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數(shù)字貨幣電子支付或“DCEP”已成為區(qū)塊鏈領(lǐng)域的最新流行語(yǔ)，因?yàn)橹袊?guó)在利用這一新興技術(shù)的同時(shí)宣布了一系列區(qū)塊鏈計(jì)劃。中國(guó)正推動(dòng)人民幣數(shù)字化，可能會(huì)對(duì)全球區(qū)塊鏈格局產(chǎn)生重大影響，并有可能加速全球數(shù)字貨幣的采用。
從宏觀角度看，貨幣數(shù)字化能帶來哪些潛在的好處，以及它對(duì)貨幣政策、金融穩(wěn)定和誠(chéng)信會(huì)產(chǎn)生哪些影響？
貨幣數(shù)字化的全球競(jìng)爭(zhēng)
雖然美國(guó)的立法者仍在質(zhì)疑Facebook Libra潛在的安全和法律問題，但在人民幣數(shù)字化方面，中國(guó)似乎已經(jīng)領(lǐng)先了一步。
10月24日，中國(guó)明確提出把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，這標(biāo)志著區(qū)塊鏈技術(shù)正式上升為國(guó)家重大戰(zhàn)略。并且11月初，中國(guó)透露了有關(guān)其DCEP項(xiàng)目的更多細(xì)節(jié)。最初，中國(guó)人民銀行將向所有商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字貨幣，并取代儲(chǔ)備貨幣（MO）系統(tǒng)，從而減少銀行間轉(zhuǎn)賬障礙。
該系統(tǒng)穩(wěn)定后，中央銀行將通過允許主要的金融科技公司在其移動(dòng)支付系統(tǒng)中使用數(shù)字貨幣來使數(shù)字貨幣商業(yè)化。官員聲稱，DCEP項(xiàng)目是經(jīng)過6年的艱苦努力和研究，它將具有與傳統(tǒng)法定貨幣相同的性質(zhì)和法律地位。
來自中國(guó)的迅速行動(dòng)似乎使中國(guó)成為區(qū)塊鏈應(yīng)用的全球領(lǐng)導(dǎo)者，這可能是十年來最大的貨幣轉(zhuǎn)型。然而，中國(guó)的雄心也可能導(dǎo)致一場(chǎng)新的全球“區(qū)塊鏈競(jìng)賽”。
不僅中國(guó)在貨幣數(shù)字化領(lǐng)域提速。一個(gè)月前，德國(guó)聯(lián)邦政府也發(fā)布區(qū)塊鏈戰(zhàn)略，明確了五大領(lǐng)域的行動(dòng)措施，確定了政府在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的優(yōu)先職責(zé)。
中德兩國(guó)已經(jīng)率先將區(qū)塊鏈技術(shù)上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，這無疑將開啟世界區(qū)塊鏈技術(shù)激烈競(jìng)爭(zhēng)的序幕，更多的國(guó)家與企業(yè)將加入到這個(gè)“賽馬場(chǎng)”，源源不斷的資本和智力資源將會(huì)投入到這個(gè)領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的格局將發(fā)生巨大的變化。
而美國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈和比特幣的態(tài)度基本上是不冷不熱。美國(guó)國(guó)會(huì)的一些議員對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行表示反對(duì)，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）對(duì)某些與加密相關(guān)的金融產(chǎn)品仍不信服。美國(guó)總統(tǒng)特朗普也表示，他不是加密貨幣的粉絲。
不過，隨著這兩個(gè)超級(jí)大國(guó)在技術(shù)方面展開競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)在這一領(lǐng)域采取更加積極的做法，可能會(huì)改變美國(guó)的態(tài)度。隨著2020年的臨近，美國(guó)和中國(guó)之間可能會(huì)在區(qū)塊鏈上較力。
不僅如此，據(jù)外媒最新消息，歐洲已經(jīng)開始開發(fā)統(tǒng)一的數(shù)字貨幣，相關(guān)官員11月8日透露，未來幾個(gè)月，由歐洲央行支持的統(tǒng)一數(shù)字貨幣的可行性研究可能會(huì)取得進(jìn)展。他們警告稱，該項(xiàng)目面臨長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。
法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)布魯諾?勒梅爾在布魯塞爾的一次新聞發(fā)布會(huì)上表示，開發(fā)“歐洲版天秤幣”需要時(shí)間，“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這并不妨礙我們明年的工作取得成果?！?/p>
一名歐洲央行官員告訴外媒稱，歐洲央行（監(jiān)管歐元區(qū)）已經(jīng)在研究歐洲統(tǒng)一數(shù)字貨幣的技術(shù)問題，并將很快向歐盟各國(guó)政府提交其建議和結(jié)論。
數(shù)字貨幣化的全球格局
目前，中國(guó)可能在全球數(shù)字貨幣游戲中處于領(lǐng)先地位，但其他國(guó)家可能很快就會(huì)迎頭趕上。國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund）的最新研究表明，包括中國(guó)在內(nèi)的至少15個(gè)司法管轄區(qū)研究了將其貨幣數(shù)字化的可能性。
積極探索CBDC的國(guó)家
澳大利亞
巴哈馬
巴西
加拿大
中國(guó)
庫(kù)拉索島和圣馬丁島
東加勒比海
厄瓜多爾
丹麥
以色列
挪威
菲律賓
瑞典
英國(guó)
烏拉圭
資料來源：國(guó)際貨幣基金組織
國(guó)際貨幣基金組織還強(qiáng)調(diào)指出，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體對(duì)中央銀行數(shù)字貨幣表現(xiàn)出最大的興趣，因?yàn)樗鼈兿嘈牛ㄟ^接觸人口眾多的非銀行部分，它將能夠促進(jìn)金融普惠。就發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體而言，應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和壟斷，降低現(xiàn)金管理成本是它們探索央行數(shù)字貨幣（CBDC）的主要原因。
貨幣數(shù)字化的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)
新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的CBDC研究背后可能有明確的理由和動(dòng)機(jī)。一般來說，CBDC可能能夠提高支付系統(tǒng)的效率，降低轉(zhuǎn)賬成本并鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的包容性。
在支付方面，CBDC可以解決在中心化環(huán)境下匿名進(jìn)行交易的一些隱私問題，這也可以遏制私人形式的匿名支付的發(fā)展，減少一些反洗錢和反恐融資風(fēng)險(xiǎn)。
維爾茨堡大學(xué)貨幣政策和國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)教授彼得?波芬格（Peter Bofinger）認(rèn)為，貨幣數(shù)字化有可能改變傳統(tǒng)的金融體系結(jié)構(gòu)，重新定義銀行和中央銀行的角色，同時(shí)又不會(huì)削弱中央銀行的控制。
然而，CBDC可能會(huì)引起一些新的安全問題。使交易更容易的數(shù)字特性也會(huì)增加來自中斷和網(wǎng)絡(luò)攻擊的操作風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際貨幣基金組織還指出，最初對(duì)CBDC的需求不一定很高，這將取決于替代貨幣形式的吸引力。如果對(duì)CBDC的需求持續(xù)低迷，則可能會(huì)增加中央銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。此外，采用CBDC可能會(huì)抑制私人形式的匿名支付的發(fā)展，這一舉措可能會(huì)增加金融誠(chéng)信的風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)論
現(xiàn)在對(duì)CBDC的好處下結(jié)論還為時(shí)過早，因?yàn)檫@在很大程度上還處于起步階段，各國(guó)央行和商業(yè)銀行仍在評(píng)估數(shù)字貨幣對(duì)市場(chǎng)的影響。然而，許多專家一致認(rèn)為，CBDC可能帶來的變化是深刻和廣泛的。
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