特斯拉在華布局芯片廠？烏龍背后是“缺芯貴電”

最近有關(guān)特斯拉在中國布局芯片廠的消息，看來是個烏龍。

近日，有消息稱，特斯拉與瑞士汽車半導(dǎo)體公司Annex在濟(jì)南建立了合資公司安納思半導(dǎo)體。該合資公司的注冊資本為1.5億美元，其中Annex擁有55%的股份，濟(jì)南蘇黎世安納思股權(quán)投資基金合伙企業(yè)持股40%。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，該公司由特斯拉關(guān)聯(lián)公司TESLA MOTORS LIMITED、濟(jì)南蘇黎士安納思股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、ANNEX SEMICONDUCTOR LIMITED共同持股，持股比例分別為5%、40%、55%。

雖然目前來看，特斯拉持有的股權(quán)比例僅有5%，相對比較低，但這卻是其首次在中國大陸布局芯片設(shè)計及制造環(huán)節(jié)。

作為安納思半導(dǎo)體的控股股東，Annex Semiconductor則是一家全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體公司，為快速發(fā)展和復(fù)雜的先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng) ( ADAS ) 以及自動駕駛 ( AD ) 市場提供領(lǐng)先的芯片解決方案。

今年6月，蘇黎世基金 ( Zurich Fund ) 宣布以全現(xiàn)金交易方式完成對Annex Semiconductor的收購，總交易對價50億美元。

安納思半導(dǎo)體的第二大股東——濟(jì)南蘇黎士安納思股權(quán)投資基金合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) 于今年9月26日剛剛成立，注冊地就在安納思半導(dǎo)體的隔壁 ( 山東省濟(jì)南市歷城區(qū)華信路3號歷城金融大廈1112-18 ) 。它的執(zhí)行事務(wù)合伙人是蘇黎士基金管理有限公司。

01 竟是烏龍一場

有意思的是，濟(jì)南蘇黎士安納思股權(quán)投資基金合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) 的股東有三位，山東歷金產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司持股49.5%，青島蘇黎士瑞芯股權(quán)投資基金合伙企業(yè) ( 有限合伙 ) 持股49.5%，蘇黎士基金管理有限公司持股1%。

針對這一消息，一名特斯拉中國的發(fā)言人對此進(jìn)行了回應(yīng)。

該發(fā)言人表示，總部位于美國得州的電動汽車生產(chǎn)商特斯拉與安納思半導(dǎo)體合資公司“沒有任何關(guān)系”。而通過查詢可知，安納思半導(dǎo)體的特斯拉同名投資方是注冊地在英國的Tesla Motors Limited。并不是我們熟知的那個美國車企特斯拉。

雖然特斯拉在中國參與成立芯片廠的消息看來不靠譜，但不可否認(rèn)，芯片供應(yīng)是疫情期間困擾眾多汽車廠商的老大難問題，芯片短缺直接導(dǎo)致車企減產(chǎn)的情況屢見不鮮。

特斯拉設(shè)法拓展芯片供應(yīng)源的行動也不算意外。上周還傳出臺積電將為特斯拉生產(chǎn)下一代全自動駕駛（FSD）芯片的消息。

還有消息稱，特斯拉向臺積電下了芯片大單，該訂單的規(guī)模將讓特斯拉成為明年臺積電的七大客戶之一，這些芯片將以4納米或5納米的工藝制造。

對于上述訂單消息，臺積電未予置評。若消息屬實，臺積電將取代三星，成為特斯拉FSD芯片的代工廠商。

02 車企“芯慌”

“芯慌”的寒意一直在汽車行業(yè)蔓延。

汽車行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測公司Auto Forecast Solutions數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，由于芯片短缺，今年全球汽車市場累計減產(chǎn)約390.5萬輛汽車。根據(jù)預(yù)測，到今年年底，全球汽車市場累計減產(chǎn)量將攀升至427.85萬輛，較此前的預(yù)估增加約1.62萬輛。

