盤點LED企業(yè)在Mini LED領域的戰(zhàn)略布局

2019已經(jīng)到來，Mini LED的量產(chǎn)備戰(zhàn)就已打響，LED企業(yè)們已經(jīng)摩拳擦掌了。

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奧拓電子mini LED技術研究中心被認定為“廣東省工程技術研究中心”

12月27日，奧拓電子發(fā)布公告稱，根據(jù)《廣東省科學技術廳關于組織申報2018年廣東省工程技術研究中心的通知》（粵科函產(chǎn)學研字〔2018〕2020號）、《廣東省科學技術廳關于2018年擬認定廣東省工程技術研究中心名單的公示》（粵科公示〔2018〕51號），公司“廣東省 mini LED新一代商業(yè)顯示工程技術研究中心”（以下簡稱“mini LED技術研究中心”）被認定為“廣東省工程技術研究中心”。

奧拓電子表示，被認定為“廣東省工程技術研究中心”，說明公司mini LED技術研究中心具備較強的技術創(chuàng)新和研發(fā)實力。公司將繼續(xù)加強研發(fā)和科技創(chuàng)新轉化，保持技術領先，提高公司的市場競爭力。

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隆達電子Mini LED背光已量產(chǎn)出貨

受背光步入傳統(tǒng)淡季的影響，LED大廠隆達電子11月營收降至8.23億元（新臺幣，下同）、月減6.5％、年減7.8％，創(chuàng)下近9個月來新低、也是近6年同期新低，并且連續(xù)第三個月營收下滑。累計前11個月營收為103.4億元、年減7.5％。第四季已步入傳統(tǒng)淡季，推估第四季營收可能季減近2成、年減估約1成左右。

目前，隆達正加速開發(fā)新技術產(chǎn)品并導入應用市場。但因農(nóng)歷春節(jié)將至，推測淡季效應可能還會持續(xù)一段時間，最快2019年3月后再回溫。

隆達指出，包含最新推出的Mini LED背光、I－Mini RGB與小間距顯示屏、VCSEL封裝應用于3D深度感測模塊、以及戶外與專業(yè)應用之照明模塊等等多樣新產(chǎn)品，都已將量產(chǎn)出貨。

此外，在德國慕尼黑電子展中，隆達首度將I－Mini RGB產(chǎn)品應用于車尾燈，獲得歐洲客戶青睞。至于3D深度感測之VCSEL封裝產(chǎn)品則已于2018年第三季打入手機大廠供應鏈，用于3D人臉辨識、AR／VR等應用。隨著新產(chǎn)品陸續(xù)導入應用端，相信可望為2019年營運增加新動能。

產(chǎn)能方面，隆達位于大陸的滁州新廠正加速拉升產(chǎn)能，依照規(guī)劃，2018年底滁州廠產(chǎn)能就可全部開出，順利的話，2019年應可發(fā)揮綜效、有助改善成本結構。

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聚積Mini LED明年量產(chǎn)

過去，LED驅動IC廠聚積身處應用于大型戶外顯示屏的LED驅動IC紅海當中，在大陸廠商殺價競爭下，聚積毛利率及獲利深受打擊，但隨著聚積喊進Mini LED市場，聚積營運動態(tài)也開始備受關注。

供應鏈指出，聚積在Mini LED模塊的RGB巨量移轉良率已超越99％，這表示已經(jīng)達到商用量產(chǎn)水平，且其已與多家影音大廠展開合作，當前預定明年上半年開始量產(chǎn)出貨，搶攻戶外顯示屏市場。

在消費電子市場，聚積預計以Mini LED背光模塊的驅動IC進入行動裝置，現(xiàn)已順利攻入中國大陸知名品牌當中，明年將可望開始投片量產(chǎn)并挹注營收。

此外，Mini LED同樣可應用在電視、熒幕等產(chǎn)品當中。先前聚積就曾公開指出，Mini LED相較于已普及的LCD顯示器來說，現(xiàn)階段4K顯示器所采用的主流標準HDR技術是HDR 10，Mini LED顯示屏搭載聚積科技驅動IC已經(jīng)相當接近HDR 10的顯示效果，未來同樣有機會打進高階顯示器供應鏈。

至于車用電子市場，聚積也在規(guī)劃以Mini LED產(chǎn)品進軍。法人表示，聚積規(guī)劃以Mini LED背光模塊驅動IC產(chǎn)品應用在12英寸車用儀表板上，相較過去的指針式方案，Mini LED擁有高亮度、高對比優(yōu)勢，目前已經(jīng)開始著手規(guī)劃進入車電，將可望成為聚積極具業(yè)績成長潛力領域。

今年前11月聚積合并營收高達27.75億元（新臺幣）、年增12.7％，改寫歷史新高表現(xiàn)。法人表示，聚積今年營收幾乎可確定可締下新猷，隨著高階新產(chǎn)品打入韓系客戶，毛利率也相對提升，獲利也可繳出成長雙位數(shù)表現(xiàn)，明年在Mini LED產(chǎn)品加入貢獻營收陣營，業(yè)績大幅成長可期。

