需求回暖背后,存儲(chǔ)器將繼續(xù)上漲

隨著5G、AI、IoT等技術(shù)帶來的消費(fèi)電子和大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的快速發(fā)展，市場對存儲(chǔ)的需求將越發(fā)白熱化。

“我們相信DRAM已走出行業(yè)周期的最低谷。隨著全球持續(xù)的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及在人工智能、云計(jì)算、5G和智能邊緣（包括智能汽車）的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2021年（自然年）DRAM將有所改善?！苯眨拦饪萍糃EO Sanjay Mehrotra在2021財(cái)年第一財(cái)季（截至2020年12月3日）財(cái)報(bào)會(huì)上表示。

自2016年以來，存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上漲曾令三星打敗英特爾，成為全球最大的半導(dǎo)體廠商。從2018年9月起，存儲(chǔ)器開始走下坡路。直到2019年第三季度跌至低谷后，存儲(chǔ)器市場又開始回暖，成為半導(dǎo)體行業(yè)成長最快的細(xì)分領(lǐng)域。

第三方機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2021年存儲(chǔ)器市場規(guī)模將達(dá)1353億美元，同比增加13％。

需求回暖背后

存儲(chǔ)器約占全球半導(dǎo)體產(chǎn)值的三分之一，主要分為易失存儲(chǔ)器和非易失存儲(chǔ)器，前者包括DRAM和SRAM，后者主要包括NAND Flash和 NOR Flash。DRAM和NAND Flash是存儲(chǔ)器的兩大支柱產(chǎn)業(yè)，廣泛用于智能手機(jī)、PC、服務(wù)器和消費(fèi)電子等應(yīng)用。

Sanjay表示，在2020年第四季度，雖然PC、移動(dòng)、汽車和圖形領(lǐng)域的非存儲(chǔ)器件供應(yīng)短缺，但大多數(shù)終端市場的總體需求仍然強(qiáng)勁。

DRAM是規(guī)模最大的存儲(chǔ)產(chǎn)品，市場高度集中于三星、海力士和美光三大廠。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度，三星、海力士和美光占據(jù)全球DRAM市場份額的94.6%。

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心信息顯示，在各大應(yīng)用中，PC DRAM占總供給位元數(shù)13%、Server DRAM34%、Mobile DRAM40%、Graphics DRAM5%以及Consumer DRAM8%，手機(jī)和服務(wù)器需求最大。

SK海力士CFO車晨錫（CHA JIN SEOK）在2020年三季度財(cái)報(bào)會(huì)上表示，在第三季度的存儲(chǔ)器市場中，由于主要的數(shù)據(jù)中心客戶顯示出庫存調(diào)整的跡象，Server DRAM和SSD的采購減弱并且價(jià)格持續(xù)疲軟。但三季度末，受傳統(tǒng)旺季影響，智能手機(jī)廠商紛紛發(fā)布新手機(jī)，而且中國5G手機(jī)開始普及，這彌補(bǔ)了計(jì)算產(chǎn)品相對低迷的需求。此外，新推出的游戲機(jī)DRAM容量增加，并且首次采用SSD，也有助于增加需求。

也正是因?yàn)橹饕芤嬗诖鎯?chǔ)器和傳感器的增長，WSTS （世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)）報(bào)告顯示，2020年全球半導(dǎo)體市場增長5.1%，達(dá)4331億美元。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2021年全球半導(dǎo)體將增長8.4%，市場規(guī)模達(dá)4694億美元。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights最新報(bào)告也顯示，2020年存儲(chǔ)依舊是半導(dǎo)體成長最快的品類。其中，DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）市場預(yù)計(jì)為652億美元，在31種集成電路產(chǎn)品中名列第一，NAND閃存以551.5億美元位列第二，但漲幅最高，達(dá)25%。

存儲(chǔ)器市場回暖的背后，中國大陸近年來也開始推動(dòng)存儲(chǔ)器行業(yè)，長江存儲(chǔ)和合肥長鑫被寄予厚望。有媒體報(bào)道稱，長江存儲(chǔ)計(jì)劃到2021年下半年將存儲(chǔ)芯片的月產(chǎn)量提高至10萬片，并且計(jì)劃最早于2021年中試產(chǎn)192層3D NAND閃存芯片。

