中興遭遇封殺 中國汽車芯片公司的機(jī)會(huì)來了？

中興通訊遭遇封殺，中國汽車芯片公司的機(jī)會(huì)來了。近日，美國商務(wù)部宣布在未來7年內(nèi)禁止美國企業(yè)向中國中興通訊出售任何電子技術(shù)或通訊原件。對于中興通訊而言，毀滅性的打擊不僅僅在于其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，更在于其剛剛起步的汽車芯片、操作系統(tǒng)等智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)。

中興傷“芯”，中國的“芯片軟肋”，再次暴露無遺。

聚焦到汽車芯片業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，近年來當(dāng)PC半導(dǎo)體市場表現(xiàn)逐年退坡時(shí)，汽車半導(dǎo)體卻保持持續(xù)高增長勢頭。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights預(yù)測稱，到2021年，汽車半導(dǎo)體將成為芯片行業(yè)中最強(qiáng)的終端市場，汽車電子系統(tǒng)產(chǎn)品銷售額年復(fù)合增長率CAGR將實(shí)現(xiàn)5.4%的漲幅。

▲全球電子系統(tǒng)年復(fù)合增長率

究其原因，汽車內(nèi)部電子系統(tǒng)數(shù)量的需求不斷攀升。越來越多的車企、供應(yīng)商及科技公司將注意力轉(zhuǎn)向了自動(dòng)駕駛、V2V/V2I等車聯(lián)網(wǎng)功能的實(shí)現(xiàn)上，同時(shí)各國汽車制造商都在逐步加大電動(dòng)汽車技術(shù)的研發(fā)投入。由于半導(dǎo)體是推動(dòng)絕大多數(shù)汽車創(chuàng)新技術(shù)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵零部件，包括基于視覺的增強(qiáng)型圖形處理器（GPU）、應(yīng)用處理器、傳感器及DRAM和NAND閃存。而隨著汽車復(fù)雜程度的提高，對汽車半導(dǎo)體元件的需求勢必會(huì)穩(wěn)步增長，因此汽車板塊對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言屬于推動(dòng)其長期發(fā)展的新引擎。

盡管汽車相比其他領(lǐng)域?qū)φ麄€(gè)芯片產(chǎn)業(yè)而言占比只有大約10%，但高德納咨詢公司（Gartner Group）預(yù)測稱，到2020年，汽車半導(dǎo)體這一業(yè)務(wù)板塊的利潤增長率將是全球芯片市場的兩倍。

那么，在中興通訊事件發(fā)生的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，好好談一談?wù)诳焖籴绕鸬钠囆酒袌?，以及中國汽車芯片公司在自?a target="_blank">品牌“新四化”發(fā)展過程中存在的差異化機(jī)會(huì)，似乎再合適不過。

不斷進(jìn)化的汽車市場

老實(shí)說，汽車產(chǎn)業(yè)從未經(jīng)歷過如此之多同時(shí)進(jìn)行的變革。在過去的幾年里，我們已經(jīng)見證了數(shù)量眾多的新技術(shù)集成到大規(guī)模量產(chǎn)的車型中，這包括了矩陣LED大燈，激光雷達(dá)傳感器以及不斷得到優(yōu)化的攝像頭傳感器。當(dāng)然，3D地圖應(yīng)用、電動(dòng)汽車蓄電池、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等技術(shù)均有了很大提升，同時(shí)5G通信網(wǎng)絡(luò)以及下一代出行解決方案可能很快就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。此外，消費(fèi)者對汽車的偏好和態(tài)度也在發(fā)生變化，例如有“買車很重要”這種想法的客戶數(shù)量在持續(xù)下滑。

咨詢公司麥肯錫此前發(fā)布的一份報(bào)告指出，到2030年前，全球汽車產(chǎn)業(yè)將主要朝著如下四個(gè)方向進(jìn)行變革：

1. 汽車電動(dòng)化

未來10年，隨著電池價(jià)格不斷下降同時(shí)充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量的增加，到2020年，電動(dòng)汽車數(shù)量將占新車銷售的5%~10%。而考慮到技術(shù)進(jìn)步程度、政府監(jiān)管形態(tài)以及電費(fèi)油價(jià)漲跌情況等的變化，到2030年電動(dòng)新車銷售占比將在35%~50%區(qū)間浮動(dòng)。

2. 汽車互聯(lián)性增加

汽車是否具有互聯(lián)功能正強(qiáng)烈影響著消費(fèi)者的購車選擇，而且未來可能會(huì)對其決策產(chǎn)生更大影響。2016年麥肯錫在進(jìn)行這項(xiàng)調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，有41%的受訪者聲明為了獲得更佳的互聯(lián)功能而轉(zhuǎn)向其他新汽車品牌。同時(shí)每個(gè)國家的消費(fèi)者對這件事情的認(rèn)知水平也不一樣，其中62%的中國消費(fèi)者認(rèn)為互聯(lián)性會(huì)成為其購車的決定性因素。相比之下，持有相同觀點(diǎn)的美國和德國消費(fèi)者占比分別為37%和25%。相應(yīng)地，互聯(lián)版塊將為車企帶來豐厚利潤，到2020年，預(yù)計(jì)從現(xiàn)在的300億美金將飆升至600多億美金。