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宏齊布局Mini LED

臺LED廠宏齊累計今年前11月合并營收27.16億元，年減1.9％。法人預期，由于宏齊本季已處分旗下一家轉投資公司，所以從11月開始，不再認列相關業(yè)績，全年營收可能落在近30億元水平，比去年30.13億元稍減。

不過，宏齊今年前三季每股純益0.72元，法人認為，第4季將有處分上述轉投資公司的業(yè)外收益可認列，對獲利有幫助，不排除本季獲利優(yōu)于第3季，帶動今年每股純益可上看1元。

目前，宏齊兩大產(chǎn)品線，包括消費性電子產(chǎn)品及顯示屏應用，其中毛利較佳的消費性電子產(chǎn)品應用，業(yè)績占比近五成，顯示屏應用的業(yè)績占比則約四成。宏齊的顯示屏相關產(chǎn)品，主攻中國大陸市場，消費性電子產(chǎn)品的客戶分布則較為廣泛。

宏齊已布局Mini LED產(chǎn)品，初期主攻顯示屏與背光等兩大應用，產(chǎn)品正持續(xù)送樣中，預計最快明年第2季開始出貨。如果出貨一切順利，不但明年業(yè)績有機會重回成長軌道，且全年Mini LED產(chǎn)品占公司業(yè)績比重有機會達10％～15％。

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明年Mini LED背光市場起飛

盡管Mini LED背光導入高階應用市場，可望為LED廠在價格競爭壓力下殺出血路，但2018年仍受限于成本偏高，尤其硬式OLED面板與LCD面板價格競爭趨于白熱化，導致Mini LED背光搭載于高階智能手機進度不如預期，業(yè)界估計Mini LED價格仍需下降逾15%，才有機會觸及市場甜蜜點。

不過，2018年下半高階電競產(chǎn)品采用的Mini LED已開始小量出貨，由于中大尺寸應用產(chǎn)品可望避開OLED面板價格追擊，2019年上半出貨動能將逐步放大，推動Mini LED背光市場起飛成長。

各家LED廠商紛看好Mini LED應用成長潛力，并將2018年視為Mini LED元年，但整體營收貢獻并不明顯，仍處于測試水溫階段，主要系因Mini LED背光成本仍偏高，而Mini LED背光成本與LED搭載顆數(shù)密切相關。

在各項終端應用中，以智能手機的光學距離(Optical Distance；OD)要求最高，在輕薄化的要求下，OD值需要達到0.3mm左右，且面臨OLED手機面板的價格競爭壓力，業(yè)者估計2019年Mini LED背光仍必須透過減少LED顆數(shù)及改良設計達到成本優(yōu)化，降幅約達15%。

業(yè)界原本期待Mini LED手機有機會在2018年底前亮相，但國內硬式OLED面板價格迅速走跌，導致Mini LED手機應用缺乏價格優(yōu)勢，影響手機品牌廠暫緩Mini LED背光的高階手機開發(fā)進度。

晶電第3季起開始小量出貨Mini LED背光產(chǎn)品，主要應用于27吋電競監(jiān)視器，由于OLED面板并未在監(jiān)視器或NB領域取得優(yōu)勢地位，加上電競產(chǎn)品對于調光分區(qū)數(shù)(Local Dimming Zones)的細膩表現(xiàn)要求高，更重視高動態(tài)范圍(HDR)呈現(xiàn)的高對比效果，帶動Mini LED在電競應用率先導入量產(chǎn)，預計2019年出貨貢獻可望明顯放大。

在RGB顯示屏部分，晶電于8月亮相的400微米Mini LED RGB顯示屏封裝第3季起進入量產(chǎn)，并送至客戶端進行認證，預計第4季開始測試樣品，2019年第1季客戶可望導入室內與室外顯示屏應用。

隆達Mini LED背光從2018年上半進行客戶設計打樣，第一代產(chǎn)品第3季起開始交貨，至于第二代進階版Mini LED背光產(chǎn)品從第4季起出貨，將混光區(qū)域(OD)厚度降至0.5mm以下，進一步薄化整機厚度，主攻高階15.6吋電競NB產(chǎn)品，電競監(jiān)視器應用亦將從原先27吋擴大至32吋機種。

三星2018年發(fā)表Mini LED大尺寸146吋顯示器，由于價格過高，業(yè)界認為導入Mini LED背光時程將晚于電競產(chǎn)品，由于目前OLED電視面板供應商有限，在提升畫質及規(guī)格需求下，Mini LED仍有機會配合4K、8K電視應用成長，與OLED TV在高階市場一較高下。

LED廠紛看好2019年上半Mini LED需求將起飛，晶電預期2019年整體Mini LED可望占藍光產(chǎn)能達到5~10%，2020年占比更上看3成。隆達則估計Mini LED背光于2019年營收占比仍在10%以內，但出貨量將呈現(xiàn)倍數(shù)增長，若監(jiān)視器面板擴大采用Mini LED設計，將有助于去化LED整體產(chǎn)能。