世界經(jīng)濟(jì)增長的帶動作用明顯減弱，其 PCB 市場增長有限甚至出現(xiàn)萎縮；而中國與全球經(jīng)濟(jì)的融合度日益提高，逐漸占據(jù)了全球 PCB 市場的半壁江山。中國作為全球 PCB 行業(yè)的最大生產(chǎn)國，占全球 PCB 行業(yè)總產(chǎn)值的比例已由2008 年的 31.18%上升至 2017 年的 50.53%。

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

產(chǎn)業(yè)東移大趨勢，大陸一枝獨(dú)秀。

PCB 產(chǎn)業(yè)重心不斷向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移，而亞洲地區(qū)產(chǎn)能又進(jìn)一步向大陸轉(zhuǎn)移，形成了新的產(chǎn)業(yè)格局。

在 2000年以前，全球 PCB 產(chǎn)值 70%分布在歐洲、美洲（主要是北美）、日本等三個(gè)地區(qū)。而隨著產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的不斷進(jìn)行，現(xiàn)在亞洲地區(qū) PCB 產(chǎn)值接近全球的 90%，是全球 PCB 的主導(dǎo)，而中國大陸成為了全球 PCB 產(chǎn)能最高的地區(qū)。同時(shí)，亞洲地區(qū)內(nèi)產(chǎn)能在近幾年內(nèi)呈現(xiàn)出由日韓及中國***地區(qū)向中國大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢，使得大陸地區(qū) PCB 產(chǎn)能以高于全球水平5%~7%的速度增長。2017 年中國 PCB 產(chǎn)值將達(dá)到289.72 億美元，占全球總產(chǎn)值的 50%以上。

歐美以及***地區(qū) PCB 產(chǎn)能向大陸地區(qū)持續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，我們認(rèn)為原因有以下三點(diǎn)：

西方國家環(huán)保政策趨嚴(yán)，相對高排放的 PCB 行業(yè)被迫轉(zhuǎn)移。印刷電路板含有重金屬的污染物，制造過程中難免造成局部環(huán)境污染。在歐美地區(qū)，政府對 PCB 廠商的環(huán)保要求高于國內(nèi)。在嚴(yán)苛的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)下，企業(yè)需要建立更完善的環(huán)保制度，這將導(dǎo)致企業(yè)環(huán)保支出的增加，使得管理費(fèi)用增加進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平。

因此歐美廠商只保留軍事、航空航天等高技術(shù)且機(jī)密性強(qiáng)的 PCB 業(yè)務(wù)以及小批量快速板等業(yè)務(wù)，而不斷減少高污染、低毛利的 PCB 業(yè)務(wù)。這一部分業(yè)務(wù)的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了環(huán)保要求相對寬松，環(huán)保支出相對較低的亞洲地區(qū)。嚴(yán)格的環(huán)保政策同時(shí)也阻礙了新產(chǎn)能的釋放。PCB 廠商通常通過擴(kuò)張?jiān)袕S房或新設(shè)廠房來擴(kuò)大產(chǎn)能。

但一方面，環(huán)保條款的限制加大了廠房選址的難度；另一方面，成本的提高使得項(xiàng)目預(yù)期的收益率降低，削弱項(xiàng)目可行性，增大了募資的難度。歐美廠商投資新項(xiàng)目的速度受限于以上兩點(diǎn)原因而低于亞洲廠商，進(jìn)而釋放新產(chǎn)能相對較少，在 PCB 產(chǎn)能上持續(xù)落后于亞洲地區(qū)。大陸市場以相對低廉的勞動力成本獲取價(jià)格優(yōu)勢，西方廠商在價(jià)格戰(zhàn)中趨于劣勢。大陸市場勞動力成本有著相對低廉的優(yōu)勢，雖然在近年內(nèi)已經(jīng)逐步提升，但仍然遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家水平，同時(shí)也低于日韓地區(qū)水平。大陸地區(qū)廠商憑借自身在環(huán)保支出與人工成本上的優(yōu)勢，能以相比其他地區(qū)廠商更低的價(jià)格來獲取競爭優(yōu)勢，進(jìn)而擴(kuò)大市場份額。中國成為全球最大的消費(fèi)電子產(chǎn)品市場，上下游產(chǎn)業(yè)鏈完整配套 PCB產(chǎn)業(yè)需求。

近十年來，我國電子信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2015 年中國全年消費(fèi)電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 11.1 萬億元，達(dá)到全球第一。PCB 作為最接近終端產(chǎn)品的載體之一，在大陸地區(qū)的需求量將隨著下游終端產(chǎn)品的火爆而持續(xù)增長。與此對應(yīng)，大陸地區(qū)供給端也形成了“從銅箔，玻纖，樹脂，再到覆銅板，最后制成 PCB”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，能配套不斷增長的生產(chǎn)需求。因此在需求推動下，行業(yè)產(chǎn)能順利向大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移。

目前，中國已經(jīng)形成了以珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)為核心區(qū)域的 PCB產(chǎn)業(yè)聚集帶。據(jù)中國印制電路協(xié)會 CPCA 統(tǒng)計(jì)，2013 年國內(nèi) PCB 行業(yè)企業(yè)數(shù)量約 1,500家，主要分布在珠三角、長三角和環(huán)渤海區(qū)域，長三角和珠三角兩個(gè)地區(qū)的 PCB 產(chǎn)值占中國大陸總產(chǎn)值的 90%左右。中西部地區(qū) PCB 產(chǎn)能近年來也擴(kuò)張較快。

近年來，部分 PCB 企業(yè)由于勞動力成本提升，將產(chǎn)能從珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)遷移到基礎(chǔ)條件較好的中西部城市，如湖北黃石、安徽廣德、四川遂寧等地。而珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)利用其人才，經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，不斷向高端產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品方向發(fā)展。

中國 PCB 產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布