芯片短缺仍然是制約新能源汽車發(fā)展最大的瓶頸之一。

芯片短缺背景下芯片價格飆升，直接導(dǎo)致主機(jī)廠采購成本增加。新品上市初期受芯片短缺影響，拉長訂單交付周期，嚴(yán)重影響新品上市節(jié)奏和銷量。

新能源汽車芯片短缺正在成為常態(tài)，整車企業(yè)和芯片企業(yè)沒有構(gòu)建起風(fēng)險共擔(dān)的合作關(guān)系。為了搶產(chǎn)能，很多新車都是先裝上，缺零件的話，等零件到了再補(bǔ)充。在這種供給不可控的情況下，帶來了很多產(chǎn)業(yè)的異?，F(xiàn)象。

03 “貴電”困境

與“缺芯”一樣，“貴電”也是制約新能源汽車產(chǎn)量的重要原因之一。

過去一年多以來，動力電池原材料價格持續(xù)飆升。以電池級碳酸鋰為例，2021年初的價格約為5.3萬元/噸，而今年最新的價格已超過56萬元/噸。

目前動力電池的成本已經(jīng)超過電動汽車整車成本的40%，嚴(yán)重影響產(chǎn)品效益達(dá)成，對企業(yè)成本造成極大擾動，電池成本上漲幅度也遠(yuǎn)大于技術(shù)進(jìn)步給用戶帶來的價值。

各大車企都深受其害，均有不同程度的銷量下滑、交付延期和成本增加，嚴(yán)重威脅汽車產(chǎn)業(yè)，特別是新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車的健康可持續(xù)發(fā)展。

除了市場和技術(shù)的挑戰(zhàn)，動力原材料和電池的價格上漲已經(jīng)給整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈造成了較大影響。

相關(guān)主管部門也在積極幫助行業(yè)擺脫“缺芯貴電”困境。

工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司副司長郭守剛表示，工信部將持之以恒推動汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一方面，優(yōu)化政策供給，盡快完成積分管理辦法的修訂，組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點。

另一方面，保障穩(wěn)定運行，健全汽車生產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，積極開展整車零部件、基礎(chǔ)元器件、關(guān)鍵材料等產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作，加強(qiáng)國際資源的開發(fā)合作，推動加快國內(nèi)資源開發(fā)進(jìn)度，打擊投機(jī)炒作，捂盤惜售等不正當(dāng)競爭行為。

04 芯片國產(chǎn)替代加速

隨著美國出口管制升級，中國國產(chǎn)芯片自主可控，已經(jīng)成為逆周期擴(kuò)產(chǎn)核心驅(qū)動力，芯片國產(chǎn)替代進(jìn)入深水區(qū)。

當(dāng)前，中芯國際大幅上調(diào)2022 年資本支出，2022 年全年資本支出計劃從人民幣320.5 億元上調(diào)為人民幣456億元。東吳證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅華虹集團(tuán)、中芯國際、長江存儲、合肥長鑫四家晶圓廠未來合計擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能將過100 萬片/月。

隨著國內(nèi)擴(kuò)充產(chǎn)能加快，今年前三季度，國內(nèi)11家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入246 億元，同比增長52%；其中第三季度合計營收102 億元，同比增長69%，收入端增長大幅提速。在凈利潤方面，11家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)扣非歸母凈利潤同比增長129%。而存貨和合同負(fù)債分別同比增長69%和76%，達(dá)到歷史最高點，在手訂單飽滿。

但是車規(guī)級芯片是汽車智能化的核心，“缺芯”則是汽車在智能化發(fā)展道路上的最大掣肘。在危機(jī)之外，長遠(yuǎn)來看，技術(shù)經(jīng)驗沒法一蹴而就，國外廠商十幾年積累才實現(xiàn)的領(lǐng)先，國產(chǎn)廠商不可能一兩年內(nèi)就實現(xiàn)超越，無論是自研還是投資，都還需要更強(qiáng)的耐心。