富士康迎來(lái)最嚴(yán)峻考驗(yàn)

沒(méi)有哪家公司比全球最大電子產(chǎn)品代工制造商鴻海(Hon Hai)更能代表這個(gè)全球化時(shí)代。鴻海又名富士康科技集團(tuán)(Foxconn Technology Group)，這家公司成功的秘方包括：在中國(guó)大陸設(shè)立巨型工廠，利用充足的低成本勞動(dòng)力供應(yīng)和鄰近的供應(yīng)商集群，依賴自由貿(mào)易以及全球?qū)Υ蟊娛袌?chǎng)設(shè)備似乎永不滿足的需求。

過(guò)去15年，富士康拿下了相當(dāng)大份額的為蘋果(Apple)、戴爾(Dell)、華為(Huawei)等品牌生產(chǎn)個(gè)人電腦和智能手機(jī)的各種訂單。與廣達(dá)電腦(Quanta Computer)、和碩(Pegatron)、緯創(chuàng)(Wistron)等來(lái)自***的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一道，富士康引領(lǐng)著一場(chǎng)無(wú)止盡的競(jìng)賽，目的是讓制造過(guò)程更便宜、更快、更高效率。

本周二（6月11日）對(duì)富士康將是歷史性的一天，該公司將首次舉辦法人說(shuō)明會(huì)。作為世界最大的蘋果iPhone組裝商和中國(guó)最大的私營(yíng)雇主，富士康在新北市土城區(qū)舉行的法人說(shuō)明會(huì)的議程是如何應(yīng)對(duì)撲面而來(lái)的生存挑戰(zhàn)。

當(dāng)務(wù)之急是解釋，在45年前創(chuàng)立鴻海的企業(yè)界大亨郭臺(tái)銘(Terry Gou)辭任董事長(zhǎng)、進(jìn)軍政界競(jìng)選***總統(tǒng)后，富士康將如何運(yùn)營(yíng)。

但更大的問(wèn)題是，富士康計(jì)劃如何應(yīng)對(duì)來(lái)自政治和人工智能的兩大威脅，這些威脅有可能破壞目前主導(dǎo)消費(fèi)技術(shù)供應(yīng)鏈的幾家***電子制造服務(wù)公司的商業(yè)模式。

富士康被卷入了美中之間不斷升級(jí)的貿(mào)易戰(zhàn)。隨著特朗普(Trump)政府內(nèi)部比較鷹派的官員尋求讓兩國(guó)科技行業(yè)“脫鉤”，曾是全球化旗手的富士康正遭受沖擊。但該公司也在努力適應(yīng)人工智能的沖擊，后者正引領(lǐng)一項(xiàng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變：從以往推動(dòng)其增長(zhǎng)的大規(guī)模生產(chǎn)轉(zhuǎn)向更小眾、利潤(rùn)率更高的產(chǎn)品。

鴻海股價(jià)在過(guò)去兩年里下跌了51%，至上周五的每股71新臺(tái)幣，反映出市場(chǎng)對(duì)這些挑戰(zhàn)的擔(dān)憂。郭臺(tái)銘上周警告稱，貿(mào)易戰(zhàn)可能給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一場(chǎng)“海嘯”。

隨著美國(guó)政府上月把針對(duì)2000億美元中國(guó)輸美商品的關(guān)稅提高至25%，并將電信設(shè)備制造商華為列入黑名單，***代工制造業(yè)的高管們投入緊急行動(dòng)，要把至少一部分生產(chǎn)遷出中國(guó)大陸。

這是一場(chǎng)困難重重的嘗試。麥肯錫(McKinsey)高級(jí)合伙人林康雋(Jean-Frederic Kuentz)表示：“快速?gòu)?fù)制我們?cè)谥袊?guó)的生態(tài)系統(tǒng)是近乎不可能的。第一個(gè)問(wèn)題是沒(méi)有足夠的人力。其次是（沒(méi)有現(xiàn)成的）供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)——顯示屏制造商、模壓公司、組件制造商。這是一個(gè)非常、非常大的麻煩。”

人工智能給市場(chǎng)帶來(lái)的變化，給該行業(yè)帶來(lái)至少同樣嚴(yán)重的顛覆性沖擊?？萍佳芯抗?a target="_blank">Canalys的數(shù)據(jù)顯示，去年全球智能手機(jī)（占富士康總收入的一半以上）出貨量下降4.5%，至13.9億部，今年將再下降3.1%。

專家們認(rèn)為，即使在5G商用的支撐下明年恢復(fù)增長(zhǎng)，智能手機(jī)也將風(fēng)光不再。富士康投資的中國(guó)語(yǔ)音識(shí)別初創(chuàng)企業(yè)思必馳(AISpeech)的聯(lián)合創(chuàng)始人俞凱表示：“就如今智能手機(jī)上的許多功能而言，你很快就會(huì)不再需要這類功能。其中一些將被智能揚(yáng)聲器取代，還有一些被家用電器替代，其他則被汽車上的應(yīng)用取代。我們甚至可能會(huì)看到設(shè)備概念變得過(guò)時(shí)的那一天，也就是你通過(guò)語(yǔ)音或圖像識(shí)別與你所處的環(huán)境進(jìn)行互動(dòng)?！?/p>

