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? ? ? ? 摘要：捕捉行情最快、量價(jià)挖掘最準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制最穩(wěn),全面、安全、簡單、互聯(lián)網(wǎng)上最好用的數(shù)字貨幣智能自動(dòng)搬磚套利平臺(tái)(m.aicoinarb.com),輕松量化,聰明交易。
? ? ? ??套利是指即時(shí)交易一對(duì)或多對(duì)貨幣之間幾乎無風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換獲取價(jià)差利潤的過程。通常，這涉及兩個(gè)交易所（這被稱為兩角套利）; 當(dāng)然，更多也是可能的。執(zhí)行套利時(shí)有幾個(gè)步驟：
1. 尋找合適的機(jī)會(huì)
2. 執(zhí)行交易
3. 重新平衡賬戶
第1步：找到合適的機(jī)會(huì)
? ? ? ??這一步相對(duì)容易。只需檢查兩個(gè)交易所相同交易對(duì)的order books，比較bids vs asks，并檢查是否可以找到negative spread。
關(guān)于negative spread的一個(gè)小話題
? ? ? ??我會(huì)假設(shè)你很熟悉bids，asks而且不管怎樣order book，你應(yīng)該先查看它們。至于negative spread，我會(huì)詳細(xì)說明。這spread是用來指出價(jià)和賣出之間的區(qū)別 - lowest ask - highest bid = spread。這應(yīng)該是（并且通常是）正值，因?yàn)閎id交易所的最佳值必須低于交易所的最低值ask- 否則交易所的匹配引擎將自動(dòng)結(jié)算這些訂單。
? ? ? ??在一個(gè)完美的世界中，所有市場和所有市場參與者都將獲得相同的信息，因此算上手續(xù)費(fèi)用后，所有交易所的所有最高買價(jià)和所有最低賣價(jià)都將完全相同。
? ? ? ??但是，如果你看過最近的美國大選，你可能會(huì)意識(shí)到這個(gè)世界并不完美。因此，并非所有市場參與者都知道與其他參與者相同的事物，導(dǎo)致bids交易所高于asks其他交易所 - 這就是所謂的 negative spread。
第2步：執(zhí)行交易
讓我們假設(shè)您在交易所A找到了一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)，交易所B - negative spread100美元！
Exchange A: Ask 1BTC@450$
Exchange B: Bid 1BTC@550$
幸運(yùn)的是，你有適當(dāng)?shù)馁Y金來立即匹配 - 但你怎么做呢？簡單！只需在每個(gè)交易所的對(duì)面訂購報(bào)價(jià)的價(jià)格！
Exchange A: Place Bid of 1BTC@450$
Exchange B: Place Ask of 1BTC@550$
? ? ? ??由于您下達(dá)的訂單與交易所的訂單相匹配，因此交易引擎會(huì)對(duì)它們進(jìn)行匹配并確定交易結(jié)果，從而使您獲得理想的100美元利潤！為什么理論上，你問？我將在下面進(jìn)一步說明這一點(diǎn)。
第3步：重新調(diào)整帳戶
? ? ? ??不幸的是，你今天只能交易一次，但是嘿！明天是另一天 - 但為了能夠正常交易，你需要平衡你的余額。現(xiàn)在，您的帳戶看起來像這樣：
Exchange A: 2 BTC | 50$
Exchange B: 0 BTC | 1050$
? ? ? ??因此，你從交易所A向交易所B發(fā)送1 BTC，從交易所B向交易所A發(fā)送550美元。這里沒有魔法 - 所有賬戶都重新調(diào)整，你準(zhǔn)備明天再賺一筆錢。
Exchange A: 1 BTC | 550$
Exchange B: 1 BTC | 550$
套利 - 為什么每個(gè)人都沒有這樣做
? ? ? ??這一切聽起來都很精彩？這正是我第一次使用自己的套利機(jī)器人時(shí)的想法。然而，有一些技術(shù)方面可以真正把你陽光燦爛的日子變成游行中的大雨。
警告和風(fēng)險(xiǎn)
