日韓半導(dǎo)體商戰(zhàn)開打 中國將是最大受益者

中國有句古話：螳螂捕蟬，黃雀在后。

還有一句是：鶴蚌相爭，漁翁得利。

我覺得這兩句話可以用在任何三角關(guān)系中。

當(dāng)初冷戰(zhàn)時(shí)期美蘇爭霸，一堆小黃雀獲益，包括日本、韓國、歐洲能在戰(zhàn)后迅速重建崛起，之后中國也學(xué)會(huì)了這一招，于是中美建交，改革開放自此開啟輝煌之路。

在東亞的政治版圖里，繞不過中日韓三個(gè)主要大國，古往今來，它們的歷史糾葛與經(jīng)濟(jì)摩擦就伴隨了幾千年，彼此之間經(jīng)?？谡D筆伐。中日之間有二戰(zhàn)遺留問題，至今抗日神劇還霸占了不少衛(wèi)視頻道，中韓因薩德交惡，至今未恢復(fù)郵輪航線，日韓則也是二戰(zhàn)遺留問題不斷，且至今成為僵局。

韓國法院去年以來相繼作出裁決,要求新日鐵等日本企業(yè)就二戰(zhàn)期間強(qiáng)征韓國勞工作出賠償。在日本企業(yè)拒絕執(zhí)行裁決后,韓國原告律師團(tuán)向法院遞交申請,要求變賣扣押新日本制鐵公司和那智不二越公司在韓資產(chǎn),以強(qiáng)制執(zhí)行賠償。對此,日本政府堅(jiān)持認(rèn)為依據(jù)1965年簽訂的《日韓請求權(quán)協(xié)定》,韓國已經(jīng)放棄索賠權(quán),要求韓國政府采取措施妥善處理相關(guān)訴訟,保護(hù)在韓日本企業(yè)的利益。

在剛剛結(jié)束的G20大阪峰會(huì)上,日本首相安倍晉三并未與韓國總統(tǒng)文在寅舉行會(huì)談,在迎接各國領(lǐng)導(dǎo)人等場合與文在寅寒暄、握手時(shí),安倍的態(tài)度也非常冷淡。韓方始終不愿軟化立場,導(dǎo)致日韓放棄舉行首腦會(huì)談,這成為日本發(fā)動(dòng)制裁的導(dǎo)火索?！冻招侣劇吩照嚓P(guān)人士的話稱,“已經(jīng)到了容忍的極限”。

7月1日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省在其網(wǎng)站上發(fā)布《關(guān)于對大韓民國出口管制運(yùn)作的審查》，宣布從即日起將韓國從外匯法案出口管制法令白名單中刪除，并將從7月4日起對氟化聚酰亞胺、光刻膠和氟化氫3種產(chǎn)品實(shí)行出口限制，日本公司在向韓國出口上述物品時(shí)需要獲得日本政府相關(guān)部門的許可。

據(jù)規(guī)定，日本廠商向韓國客戶供應(yīng)這些材料需要向日本政府提出申請，獲得批準(zhǔn)之后才可以供貨，日本媒體預(yù)計(jì)審批程序需要花費(fèi)三個(gè)月時(shí)間。這三種產(chǎn)品主要用于制造半導(dǎo)體和顯示面板產(chǎn)品：

1、氟化聚酰亞胺

聚酰亞胺具有耐高溫、高絕緣、高穩(wěn)定、優(yōu)良機(jī)械性能等特點(diǎn)，可廣泛應(yīng)用于柔性顯示器、平板顯示（FPD）、柔性太陽能電池、半導(dǎo)體器件等領(lǐng)域。目前全球90%以上的氟化聚酰亞胺來自日本供應(yīng)商。

生產(chǎn)OLED 面板的國家與地區(qū)主要集中于韓國與中國大陸，從對比來看韓國無論是出貨面積還是市場規(guī)模都占據(jù)了絕對的優(yōu)勢地位。

2、光刻膠

光刻膠是半導(dǎo)體光刻工藝實(shí)現(xiàn)選擇性刻蝕的關(guān)鍵材料。在晶圓制造總成本中，光刻膠占比在6%～7%，對應(yīng)2018年市場大約為20億美元。

高端光刻膠主要被日、美企業(yè)所壟斷，包括日本JSR、日本TOK、美國羅門哈斯、日本信越化學(xué)、日本富士電子在內(nèi)的前五大廠商市占率達(dá)到87%。其中日本企業(yè)合計(jì)市場份額高達(dá)72%，占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。

3、氟化氫

電子級(jí)氫氟酸是集成電路行業(yè)中的關(guān)鍵輔助材料之一，在集成電路制造過程中用于晶圓表面清洗、芯片加工過程的清洗和腐蝕等。

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，高純氫氟酸的70%用于清洗，30%用于蝕刻。在全球高純氫氟酸市場中日本企業(yè)居于絕對主導(dǎo)地位，瑞星化工、大金、森田化學(xué)三家日本企業(yè)合計(jì)市場份額超過93%。

這三種核心半導(dǎo)體材料一旦對韓國斷供，將重創(chuàng)韓國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

