韋爾股份收購(gòu)豪威科技、思比科、視信源正在有條不紊地進(jìn)行中

韋爾股份收購(gòu)豪威科技、思比科、視信源正在有條不紊地進(jìn)行中。近日，韋爾股份回復(fù)了證監(jiān)會(huì)早前對(duì)其下發(fā)的收購(gòu)案反饋意見(jiàn)。

韋爾股份表示，本次交易前，韋爾股份主營(yíng)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)及分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。根據(jù)立信會(huì)計(jì)師出具的上市公司審閱報(bào)告，假設(shè)韋爾股份于2017年1月1日為基準(zhǔn)日完成對(duì)標(biāo)的公司的合并，韋爾股份2017年、2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及占比情況如下：

韋爾股份與標(biāo)的公司的客戶(hù)均主要集中在移動(dòng)通信、平板電腦、安防、汽車(chē)電子等領(lǐng)域，終端客戶(hù)重合度較高。本次交易完成后，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)新增CMOS圖像傳感器產(chǎn)品研發(fā)和銷(xiāo)售，設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入占比將大幅提高，一方面豐富了公司設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)品類(lèi)別，帶動(dòng)公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)整體技術(shù)水平快速提升，另一方面也為公司帶來(lái)智能手機(jī)、安防、汽車(chē)、醫(yī)療等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)資源。

此外，借助韋爾股份的分銷(xiāo)渠道優(yōu)勢(shì)，標(biāo)的公司能夠快速獲取更全面的市場(chǎng)信息，可以將精力集中于客戶(hù)設(shè)計(jì)方案的理解和芯片產(chǎn)品研發(fā)上，進(jìn)而使得公司整體方案解決能力得到加強(qiáng)，為客戶(hù)提供更好的解決方案及專(zhuān)業(yè)化指導(dǎo)。

標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)置多層股權(quán)結(jié)構(gòu)的原因、合理性及必要性

標(biāo)的公司北京豪威為最終母公司，其成立目的為在收購(gòu)原納斯達(dá)克上市主體所有公眾股東股份后，獲取100%美國(guó)豪威的控制權(quán)。由于美國(guó)豪威私有化收購(gòu)為杠桿收購(gòu)，私有化財(cái)團(tuán)將從中國(guó)境外獲得貸款，因此在北京豪威與美國(guó)豪威之間設(shè)置了兩層主體。第一層為北京豪威全資子公司 Seagull Investment Holdings，其成立目的為從北京豪威獲得私有化財(cái)團(tuán)的出資。第二層為 Seagull Investment Holdings 的全資子公司 Seagull International，其成立目的為獲取中國(guó)銀行澳門(mén)分行及招商銀行紐約分行的私有化并購(gòu)貸款。

雙層中間架構(gòu)的設(shè)計(jì)亦為私有化之后美國(guó)豪威未來(lái)的業(yè)務(wù)提供了靈活性。目前，美國(guó)豪威的非美國(guó)業(yè)務(wù)均由 OmniVision International Holding Ltd.運(yùn)營(yíng)，該實(shí)體為美國(guó)豪威全資子公司，同時(shí)也是在開(kāi)曼群島注冊(cè)的一家控股公司。未來(lái)若有需要，OmniVision Internaitonal Holding Ltd.可以將業(yè)務(wù)從美國(guó)豪威轉(zhuǎn)移到 Seagull Investment Holdings，由北京豪威直接管理非美國(guó)業(yè)務(wù)，以從而降低部分美國(guó)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。

北京豪威未來(lái)市場(chǎng)開(kāi)拓規(guī)劃、研發(fā)投入計(jì)劃

按CMOS圖像傳感器下游應(yīng)用市場(chǎng)劃分，北京豪威未來(lái)市場(chǎng)開(kāi)拓計(jì)劃主要分為五個(gè)領(lǐng)域：智能手機(jī)、安防監(jiān)控、汽車(chē)、醫(yī)療和 AR/VR。

1、智能手機(jī)：北京豪威將繼續(xù)增強(qiáng)彩色主攝像頭技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，預(yù)計(jì)將于2019年二季度量產(chǎn)0.8um、48M級(jí)別攝像頭，持續(xù)縮小同行業(yè)領(lǐng)頭廠(chǎng)商日本索尼的差距。面對(duì)未來(lái)智能手機(jī)后置多攝像頭功能分化趨勢(shì)，北京豪威將發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在近紅外、視頻、黑白輔攝等技術(shù)領(lǐng)域增加研發(fā)投入，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

2、安防監(jiān)控：北京豪威在安防監(jiān)控方面具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其夜鷹 Nyxel?近紅外技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，產(chǎn)品信噪比等指標(biāo)優(yōu)于同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此外，世界安防監(jiān)控龍頭企業(yè)?？低?/u>、浙江大華均為中國(guó)大陸企業(yè)。截至2018年12月31日，北京豪威在全球擁有研發(fā)人員870人，其中419人長(zhǎng)期在中國(guó)大陸工作，同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本索尼和韓國(guó)三星相比，北京豪威在中國(guó)大陸擁有更為高效、健全的技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)。未來(lái)，北京豪威將繼續(xù)保持在安防監(jiān)控領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，維持較為合理的研發(fā)投入水平，同時(shí)憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增加市場(chǎng)占有率。