3. 自動(dòng)駕駛汽車逐漸落地

盡管車企目前正在逐漸將更多的ADAS功能引進(jìn)量產(chǎn)車，但能夠達(dá)到Level 4級的高度自動(dòng)駕駛汽車預(yù)計(jì)最早在2020年~2025年上路。之后，量產(chǎn)無人車的數(shù)量會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，2030年預(yù)計(jì)有35%的Level 3級自動(dòng)駕駛汽車上路，15%會(huì)是Level 4級。不過自動(dòng)駕駛的商業(yè)化到底能達(dá)到何種效果，制約它的因素包括了核心技術(shù)的演進(jìn)、價(jià)格、消費(fèi)者的接受程度以及OEM/零部件供應(yīng)商對可能存在的安全風(fēng)險(xiǎn)的評估和應(yīng)對能力。

4. 共享出行服務(wù)

盡管發(fā)達(dá)國家的人均汽車保有率在逐年提高，但隨著共享出行以及汽車共享、網(wǎng)約車服務(wù)的快速投放，未來汽車保有率將出現(xiàn)增速放緩或停滯的情況。以北美市場為例，加入汽車共享服務(wù)的消費(fèi)者人數(shù)在2018~2015年間增加了400%之多，而未來這個(gè)數(shù)字有望達(dá)到新高。據(jù)麥肯錫分析師預(yù)測，到2030年，網(wǎng)約車或出行共享服務(wù)將占新車購買的10%，這一趨勢也促使很多車企在共享出行領(lǐng)域布局，以免落后于其他競爭對手。

▲隨著消費(fèi)者、技術(shù)以及政府等層面的準(zhǔn)備就緒，這四大變革趨勢未來將主導(dǎo)全球汽車產(chǎn)業(yè)

上面提到的這四種全球汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的變革趨勢將會(huì)對整個(gè)產(chǎn)業(yè)利潤的分化和增長產(chǎn)生重大影響。同時(shí)由出行以及增強(qiáng)型互聯(lián)服務(wù)帶來的經(jīng)常性收入不斷增長可能是其中最劇烈的變化。但這四大趨勢帶來的影響并不是單一的，它們對其他領(lǐng)域的發(fā)展同樣會(huì)產(chǎn)生推動(dòng)作用。

例如，自動(dòng)駕駛汽車（L3/L4）的價(jià)格點(diǎn)都很高，這將導(dǎo)致新車銷售的利潤隨之攀升。而在后市場領(lǐng)域，新出行服務(wù)的推出有利于增加該業(yè)務(wù)板塊的利潤，因?yàn)楣蚕砥嚸媾R的是更高昂的維修保養(yǎng)費(fèi)用。不過后市場同樣面臨著利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，因?yàn)殡妱?dòng)汽車的動(dòng)力總成系統(tǒng)要比燃油車的修起來更便宜，甚至修好一輛發(fā)生碰撞事故的自動(dòng)駕駛汽車可能要比同樣的普通燃油車費(fèi)用低最多90%。

當(dāng)然，無論是漲是跌，汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的“四化”變革浪潮對半導(dǎo)體以及其他零部件公司的需求來源都將產(chǎn)生影響。

汽車半導(dǎo)體市場過去現(xiàn)在未來的價(jià)值表現(xiàn)

盡管存在可能的不確定性，車云認(rèn)為隨著汽車產(chǎn)業(yè)對車內(nèi)安全性、舒適度以及互聯(lián)性需求的不斷攀升，汽車半導(dǎo)體市場在中長期內(nèi)將迎來持續(xù)增長。特別是自動(dòng)駕駛技術(shù)的迅猛發(fā)展會(huì)加重這一趨勢的變化。從長期來看，電動(dòng)汽車相關(guān)產(chǎn)品同樣會(huì)出現(xiàn)大幅增長，因?yàn)榛旌蟿?dòng)力車型內(nèi)含價(jià)值900美金的半導(dǎo)體，而普通純電動(dòng)汽車裝載的芯片價(jià)值超過了1000美金，這遠(yuǎn)比傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)車型中平均330美金半導(dǎo)體產(chǎn)品的使用要高得多。

1995~2015這二十年間，出售給汽車制造商的半導(dǎo)體產(chǎn)品從最初的70億美金增長至300億美金。正因?yàn)橛辛巳绱酥叩脑鲩L速度，汽車半導(dǎo)體產(chǎn)品的銷售額約占目前整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體銷量的9%。從當(dāng)前的增幅趨勢推測來看，2015~2020年期間，車用半導(dǎo)體產(chǎn)品銷量將繼續(xù)上揚(yáng)，產(chǎn)生6%的增幅。而整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)在這五年間的銷量增幅只有3%~4%左右。因此汽車半導(dǎo)體的年銷售額可能會(huì)實(shí)現(xiàn)390億美元~420億美元區(qū)間的突破。

盡管對汽車半導(dǎo)體廠商而言，可能未來面臨的機(jī)會(huì)很多，但車云認(rèn)為不同公司因?yàn)榈赜颉⑵嚠a(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域以及不同設(shè)備劃分的不同而出現(xiàn)發(fā)展上的差異。