智能揚(yáng)聲器等一些由AI驅(qū)動(dòng)的新的細(xì)分市場(chǎng)正在快速增長(zhǎng)。汽車業(yè)、醫(yī)療服務(wù)和機(jī)器人技術(shù)的應(yīng)用也在提供越來(lái)越多的回報(bào)。但分析師們表示，這些細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模太小，技術(shù)要求太高，很難讓臺(tái)資企業(yè)迅速取代目前來(lái)自其IT產(chǎn)品的收入和利潤(rùn)。

瑞信(Credit Suisse)亞洲科技業(yè)研究部主管馬尼什?尼堅(jiān)(Manish Nigam)表示：“目前，你擁有總量超過(guò)20億部的大眾市場(chǎng)產(chǎn)品。一些新產(chǎn)品的規(guī)模將只有數(shù)萬(wàn)部。只有可穿戴設(shè)備將會(huì)達(dá)到數(shù)億部的規(guī)模。眼下沒(méi)有新的大眾市場(chǎng)產(chǎn)品，所以代工制造商之間會(huì)有合并。”

分析師們表示，對(duì)規(guī)模的關(guān)注——讓富士康及其***同行在筆記本電腦、平板電腦和智能手機(jī)等前幾個(gè)技術(shù)周期做得風(fēng)生水起的戰(zhàn)略——現(xiàn)在使它們更加難以調(diào)整。

另一位科技業(yè)分析師表示：“隨著惠普(HP)、IBM、戴爾(Dell)、蘋果送來(lái)大批量訂單，這些臺(tái)資企業(yè)從未真正分散業(yè)務(wù)，涉足小批量但利潤(rùn)率高得多、技術(shù)門檻也高得多的產(chǎn)品。作為一個(gè)整體，他們真的完全錯(cuò)過(guò)了。所以現(xiàn)在局面復(fù)雜得多，因?yàn)樵谀切┯性鲩L(zhǎng)的細(xì)分市場(chǎng)，受益的并不是電子制造服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)有企業(yè)。”

一些專家認(rèn)為，該地區(qū)一些在10年前被富士康搶走大部分IT業(yè)務(wù)的代工制造商，最終可能成為新的細(xì)分市場(chǎng)的最大受益者。作為例子，他們指出了新加坡的偉創(chuàng)力(Flextronics)和萬(wàn)特電子(Venture)，這兩家公司都有可觀規(guī)模的為醫(yī)療行業(yè)制造電子硬件的業(yè)務(wù)。

思必馳副總裁柳如峰表示，傳統(tǒng)的電子制造服務(wù)公司基本上缺席這些新領(lǐng)域。思必馳與制造商合作，為其語(yǔ)音識(shí)別應(yīng)用開(kāi)發(fā)硬件解決方案。

他說(shuō)：“制造智能揚(yáng)聲器的硬件制造商往往是已經(jīng)在制造傳統(tǒng)揚(yáng)聲器的公司，例如TCL等。主要是中國(guó)公司、而不是***的大型電子制造服務(wù)公司。就白色家電而言，主要是傳統(tǒng)的白色家電制造商在做智能產(chǎn)品?！?/p>

至于車載電子產(chǎn)品（一個(gè)技術(shù)門檻較高、但利潤(rùn)率也較高的細(xì)分市場(chǎng)），柳如峰表示，華陽(yáng)(Huayang)和博泰(Botai)等中國(guó)電子產(chǎn)品代工制造商處于領(lǐng)先地位。

許多***大型代工企業(yè)正在艱難應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)——適逢美中摩擦可能給利潤(rùn)率帶來(lái)額外壓力，迫使一些企業(yè)重新思考自己組織運(yùn)營(yíng)的方式。

與富士康實(shí)力最接近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和碩已將部分生產(chǎn)從中國(guó)遷至印尼。該公司正在越南建設(shè)一家工廠，并考慮在印度設(shè)廠。高管們告誡稱，這種分布于數(shù)千公里范圍且跨越邊界的業(yè)務(wù)足跡，將顯著改變生產(chǎn)的成本架構(gòu)。

和碩董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官童子賢(Tung Tzu-hsien)表示，沒(méi)有其他國(guó)家可以提供像前些年的中國(guó)那樣有吸引力的投資環(huán)境：龐大的勞動(dòng)力群體，能夠?yàn)槠髽I(yè)輸送數(shù)十萬(wàn)的工人，得到數(shù)代官員支持的連貫政策，以及大量鄰近的組件制造商。

他說(shuō)：“這不會(huì)再出現(xiàn)在其他任何地方。我們下一步會(huì)搬到哪里？我不知道?；蛘呃^續(xù)搬遷將不再流行，而是由自動(dòng)化和機(jī)器人從根本上改變制造業(yè)的面貌？”

