2019年通信行業(yè)將會面臨怎樣的困境和發(fā)展形勢

各種官方正式統(tǒng)計數(shù)據(jù)尚未公布，但是各地透露出來的信息已經(jīng)顯示，部分省市區(qū)的通信行業(yè)整體陷入負(fù)增長。最近網(wǎng)絡(luò)公開渠道已經(jīng)有未經(jīng)證實的小道消息稱某大象級運營商的部分省級公司開始向銀行貸款發(fā)工資了。在流量業(yè)務(wù)已經(jīng)成為通信行業(yè)第一大收入來源的情況下，流量能否解決運營商的營收焦慮癥呢？

一、通信行業(yè)2019年的形勢將會如何發(fā)展

去年年底工業(yè)和信息化部在北京召開了2019年全國工業(yè)和信息化工作會議，會議明確了有關(guān)5G商用和提速降費等多個對通信行業(yè)影響至關(guān)重要的部署。從各種公開渠道，我們尚未獲知官方對2019年通信行業(yè)具體業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢的預(yù)測。不過我們可以從以下信息中來個“管中窺豹”。廣東省通信管理局近日召開2019年工作會議，提出2019年行業(yè)發(fā)展目標(biāo)：預(yù)計完成電信業(yè)務(wù)總量13576億元，同比增長80%；電信業(yè)務(wù)收入1800億元，同比增長4%；規(guī)模以上增值電信企業(yè)業(yè)務(wù)收入3364億元，同比增長18%；固定寬帶用戶達(dá)3880萬戶，光纖接入用戶達(dá)3650萬戶，其中50M以上用戶占比達(dá)92%，100M以上用戶占比達(dá)80%；IPTV用戶超過2200萬戶、4K用戶超過1900萬戶。

廣東省的經(jīng)濟(jì)體量地位和經(jīng)濟(jì)活躍程度等均不言而喻，同樣廣東省通信行業(yè)在全國的地位和影響也就不言自明。通信行業(yè)的榮枯與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增速和活躍度具有非常大的密切關(guān)聯(lián)性。作為全國通信行業(yè)的學(xué)霸，廣東省的各項產(chǎn)值指標(biāo)即便不是前十名，也應(yīng)該高于全國平均水平。廣東省通信管理局預(yù)計2019年的電信業(yè)務(wù)總量同比增長80%，電信業(yè)務(wù)收入同比增長4%。如此以來，全國的以上兩個增速平均值應(yīng)該低于或者至少不高于廣東省的指標(biāo)。另外，業(yè)務(wù)量同比增長80%能夠支撐其業(yè)務(wù)收入同比增長4%的目標(biāo)呢？我們可以從2018年的數(shù)據(jù)得出大體的結(jié)論。2018年1-11月份我國電信業(yè)務(wù)總量累計完成57844億元，同比增長139.2%；同時期電信業(yè)務(wù)收入累計完成11981億元，同比增長2.9%。很顯然，2018年同比增速接近140%的業(yè)務(wù)量增長僅僅帶來了同比2.9%的業(yè)務(wù)收入增長。另外，監(jiān)管層已經(jīng)明確2019年繼續(xù)提速降費，如此以來，廣東能否完成自己的預(yù)期我們不便推測，但是從全國范圍來看，結(jié)合2018年的實際經(jīng)驗，2019年通信行業(yè)如果也靠80%的業(yè)務(wù)量增速或?qū)⒑茈y支撐起4%的業(yè)務(wù)收入增長。

二、流量業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了通信行業(yè)近一半的收入

根據(jù)工業(yè)和信息化部已經(jīng)發(fā)布的截至去年11月底的數(shù)據(jù)，我們可以得知，去年前11個月累計實現(xiàn)移動通信業(yè)務(wù)收入8417億元，同比增長0.5%，占電信業(yè)務(wù)收入的比重為70.3%；同時期，累計完成移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入5554億元，同比增長10.5%，移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的比重為46.4%，份額占比接近一半。根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，我們還可以得知，移動數(shù)據(jù)及移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占移動通信業(yè)務(wù)收入的比重為66%。概況起來，無論在通信服務(wù)收入占比當(dāng)中，還是在移動通信業(yè)務(wù)收入的占比當(dāng)中，流量都已經(jīng)是份額貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)。

從整個行業(yè)的角度看，流量業(yè)務(wù)確實是發(fā)揮了牽一發(fā)而動全身的舉足輕重作用。但是，具體到運營商各個企業(yè)中，又會有所不同。按照去年上半年公開的數(shù)據(jù)計算后得知，此時只有中國移動的流量業(yè)務(wù)收入占比超過了50%。即便中國聯(lián)通和中國電信的流量業(yè)務(wù)收入占比距離一半還有非常大的距離，但是其流量業(yè)務(wù)也是各單項業(yè)務(wù)中對收入貢獻(xiàn)最大的。詳細(xì)數(shù)據(jù)可以見下表。然而，流量單價的持續(xù)下降和流量業(yè)務(wù)總量的增長乏力必然會給通信行業(yè)增收帶來巨大壓力，其中尤為突出的就是流量占收比最高的中國移動。

