存儲大廠看好eSSD的成長，加大產(chǎn)品和資本投入

SK海力士截至2024年9月30日的2024財年第三季度財務報告顯示，公司2024財年第三季度結(jié)合并收入為17.5731萬億韓元，營業(yè)利潤為7.03萬億韓元，凈利潤為5.7534萬億韓元。2024財年第三季度營業(yè)利潤率為40%，凈利潤率為33%。季度業(yè)績創(chuàng)歷史新高。

SK海力士表示，這主要得益于擴大HBM、eSSD（企業(yè)級固態(tài)硬盤）等高附加值產(chǎn)品的銷售，尤其是HBM銷售額大幅增長，實現(xiàn)環(huán)比增長70%以上、同比增長330%以上。同時，DRAM和NAND閃存產(chǎn)品的平均售價（ASP，Average Selling Price）都環(huán)比上升10%以上。

在DRAM方面，公司正在從現(xiàn)有的HBM3迅速轉(zhuǎn)換至8層HBM3E產(chǎn)品，而且9月開始量產(chǎn)的12層HBM3E產(chǎn)品按原定計劃將在今年第四季度開始供貨。由此，在第三季度DRAM總銷售額中占據(jù)30%的HBM比重預計在今年第四季度達到40%。

在NAND閃存方面，公司專注于投資效率和生產(chǎn)優(yōu)化的同時，對目前市場需求迅速增長的高容量eSSD產(chǎn)品擴大銷售。eSSD市場需求正在迅速增長，第三季度該產(chǎn)品線銷售額已占NAND總銷售額的60%以上。SK海力士60TB eSSD目前正在接受客戶驗證，并計劃在2025年上半年開始供應122TB eSSD，以保持市場競爭力。今年9月SK海力士已成功開發(fā)基于238層的PCIe Gen5 eSSD產(chǎn)品。

服務器市場方面，隨著AI服務器需求維持中長期增長，HBM性能和密度增長對于計算的改進至關重要，HBM定制化需求也將隨著客戶需求的多樣化而增長，預計2025年整體服務器市場將增長約5-9%。

今年以來HBM、eSSD等面向AI的存儲器需求顯著增長，生成式AI以多模態(tài)（Multi Modal）的形式繼續(xù)發(fā)展，全球科技巨頭企業(yè)持續(xù)投資于通用人工智能（AGI）的研發(fā)。因此，公司展望明年也將持續(xù)此增長趨勢。

除了SK海力士之外，在西部數(shù)據(jù)近日發(fā)布的財報中，我們也能看到eSSD對于其業(yè)務增長的貢獻以及趨勢。

西部數(shù)據(jù)2025財年第一財季（2024年7-9月）業(yè)績來看，Non-GAAP下，季度營收40.95億美元，環(huán)比增長9%，同比增長49%；經(jīng)營利潤8.84億美元，環(huán)比增長33%，同比扭虧為盈；凈利潤6.48億美元，環(huán)比增長21.1%，同比扭虧為盈，凈利潤率達15.8%。

西部數(shù)據(jù)表示，eSSD正迅速崛起成為其閃存業(yè)務的核心增長支柱，證明了多元化產(chǎn)品組合的優(yōu)勢。隨著人工智能數(shù)據(jù)周期的持續(xù)普及以及采用率的不斷增長，其閃存和HDD產(chǎn)品組合已做好抓住重大機遇的準備。

展望第二財季，西部數(shù)據(jù)預計eSSD產(chǎn)品將持續(xù)增長，將成為整個財年收入增長的主要驅(qū)動力。自2024財年第四季度開始以來，其資質(zhì)認證數(shù)量翻倍。目前，西部數(shù)據(jù)PCIe 5.0數(shù)據(jù)中心企業(yè)級SSD以及30TB和60 TB 高容量產(chǎn)品的開發(fā)均在超大規(guī)模廠商認證取得了重大進展。預計到2025財年eSSD組合將占整體產(chǎn)品組合出貨量的15%以上，且增長速度將遠遠快于之前的預期。西部數(shù)據(jù)計劃增加對eSSD的投資，從而保持供需平衡。