2018年第四季度，蘋果iPhone第三大組裝企業(yè)緯創(chuàng)的智能手機(jī)業(yè)務(wù)所貢獻(xiàn)的收入比例降至15%，不到一年前的一半。今年3月，緯創(chuàng)董事長(zhǎng)林憲銘(Simon Lin)表示，他預(yù)計(jì)智能手機(jī)收入將在當(dāng)前的較低水平企穩(wěn)，但與此同時(shí)該公司正在印度建設(shè)一家智能手機(jī)工廠。有投資者問(wèn)，如果智能手機(jī)業(yè)務(wù)拖累利潤(rùn)，緯創(chuàng)為何不逐漸退出這塊業(yè)務(wù)？林憲銘表示，該公司對(duì)于進(jìn)一步的資本投資將極為謹(jǐn)慎。

緯創(chuàng)的一位投資者表示：“他們就像車頭燈照射下的小鹿?！?/p>

富士康的情況有所不同。多年來(lái)，郭臺(tái)銘不斷再創(chuàng)其商業(yè)帝國(guó)。從生產(chǎn)電視機(jī)塑料零部件起步的他，不僅將業(yè)務(wù)拓展到游戲機(jī)、個(gè)人電腦、筆記本電腦和智能手機(jī)，還向上游拓展到制造利潤(rùn)率更高的組件。富士康還在10多年前進(jìn)軍汽車電子產(chǎn)品領(lǐng)域。

幾年前，郭臺(tái)銘開(kāi)始認(rèn)真研究自動(dòng)化。在富士康位于中國(guó)大陸的巨大廠區(qū)發(fā)生一系列年輕打工者自殺后，感到震驚的他在2011年承諾在幾年內(nèi)在富士康工廠部署多達(dá)100多萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人。

盡管富士康距離那個(gè)目標(biāo)仍很遙遠(yuǎn)（分析師們估計(jì)，富士康目前在中國(guó)大陸工廠配備的機(jī)器人數(shù)量不到2萬(wàn)臺(tái)），但郭臺(tái)銘的自動(dòng)化努力是一項(xiàng)更宏大計(jì)劃的一部分。通過(guò)去年在上海上市的旗下企業(yè)——富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司(Foxconn Industrial Internet)，該集團(tuán)正試圖融合機(jī)器人、數(shù)據(jù)分析和物聯(lián)網(wǎng)，讓其工廠革命性地提高效率，而且還可以向其他企業(yè)銷售。

富士康把這些生產(chǎn)線稱為“關(guān)燈工廠”，意思是不再需要依賴人類為各種問(wèn)題操心，如工具磨損或生產(chǎn)線事故。在富士康位于深圳的大型工廠，這一概念在其中一條生產(chǎn)線最為先進(jìn)，該生產(chǎn)線因此被列入世界經(jīng)濟(jì)論壇(WEF)“燈塔”工廠名單，示范制造業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)。

但業(yè)內(nèi)專家表示，迄今為止，郭臺(tái)銘的“燈塔”不過(guò)是一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)。一名分析師表示：“富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司的大部分收入仍然來(lái)自傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型組裝業(yè)務(wù)?！备皇靠档囊幻案吖芟Ｍ眯录夹g(shù)將庫(kù)存降至零。但他補(bǔ)充稱，進(jìn)展非常緩慢，因?yàn)榭蛻粜枰窒碛嘘P(guān)客戶需求的敏感數(shù)據(jù)，而他們都不愿這么做。

這個(gè)計(jì)劃還有一個(gè)問(wèn)題：富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司被列為“中國(guó)制造2025”(Made in China 2025)的一家領(lǐng)先公司，這是中國(guó)政府加速本土科技行業(yè)發(fā)展的計(jì)劃。在這種背景下，中國(guó)政府去年為該公司在上海的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)安排了快車道。

一位***銀行家表示：“我們認(rèn)為，作為交換，郭臺(tái)銘肯定向中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人承諾了某些事情，包括幫助推動(dòng)大陸科技行業(yè)?！?/p>

在中美技術(shù)和貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)的背景下，這樣的印象沒(méi)有幫助。富士康已經(jīng)比多數(shù)公司更直接地暴露于貿(mào)易戰(zhàn)的“戰(zhàn)火”之下，因?yàn)樵摴緦?duì)中國(guó)大陸押下最大賭注。在富士康100多萬(wàn)名員工中，大約90%位于中國(guó)大陸。該公司是中國(guó)最大出口企業(yè)，占中國(guó)去年總出口的4.2%。

郭臺(tái)銘似乎深切意識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)。在最近幾次演講中，他的態(tài)度出現(xiàn)搖擺，一會(huì)兒建議***科技行業(yè)在中美之間斡旋，一會(huì)兒敦促***組織島內(nèi)企業(yè)移師美國(guó)并重建供應(yīng)鏈。

那些只是競(jìng)選演講。富士康的投資者很可能會(huì)要求郭臺(tái)銘的繼任者采取更明確的立場(chǎng)。