中芯國際大漲，半導體扶持政策趨同

前天，中國大陸半導體制造龍頭企業(yè)中芯國際掀起了一波熱潮，特別是在港股，前天午后，中芯國際上漲8%。之所以如此，主要有以下兩方面的原因。

首先，有內部人士給出確切消息，即經過數月的談判和努力，中芯國際獲得從美國半導體設備廠商購買相對先進設備的許可，據悉，這些設備主要用于成熟制程工藝。這是去年10月被美國商務部列為出口限制企業(yè)（美國商務部工業(yè)與安全局向部分美國供應商發(fā)出信函，對于向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料會受到美國出口管制規(guī)定的進一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續(xù)供貨）后，通過協(xié)商，取得的一大進展。

其次，也是在前天，國務院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，工信部總工程師、新聞發(fā)言人田玉龍表示，中國政府高度重視集成電路產業(yè)，發(fā)布了促進集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)高質量發(fā)展的政策，全面優(yōu)化完善高質量發(fā)展芯片和集成電路產業(yè)的有關環(huán)境政策。特別是在半導體制造、工藝和設備等產業(yè)鏈上游領域，一直是政策和資金扶持的重點。這則新聞對于本土晶圓代工龍頭中芯國際來說，顯然是一個利好，對其股票上漲起到了推動作用。

相較于國務院新聞辦公室的發(fā)布會，中芯國際獲得購買美國半導體設備的許可更加值得關注。去年年底就有推測，隨著美國新一任總統(tǒng)上任，其在高科技領域對于中國企業(yè)的政策會在局部有所調整，而半導體設備是中美在高科技貿易領域非常重要的一環(huán)。此次，中芯國際獲得許可或許可以從一個側面反映出之前人們的推測。中美半導體貿易有進一步緩和的跡象。

實際上，在過去兩年，中美半導體業(yè)看似“對立”，但隨著時間的推進，以及產業(yè)環(huán)境的發(fā)展變化，這兩大半導體市場“統(tǒng)一”的意味越來越濃厚，并且有多方面的表現，如政府對半導體產業(yè)的政策扶持和資金投入，半導體制造設備的供需關系，芯片制造，特別是制程工藝特點的高度相似，以及芯片供需市場的依存關系。

半導體扶持政策趨同

近幾年，中國政府一直在大力扶持本土的半導體產業(yè)，特別是對于產業(yè)鏈上游的半導體制造和設備業(yè)，傾注了更多的精力和財力。只有把基礎打扎實了，芯片產業(yè)才能不斷創(chuàng)新和發(fā)展；還在不斷加大相關企業(yè)的減稅力度。對于集成電路企業(yè)自獲利年度開始減免企業(yè)所得稅，這些政策對企業(yè)發(fā)展給予了很大的推動力；芯片產業(yè)發(fā)展還依賴于人才，所以在人才儲備、人才培養(yǎng)上，政府、國家采取了一系列措施，最受矚目的就是將集成電路專業(yè)設為相關高校的一級學科。另外，就是“大基金”的推出，目前一期已經基本完成使命，二期正在本土半導體市場發(fā)揮作用。

在中國半導體產業(yè)政策不斷發(fā)揮作用的情況下，美國也看到了調整政府產業(yè)政策的必要性，而不僅僅依賴市場的單一作用。從2020年開始，SIA就多次給政府提案，建議出臺相應的半導體產業(yè)新政，特別是政府基金方面，需要更多投入。例如，SIA提出過一項370億美元的產業(yè)扶持建議，其中，50億美元作為聯(lián)邦補助資金，用于興建一座半導體新廠，由政府與民間企業(yè)合資及營運。另外，還要拿出150億美元作為各州的綜合補助款，主要作為各州吸引投資設廠的補助經費，還有170億美元用于研發(fā)。去年，SIA希望獲得兩黨對于該提案的支持，當時，共和黨和民主黨參議員也制定了一項法案，預計撥款1100億美元用于包括半導體研究在內的技術支出。最近，美國新任總統(tǒng)拜登簽署了一項行政命令，尋求370億美元的資金用于立法，以加強美國本土的芯片制造業(yè)。

