集邦咨詢：供應鏈已逐步恢復正常，服務器半成品庫存偏高

根據(jù)集邦咨詢半導體研究中心（DRAMeXchange）調查，由于新冠肺炎疫情造成的供應鏈混亂已逐步恢復正常，2020年第二季服務器訂單提升，單就ODM生產(chǎn)訂單已較第一季增長兩成，只有部分海外服務器組裝廠復工狀況仍不理想，導致整機出貨受到限縮，第二季服務器出貨季增幅僅維持約9%。

集邦咨詢分析師劉家豪指出，美中云端業(yè)者訂單仍主導市場，上半年服務器動能依賴宅經(jīng)濟需求，如遠程會議、媒體串流均因疫情受惠。然而，伴隨第三季ODM產(chǎn)線服務器半成品（ServerBarebone）庫存堆置，生產(chǎn)訂單也將有所盤整，整機出貨端走勢將持平或微幅下修。以全年度觀察，云端業(yè)者的數(shù)據(jù)中心需求將帶動整體服務器出貨量年成長約5%。

第二季GCP為降低疫情帶來的供應鏈風險，針對ODM出貨與訂單處理更為保守，因此第二季整體拉貨速度明顯放緩，歷經(jīng)一個季度的調整后，組裝廠人力與物料還有供應鏈的問題已獲改善，第三季度整機出貨將逐漸恢復。全年需求將同時隨著軟件優(yōu)化（Softwareoptimization）與服務器規(guī)格訂制化的趨勢，訂單可望成長近兩成。

Microsoft服務器第二季受疫情波及導致諸多零組件交期延長，以及人力與物流尚未恢復的壓力，出貨量較預期收斂，季成長約10-15%。不過，全年ODM需求則較去年顯著提升，涵蓋基礎建設應用、數(shù)位轉型等，其中包含既有的Office范疇以及企業(yè)云端科技，且因應疫情帶動的遠程會議軟件需求使Microsoft業(yè)務型態(tài)加速轉型，進而推動服務器的采購動能。

Facebook數(shù)據(jù)中心建設在上半年受疫情波及，但供應鏈問題在第三季將會明顯改善，并去化上半年服務器半成品庫存；第三季出貨雖略較上季衰退2-3%，但整體規(guī)模依舊穩(wěn)健。其基礎建設計劃自去年底至今年上旬主要集中于亞太區(qū)，除北美既有的數(shù)據(jù)中心進行汰舊換新，更同步加速建設亞洲數(shù)據(jù)中心與布局電子商務（e-commerce），而下半年在歐洲地區(qū)的出貨計劃則視大環(huán)境發(fā)展逐步調整，全年服務器訂單的年成長率有望達10%。

AWS供應鏈較其他業(yè)者多元，整機組裝多仰賴系統(tǒng)整合廠，第二季ODM整機出貨季成長幅度為15%。以全球布局觀察，全年出貨動能除亞太區(qū)新建數(shù)據(jù)中心作為推力（Self-build），租用廠房（Colocation）需求也持續(xù)攀升，且企業(yè)數(shù)位轉型（EnterpriseDigitalTransformation）加速，企業(yè)上云計劃將成為驅動今年亞太地區(qū)基礎建設發(fā)展的主因。

由于中國疫情較早發(fā)生，遠程辦公與宅經(jīng)濟急速席卷市場，促使Tencent首季備貨較去年同期增加30%，惟需求提前拉動，也使得第二季度需求逐漸趨緩。為調整復工后服務器利用度（runrate），下半年可能重啟服務器采購。Alibaba在第二季透過云業(yè)務、電子商務與舊機換新注入動能，訂單需求較去年同期增長10-20%，但下半年需求將趨緩；觀察ByteDance基礎建設，中國國內除與GDS（GlobalDataSolutionsLimited）合作外，為加速旗下品牌TikTok業(yè)務發(fā)展與擴張海外運營，預期今年有約三分之一的服務器建設于北美地區(qū)。