1.它需要盡可能接近實(shí)時(shí)
? ? ? ??這可能是最難實(shí)現(xiàn)的事情之一，也是數(shù)字貨幣套利中最被低估的方面。與ForEx交易相比，市場的速度非常緩慢 - 在繁忙的交易所，可能會(huì)有幾十筆交易被執(zhí)行。這給人一種錯(cuò)覺，即通過最常見的API對(duì)交易所進(jìn)行輪詢數(shù)據(jù)足以無風(fēng)險(xiǎn)地進(jìn)行交易。這是一種誤解。也許對(duì)于今天來說這似乎已經(jīng)足夠了 - 但如果市場加快步伐呢？在一秒鐘內(nèi)只需1次交易（或簡單的下單）即可將您的機(jī)會(huì)從盈利變?yōu)樘潛p。
2.交易限制，絕不是市場訂單
? ? ? ??在最快的方面，使用市場訂單以便盡快解決似乎是個(gè)好主意 - 你會(huì)非常錯(cuò)誤。如上所述，您的行情數(shù)據(jù)可能只有1秒（上面提到的一個(gè)訂單會(huì)弄亂您的機(jī)會(huì)） - 也許有人已經(jīng)逃掉了整個(gè)頂級(jí)水平，而您剩下的只是兩倍于您預(yù)期價(jià)格的出價(jià)。讓人驚訝。
2. REST API調(diào)用率會(huì)讓您的生活變得艱難
? ? ? ??許多交易所使用API調(diào)用速率限制 - 也就是說，您可以每隔Y秒在交易所機(jī)上查詢X次數(shù)據(jù)。差異很大，幾乎每個(gè)交易所在限制時(shí)都會(huì)做自己的小事。他們的問題是，他們嚴(yán)重限制了你的行為。如果您不經(jīng)常關(guān)注發(fā)送請(qǐng)求的頻率，則可能會(huì)在嚴(yán)重錯(cuò)誤時(shí)遇到限制 - 例如，當(dāng)您必須取消訂單時(shí)，因?yàn)槟鸁o法將其對(duì)應(yīng)部分放在另一個(gè)交易所。不幸的是，websocket API仍然很少見- 讓你堅(jiān)持使用可編程接口的烏龜速度。
3.與API集成可能是一場噩夢
? ? ? ??對(duì)于交易所API可以執(zhí)行的操作或返回的數(shù)據(jù)，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)定義。如果記錄正確，技術(shù)上不會(huì)成為問題。順便說一下，看似很多機(jī)會(huì)的交流也有最糟糕的文件（以btc-e.com的文檔為例 - 異端邪說?。?。當(dāng)然，情況恰恰相反--GDAX，Kraken，Bitfinex都有出色的文檔。但是，你必須深入了解它們是如何工作的，它們的速率是什么，它們?nèi)绾翁幚頂?shù)據(jù)類型，身份驗(yàn)證等等。也就是說，如果他們甚至提到任何相關(guān)的話。
如果沒有消除你的利潤，費(fèi)用將最小化
? ? ? ??在我上面的分步指南中，我特意省略了所有類型的費(fèi)用。但當(dāng)然，它們對(duì)于成功進(jìn)行套利至關(guān)重要。最常見的費(fèi)用是交易傭金費(fèi)用 - 這些費(fèi)用從0.1％到0.6％不等，需要加以考慮成本發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，最重要的是期間的交易和充提費(fèi)用。根據(jù)您的首選配對(duì)，這些可能范圍從可行（傳輸數(shù)字貨幣通常足夠便宜）到非常昂貴。例如，Bitfinex的存款/取款需要支付以下費(fèi)用：
Bank wire withdrawal & Deposit: 0.1% of amount deposited/withdrawn, 20$ minimum
? ? ? ??這不包括您的銀行的處理費(fèi) - 例如，對(duì)于我來說，存款額外10歐元，加上1％的轉(zhuǎn)賬費(fèi)。如果你進(jìn)行數(shù)學(xué)計(jì)算，你很快就會(huì)意識(shí)到你甚至不必費(fèi)心去開始在Bitfinex進(jìn)行交易，除非你有一個(gè)非常大的交易堆棧。
? ? ? ??但這不僅適用于BTC-Fiat對(duì)。Alt-coin遭遇類似的命運(yùn)。為了使套利變得有價(jià)值，你必須在盡可能多的交易所有足夠的資金來進(jìn)行交易和重新平衡是值得的。而這很快就會(huì)讓你意識(shí)到上個(gè)月的節(jié)省不足以完成工作。
