蘋果新品發(fā)布,歌爾股份或成最大受益者

蘋果在官方微信公眾號上發(fā)布了新品——頭戴式耳機AirPods Max。此前，有媒體報道，這款耳機是由歌爾股份獨家代工的。有媒體向接近公司人士求后證，獲得其“默認”。此外，據(jù)悉，賽騰股份在2016年也開發(fā)出無線耳機組裝設備，并供貨蘋果。

據(jù)悉，歌爾股份代工的AirPods Studio已經(jīng)開始交付，這筆訂單初期總金額不大，但是單價較高。據(jù)報道，蘋果上周的內(nèi)部備忘錄顯示，蘋果特別建議技術人員為新產(chǎn)品的SKU（銷售屬性），以及更新后的產(chǎn)品描述，產(chǎn)品價格等做好準備。

今日早盤中，歌爾股份一路走高，截至午間收盤，漲幅已超6%。中金公司稱，蘋果公司新發(fā)布的AirPods Max表現(xiàn)有機會超出此前市場預期，歌爾股份作為零組件及整機主要供應商將會受益。考慮到蘋果正在更加重視Siri的應用，用于信息播報、虛擬助理等，未來語音助手功能的普及，有望成為刺激AirPods銷量新的動能。

中金公司分析師胡譽鏡等在報告中指出，AirPods Max發(fā)布一小時，官網(wǎng)發(fā)貨周期已為10-12周，預計明年銷量有望達到數(shù)百萬，考慮到出貨價數(shù)倍于現(xiàn)款AirPods，明年對歌爾股份業(yè)績貢獻可期。預計游戲機、零部件等在明后兩年也會為歌爾帶來顯著增量。

對于歌爾股份11月的跌幅，光大證券分析師劉凱、石崎良稱，短期波動不改長期向好趨勢，前期由于北美客戶AirPods提貨速度的放緩，立訊和歌爾AirPods的生產(chǎn)速度也隨之放緩且?guī)齑嬗幸欢ǖ脑黾樱谟捎诤Ｍ夤?jié)假日催化，AirPods的需求也趨于恢復，前期股價下跌基本反映AirPods的悲觀預期，依然看好立訊歌爾雙龍頭未來成長動能。

11月末，歌爾股份剛剛公告稱，兩名高管于11月17日增持公司220萬股股份。同時迎來私募集中調(diào)研。

展望2021年的消費電子投資策略，光大證券分析師劉凱、石崎良依舊建議關注蘋果供應鏈和AirPods供應鏈，除歌爾股份外，還包括立訊精密、歌爾股份、領益智造、鵬鼎控股、藍思科技、信維通信等。
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