三、“減負(fù)”和“調(diào)整”應(yīng)該成為2019年的關(guān)鍵詞

2018年明確降費底線的提速降費監(jiān)管政策雖然極大地提升了用戶獲得感，但是也促使了通信行業(yè)的快速降價。在“卡槽”概念影響感召下，為獲得增量用戶規(guī)模，三大運營商突破人口規(guī)模和自然增長率限制使勁渾身解數(shù)靠各種無底線的低價在幾乎完全不考慮質(zhì)量的情況下發(fā)展了大量低價值的新用戶。實際上這有進(jìn)一步增加運營商的負(fù)擔(dān)的嫌疑，特別是對流量經(jīng)營而言。運營商靠低價“刷”來的“新”用戶中真正的新身份證用戶占比并不高，因此除了貢獻(xiàn)了流量使用量之外，留存度和收入貢獻(xiàn)度是非常低的。運營商內(nèi)部的分析也多次提出拉新的支出和成本并不能帶來相應(yīng)的收入，言下之意或已承認(rèn)拉新實際上是虧本的。

根據(jù)我們的觀察，運營商的多數(shù)省市級公司已經(jīng)認(rèn)識到了存量經(jīng)營的重要性，也在積極布局存量經(jīng)營。但是我們在這里還增加二條建議，那就是第一要敢于減負(fù)、敢于擠水分；第二要把從考核用戶規(guī)模（包括存量規(guī)模和凈增規(guī)模）轉(zhuǎn)到考核業(yè)務(wù)收入，最好是財務(wù)口徑的業(yè)務(wù)收入。誰也不要說通信行業(yè)沒有水分，擠一擠對行業(yè)健康是有好處的。把獲取“水分”用戶的資金節(jié)省下來，并投入到存量用戶經(jīng)營和新業(yè)務(wù)市場培育中。2019年將是5G商用元年，運營商面臨的各種新機遇要求其必須調(diào)整之前的各種非理性行為?？俊俺鲑~收入”的花活支撐不了5G的巨大投資建設(shè)。大家可以仔細(xì)思考最近網(wǎng)上流傳的網(wǎng)友提出的有關(guān)“中國聯(lián)通5G投資策略”中所提到的“退2G減3G補4G緩5G”所透露的無奈。

四、“一枝獨秀”需要轉(zhuǎn)變成“多點開花”

在通信行業(yè)各單項業(yè)務(wù)中，毫無疑問流量發(fā)揮了“一枝獨秀”的作用。但是恰恰是這種舉足輕重的位置，讓運營商越來越手足無措。其中最大的原因就是缺少“多點開花”的接續(xù)型業(yè)務(wù)。流量、語音、寬帶、短信和專線信息化業(yè)務(wù)（包括物聯(lián)網(wǎng)）等已經(jīng)成為主要的收入來源。在以上五個主要業(yè)務(wù)當(dāng)中，短信保持了5%以上的正向增長；寬帶和專線收入總體保持了正向增長；語音呈現(xiàn)了大踏步負(fù)增長，疊加用戶增長的影響后真實的下降幅度或已超過15%。但是我們都知道，實際上相對于流量單價，語音單價并未出現(xiàn)大幅度的降低。因此，導(dǎo)致語音業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)如此大幅降低的原因很大程度上是運營商為追求流量而放任語音被微信等OTT業(yè)務(wù)替代。與其說是語音業(yè)務(wù)不行了，還不如說是運營商主動放棄了對語音的運營。即便如此，運營商期盼的流量在各種降價之后并未出現(xiàn)“薄利多銷”的預(yù)期。

很明顯，運營商的靠流量“一枝獨秀”將會在2019年面臨巨大壓力，在無法為用戶創(chuàng)造新價值的情況下，“多點開花”已經(jīng)成為必然選擇。讓所有的支撐型業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)正向增長，或許是“多點開花”中最好的辦法。即便不能使語音業(yè)務(wù)實現(xiàn)正增長，那么減小其降幅也是變相支撐了收入總體增長。流量、短信、寬帶和專線等業(yè)務(wù)大概率還將維持收入正增長，所以“多點開花”就已經(jīng)主要聚焦在當(dāng)前收入占比依然較高的語音業(yè)務(wù)上。當(dāng)然，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)在就已經(jīng)非常迅猛，也是未來重點的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和現(xiàn)金牛，2019年需要重點支持。

面對營收大幅下降，以及十來個省市區(qū)的行業(yè)負(fù)增長，流量解決不了運營商營收增長的焦慮癥。預(yù)想藥到病除，運營商還需要不斷調(diào)整其經(jīng)營理念，并據(jù)此規(guī)劃其收入路徑。