華為僅部分解禁 供應(yīng)鏈憂慮仍未消除

G20峰會(huì)落幕，中美同意重啟談判，特朗普承諾兩國談判期間，美國不會(huì)對(duì)大陸進(jìn)口商品加征新關(guān)稅，并允許美國企業(yè)可以將沒有很嚴(yán)重涉及國家安全問題的設(shè)備賣給華為。

不過，美國對(duì)華為僅部分解禁，華為依舊名列出口管制黑名單，短期中美緊張關(guān)系看似稍微和緩，對(duì)相關(guān)供應(yīng)鏈來說，憂慮似乎未解除，仍須審慎看待后續(xù)發(fā)展。

臺(tái)積電不離不棄

華為事件以來，市場最關(guān)注便是晶圓代工廠臺(tái)積電動(dòng)態(tài)，更有媒體稱臺(tái)積電是華為生存關(guān)鍵。

當(dāng)許多國際大廠紛紛向華為道別，臺(tái)積電出面高喊將持續(xù)供貨華為海思、盡力支援客戶。

董事長劉德音表示，貿(mào)易戰(zhàn)、華為事件對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展不好，兩國爭端已沖擊半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，終端需求、消費(fèi)者信心尤其受影響。

劉德音坦言，雖不確定是因高端智能手機(jī)需求下滑或總體經(jīng)濟(jì)沖擊所致，華為今年訂單需求確實(shí)有減少，臺(tái)積電短期受影響，但長線運(yùn)營仍看佳。

此話一出，讓市場對(duì)供應(yīng)鏈后市更悲觀，預(yù)估華為智能手機(jī)在第3季出貨量將減少40-50%，影響臺(tái)積電第3季營收7-8%、今年?duì)I收與每股稅后盈余恐分別年減5%、12%。

跟進(jìn)臺(tái)積電，盡力支援但影響有限

面對(duì)華為禁令，各廠高層彷彿心有靈犀，多數(shù)幾乎閉口不談。

6月股東會(huì)上也許因整體訂單能見度提高，部分大咖仍保守，但態(tài)度迥異，一些以不方便評(píng)論客戶簡單帶過，一些則跟進(jìn)臺(tái)積電盡力支持客戶，但盡量淡化敏感議題，似乎營收占比不高，對(duì)公司影響有限成為標(biāo)準(zhǔn)答案。

例如，存儲(chǔ)器廠南亞科董事長吳嘉昭說，在法規(guī)許可范圍內(nèi)盡力支持每位客戶，今年首季出貨華為約占營收3%。

總經(jīng)理李培瑛則強(qiáng)調(diào)，公司向來分散對(duì)單一客戶的依賴，華為事件對(duì)公司影響不大。

另一華為供應(yīng)商、封測廠日月光是否調(diào)整大陸制造比重、接到蘋果要求供應(yīng)鏈移出大陸？

CEO吳田玉也不予回應(yīng)，僅表示持續(xù)與客戶接洽、評(píng)估。不過，針對(duì)是否配合華為要求，將部分產(chǎn)能移至大陸，他語帶保留，表示客戶有技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管控、地緣等需求，日月光作為供應(yīng)商就會(huì)彈性因應(yīng)。

備受市場關(guān)注的IC設(shè)計(jì)廠聯(lián)發(fā)科今年股東會(huì)意外暗示不接受媒體采訪，僅提供在線直播。

不過，日前5G單芯片發(fā)布記者會(huì)時(shí)，財(cái)務(wù)官顧大為曾表示，對(duì)客戶機(jī)密無法評(píng)論，不特別認(rèn)為這是機(jī)會(huì)或威脅，公司目前還是專注產(chǎn)品和技術(shù)。

而驅(qū)動(dòng)IC廠聯(lián)詠總經(jīng)理王守仁則指出，貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)乎全球整體產(chǎn)業(yè)，若貿(mào)易戰(zhàn)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)景氣自然向上，不過目前景氣狀況未明，舉凡企業(yè)投資、消費(fèi)等面向都持續(xù)觀望。

對(duì)于華為事件影響，大多避重就輕回應(yīng)。

機(jī)會(huì)大于威脅 ，樂觀5G設(shè)備需求

然而與其他手機(jī)業(yè)務(wù)為主力的供應(yīng)商相比，封測廠京元電、砷化鎵廠穩(wěn)懋、渠道商大聯(lián)大等則對(duì)今年展望相對(duì)樂觀。

以京元電來說，華為海思業(yè)務(wù)占第1季營收約11%，第2季小幅增加至13-14%。公司就樂觀，5G基站需求仍維持成長，并透露客戶訂單有加有減，今年運(yùn)營仍有望逐季升溫。

看法一致的還有穩(wěn)懋董事長陳進(jìn)財(cái)、大聯(lián)大財(cái)務(wù)官袁興文，2人均認(rèn)為，今年手機(jī)業(yè)務(wù)將疲軟，但對(duì)公司來說，機(jī)會(huì)仍大于威脅。

只不過，不管今年股東會(huì)上，華為供應(yīng)鏈廠商所表達(dá)的態(tài)度為何，事件演變至此，就算美方表達(dá)無關(guān)國家安全產(chǎn)品依舊可出貨，但國家安全四個(gè)字恐怕還是讓相關(guān)廠商無法完全放心。