半導體設備依存度高

近一年內，由于全球芯片供需關系愈加失衡，產能嚴重不足，使得全球晶圓廠擴產節(jié)奏加快，傳遞到產業(yè)鏈上游，主要表現在半導體設備銷售市場的火爆，特別是北美半導體設備市場，銷售額按月計算，屢創(chuàng)新高，到今年1月達到頂點。根據SEMI發(fā)布的1月設備市場數據報告，總部位于北美的半導體設備制造商在2021年1月實現了30.4億美元的銷售額，月度營收首次達到30億美元，比2020年12月的26.8億美元高出13.4%，比2020年1月的23.4億美元高出29.9%?？梢?，目前的半導體設備市場大環(huán)境很好，沒有哪家廠商愿意錯過這個賺錢風口。

而以上這些設備主要銷往了三大市場，即中國臺灣、中國大陸和韓國。面對如此巨大的市場需求，特別是中國大陸，對設備的需求逐年上升，未來還有很大的拓展空間。與此同時，美國的相關半導體設備出口限制令顯然是北美各大設備廠商不愿意看到的，在去年的很長一段時間里，都紛紛提出供貨申請，以抓住這一段全球芯片產能緊缺的時機。

與此同時，中國大陸晶圓廠在爭取獲得購買美國半導體設備許可的同時，也在需求其它方案，作為全球半導體設備第二大供應市場的日本，自然成為了主要目標。據日經報道，中國晶圓廠正在加緊搶購二手芯片制造設備，這推高了日本二級市場的設備價格。日本二手設備經銷商稱，設備價格比去年上漲了20％。中國之所有這樣做，主要是因為是這些較老的設備不受美國的限制。三菱UFJ租賃金融公司的消息人士說：“近90％的二手設備都將運往中國。”

一位市場消息人士表示，有些中國晶圓廠即使不立即使用，也都在購買這些設備。

對日本半導體設備的追求，也在刺激著美國半導體設備廠商。此次，中芯國際獲得了購買美國相關設備的許可，也體現了美國相關政策務實的一面，即在龐大的中國大陸市場需求面前，順應供需兩大市場的依存關系，更符合商業(yè)利益。當然，這也僅僅是一個開始，對于供需雙方來講，以后還有很多工作要做，畢竟先進制程設備依然被禁止出售給中國大陸晶圓廠。

芯片制造業(yè)相似

美國的芯片制造業(yè)很發(fā)達，且歷史相對悠久，而中國大陸的芯片制造業(yè)還處于成長階段，較為年輕，兩者似乎差異很大。但仔細觀察一下，這兩大市場又具備很高的相似度。

美國的IDM業(yè)很發(fā)達，且歷史悠久，但晶圓代工業(yè)不是很強，除了格芯外，其它不多的幾家代工廠規(guī)模有限，市場影響力也不大。無論是IDM，還是晶圓代工廠，美國企業(yè)大都擅長成熟制程工藝，而在先進制程方面涉獵甚少。特別是像TI、ADI、Skyworks、Qorvo等廠商，產品都是以模擬芯片為主，很少用到先進制程。英特爾是美國本土少有的規(guī)模量產較為先進制程工藝芯片的廠商了，但與中國臺灣和韓國幾大晶圓廠相比，英特爾的先進制程也是有差距的。

處于成長階段的中國大陸晶圓廠，同樣也是以成熟制程工藝為主。在這方面，中美兩大市場具有很高的相似度，具體如下圖所示。

圖源：IC Insights

從圖中可以看出，在給出的全球7大地區(qū)中，5大類制程工藝的比例關系，美國和中國大陸的情況是最為相似的，甚至可以說是相同，而其它幾個地區(qū)的差異都很明顯。

正是因為如此，美國和中國大陸芯片制造業(yè)的產業(yè)鏈上就存在著更多的相似度，以及相似或同樣的需求，如對半導體材料、設備的需求相似，制造出的芯片大類和應用領域相似?；诖?，中美兩大芯片制造市場會體現出越來越“緊密”的關系，對產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的需求，以及產業(yè)的協(xié)同發(fā)展，或許會有越來越多的相似性。

結語

以上，從半導體產業(yè)政策，半導體設備供需，以及芯片制程工藝這幾方面介紹了一下中美半導體的相似和緊密關系。這種愈加“統(tǒng)一”的狀態(tài)，為原本“對立”的關系，增添了越來越多的想象空間。隨著中國芯片制造業(yè)的成長和壯大，以及本土供應鏈的逐步成熟和完善，中美兩大市場的半導體產業(yè)政策，半導體設備供需，以及芯片制程工藝等關系或許會更加緊密。

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