在氟化氫補(bǔ)給方面，據(jù)內(nèi)部人士爆料，三星的庫存僅剩一個(gè)月左右，由于日本主導(dǎo)了全球氟化氫市場，如果三星難以從日本供應(yīng)商那里采購更多氟化氫，那么三星可能會(huì)被迫減產(chǎn)，影響的將是OLED屏幕、DRAM、NAND等產(chǎn)品的生產(chǎn)。

韓國內(nèi)存大廠SK海力士的消息人士透露，該公司沒有3個(gè)月庫存，倘若遲遲無法從日本取得必須原料，恐怕得停產(chǎn)。

韓國掌控全球70%的DRAM、以及50%的NAND flash市場，制裁效應(yīng)可能蔓延國際，韓國公司生產(chǎn)的內(nèi)存用于蘋果iPhone、華為智能手機(jī)、HP和聯(lián)想的PC、以及Sony和Panasonic電視等。

回到主題，為什么我認(rèn)為中國將是此次日韓紛爭的最大受益者呢？

首先，韓國是中國半導(dǎo)體崛起道路上首先必須面對的對手。

美國是半導(dǎo)體技術(shù)的發(fā)源地，且處于全球核心技術(shù)創(chuàng)新前沿，中國在中長期都無法達(dá)到這個(gè)層面，目前仍處于獲取消化美國過時(shí)技術(shù)的階段，更談不上競爭；

日本在半導(dǎo)體設(shè)備和材料研發(fā)上處于世界前沿，與美國一起占據(jù)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上游，中國在短期內(nèi)也無法企及；

韓國則是在吸收美國技術(shù)，購買日美設(shè)備材料的基礎(chǔ)上，主要從事半導(dǎo)體產(chǎn)品的制造大國，其定位與中國目前的產(chǎn)業(yè)定位完全在一個(gè)層次上。

韓國目前主要生產(chǎn)的OLED面板、存儲(chǔ)等產(chǎn)品，都是資本密集型的高端制造業(yè)，技術(shù)含量比美國做的CPU、GPU要弱，這正是中國半導(dǎo)體的主攻方向。

日本對韓國半導(dǎo)體的打擊必然將有利于中國，相關(guān)投資可能會(huì)加速轉(zhuǎn)移到中國，日本供應(yīng)商也會(huì)將更多市場開拓到中國。

第二，韓國半導(dǎo)體不會(huì)坐以待斃。

三星電子董事長李在镕已經(jīng)前往日本與供應(yīng)商展開磋商，希望找到方法緩解日本對三星核心半導(dǎo)體業(yè)務(wù)進(jìn)行原材料出口管制產(chǎn)生的影響。

此外，韓國已經(jīng)開始尋找另外的替代國家和替代產(chǎn)品，中國很可能是一個(gè)重要的選項(xiàng)。中國半導(dǎo)體在材料領(lǐng)域比如上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的上海新昇的大硅片、江豐電子的靶材等相關(guān)半導(dǎo)體材料企業(yè)，也必然受到韓國半導(dǎo)體巨頭的重視。

第三，也是最重要的一點(diǎn)，這次日韓紛爭有助于打掉韓國在壟斷領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)。

我們知道，在存儲(chǔ)器領(lǐng)域，全球市場被三家公司壟斷：美光、三星和SK海力士，后兩家都是韓國的，韓國公司控制了全球70%的DRAM、以及50%的NAND flash市場。

三星、海力士為了維持存儲(chǔ)領(lǐng)域的壟斷局面，始終貫徹低價(jià)傾銷的定價(jià)政策，一旦有新近競爭對手進(jìn)入這個(gè)市場，他們就以極低的價(jià)格進(jìn)行傾銷，讓競爭對手無利可圖，當(dāng)他們獨(dú)占市場的時(shí)候，又可以操縱價(jià)格上漲，獲取暴利。

在半導(dǎo)體行業(yè)，存儲(chǔ)是極少數(shù)產(chǎn)品，其銷售價(jià)格居然可以長期低于生產(chǎn)成本，這正是韓國公司的競爭策略。

而近期全球存儲(chǔ)價(jià)格正處于低位，不是因?yàn)轫n國公司良心發(fā)現(xiàn)，而是因?yàn)橹袊诖罅Πl(fā)展存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)，紫光的長江存儲(chǔ)和DRAM、合肥長鑫，兆易創(chuàng)新的NAND Flash正在對韓國公司的根據(jù)地造成致命的威脅。

如果日本這次利用材料限供一舉打掉韓國公司的產(chǎn)能優(yōu)勢，那么對于中國初生的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)將構(gòu)成重大利好。

從三星的財(cái)報(bào)中，三星也透露其最大的隱憂。

同樣的邏輯也適用于OLED面板，韓國三星、LG電子對于OLED面板的壟斷也將因此被京東方、TCL迎頭趕上。

當(dāng)然，存儲(chǔ)、OLED的價(jià)格，也取決于市場需求方，蘋果、華為、小米的市場能否增長，韓國半導(dǎo)體發(fā)展的秘密武器反周期投資，現(xiàn)在中國也已經(jīng)能夠活學(xué)活用，中國半導(dǎo)體的首要目標(biāo)是要在五年內(nèi)打垮韓國企業(yè)，這次日本送來的是天賜良機(jī)。