對此，長江存儲(chǔ)1月13日發(fā)布聲明稱，公司發(fā)現(xiàn)個(gè)別境外媒體通過多種渠道刊登、散布關(guān)于公司產(chǎn)能建設(shè)、產(chǎn)品銷售等不實(shí)言論?！伴L江存儲(chǔ)自2016年7月成立至今，始終秉承守法合規(guī)的經(jīng)營理念，在國內(nèi)外各項(xiàng)實(shí)際工作中，長江存儲(chǔ)嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，所提供的產(chǎn)品與服務(wù)面向商用及民用客戶。關(guān)于公司下一步建設(shè)計(jì)劃具體情況請以公司官方渠道為準(zhǔn)?！?/p>

存儲(chǔ)器將繼續(xù)領(lǐng)漲

展望2021年，Sanjay稱，DRAM價(jià)格已走出谷底，“主要的終端市場供應(yīng)都非常緊張。因此，我們已經(jīng)看到2021年第一季度（自然年），部分市場價(jià)格開始上漲。預(yù)計(jì)2021年DRAM行業(yè)的位元需求將增長17%-19%（high-teens），而DRAM行業(yè)的供應(yīng)將低于需求。行業(yè)需求強(qiáng)于預(yù)期已消耗了供應(yīng)商DRAM庫存。”

Sanjay表示，低庫存再加上2020年主要廠商嚴(yán)控資本支出，以及疫苗研發(fā)進(jìn)展，將促使DRAM市場在2021年進(jìn)一步趨緊。與此同時(shí)，5G手機(jī)使用的內(nèi)存更高。

集邦咨詢也表示，在經(jīng)歷兩季度的庫存調(diào)整后，為減緩預(yù)期后續(xù)漲價(jià)所造成的成本上升，2021年第一季預(yù)計(jì)買方將開始提高庫存，整體DRAM的平均銷售單價(jià)將止跌回穩(wěn)，甚至有微幅上漲的可能。

NAND閃存主要用在手機(jī)、固態(tài)硬盤和服務(wù)器。集邦咨詢認(rèn)為，2021年NAND Flash各類產(chǎn)品總需求位元數(shù)包含Client SSD（31%）、Enterprise SSD（20%）、UFS與eMMC（41%）與NAND Wafer（8%），由于供貨商數(shù)量遠(yuǎn)高于DRAM，加上供應(yīng)位元成長的幅度居高不下，預(yù)計(jì)2021年價(jià)格仍將逐季下跌。

NAND閃存壟斷度雖不如DRAM，但主要市場由三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光、英特爾等廠商占據(jù)，其中三星一家就占三分之一的市場份額。

展望2021年第一季，在三星、長江存儲(chǔ)（YMTC）、SK海力士與英特爾（Intel）對位元產(chǎn)出皆較為積極的情況下，NAND Flash供過于求態(tài)勢將更加明顯，位元產(chǎn)出的季增幅達(dá)6%，預(yù)估價(jià)格將季跌約10~15%。

Sanjay預(yù)計(jì)，2021年NAND的位元需求增長約為30％，而供應(yīng)可能更高。 NAND市場在短期內(nèi)具有挑戰(zhàn)性，但是，需求將逐漸改善?！拔覀冋J(rèn)為，如果供應(yīng)商減緩產(chǎn)量增長，市場將在2021年穩(wěn)定下來。”

海力士方面也表示，目前來自智能手機(jī)的需求正在持續(xù)增長，“隨著手機(jī)廠商繼續(xù)爭奪市場份額，以及5G技術(shù)的持續(xù)普及，我們相信對移動(dòng)產(chǎn)品的需求以及PC市場的需求將持續(xù)到2021年?！?/p>

2020年下半年，因?yàn)閹齑嬲{(diào)整，服務(wù)器端對閃存需求有所減少，不過目前這一需求也在回升。海力士認(rèn)為，NAND的供求將在2021年下半年的某個(gè)時(shí)候達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡。

此外，半導(dǎo)體漲價(jià)潮也延伸至NOR Flash。2020年下半年，NOR Flash芯片供不應(yīng)求情形加劇，預(yù)計(jì)2021年價(jià)格將持續(xù)上漲。
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