? ? ? ??為了讓您進(jìn)一步了解費(fèi)用如何影響您的利潤，讓我們回顧一下第2步中的示例，這一次將所有費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)。我會(huì)引導(dǎo)你完成它。為了論證，我們假裝在Bitfinex（交易所A）和Kraken（交易所B）進(jìn)行交易BTC/USD。
Bitfinex：賣價(jià)1BTC @ 450 $
Kraken： 買價(jià)1BTC @ 550 $這些價(jià)格是未加工的 - 它們不包括交易傭金費(fèi)用，不包括交易費(fèi)用。我們來補(bǔ)充一下。
? ? ? ??我們將在兩個(gè)交易所定義0.25％的手續(xù)費(fèi) - 每當(dāng)您從訂單簿中移除流動(dòng)性時(shí)，手續(xù)費(fèi)用就適用。接下來，讓我們添加存款和取款費(fèi)用。在Bitfinex，我們?yōu)槊抗P提款和押金支付至少20美元，或移動(dòng)金額的0.1％（如果超過500美元）。在Kraken，我們支付0.09歐元的每次提款，押金是免費(fèi)的。此外，btc提款費(fèi)用為kraken的0.0005 BTC，而Bitfinex則不收取任何費(fèi)用。存款在兩個(gè)交易所都沒有任何成本。此外，我們不能直接從交易所到交易所轉(zhuǎn)移法定貨幣 - 每次發(fā)出的交易需要額外支付10歐元的費(fèi)用，以及每當(dāng)我們從銀行賬戶收到或發(fā)送命令時(shí)的1％轉(zhuǎn)換費(fèi)（總共2次） ）。
讓我們列出這些費(fèi)用以嘗試并保持概述
1. 套利利潤（買價(jià) - 賣價(jià)+費(fèi)用）
2. 提款費(fèi)用Bitfinex（20 $）
3. 存款費(fèi)Kraken（0.0 $）
4. Kraken（0.0005BTC）退出的礦工費(fèi)
5. 我們的銀行交易成本（10歐元）（Bank to Bitfinex）
6. 我們家銀行的轉(zhuǎn)換費(fèi)（轉(zhuǎn)賬金額的1％x 2）
我們給這些人寫一些數(shù)字：
1. （550 - 550 * 0.0025） - （450 + 450 * 0.0025）= 97.5 $
2. 將~497 $移至House bank = 20 $
3. 0.0 $
4. 0.0005BTC * 500 $ = 0.25 $＃假設(shè)這是貨幣的一天結(jié)束價(jià)
5. 10€* 1.05 = 10.05 $
6. （497 * 0.02）= 9.94 $
這帶來了我們的凈利潤：57.26 $?這相當(dāng)于您原先看到的利潤減少了42.74％。
? ? ? ??這既不是最糟糕的情況，也不是最好的情況 - 它只是為了向您展示套利中涉及多少隱藏費(fèi)用。此外，請(qǐng)記住，22％的套利機(jī)會(huì)實(shí)際上是不存在的。
事實(shí)上，如果差價(jià)小于40美元，我們的房屋銀行和Bitfinex的固定費(fèi)用本身就會(huì)讓我們假設(shè)的arbirtrage機(jī)會(huì)成為虧損。
5.貨幣的波動(dòng)性是你的敵人
“無論市場走向何方，套利無論如何都會(huì)獲利！”
? ? ? ??這是事實(shí) - 如果您的貨幣在24小時(shí)內(nèi)不會(huì)下跌或上漲50％。理想情況下，您交易的兩種貨幣應(yīng)該相對(duì)穩(wěn)定，同時(shí)仍然表現(xiàn)出一定的波動(dòng)性 - 沒有波動(dòng)意味著圖表是一條平線，導(dǎo)致您沒有機(jī)會(huì)。
然而，純數(shù)字貨幣套利（LTCBTC）的問題在于，與基于法定的加密套利（即BTCUSD）相比，Alt-coin可以完全轉(zhuǎn)變?yōu)閒ubar。個(gè)人軼事：
? ? ? ??當(dāng)ZEC推出時(shí)，我立刻著迷于近5％的可怕市場效率和套利機(jī)會(huì)。因此，我買入1ZEC@1.2BTC，認(rèn)為這可能是市場將留在哪里（至少它沒有那個(gè)為3k BTC買入ZEC的人那么糟糕）。我開始套利并立即增加了我持有的ZEC數(shù)量 - 完全沒有注意到自從我開始交易以來，價(jià)格已降至1ZEC@0.1BTC。我的ZEC價(jià)值減少了90％，而且我損失了近一半的比特幣。
套利的一些波動(dòng)很大 - 太多的波動(dòng)不是。
6.交易所的技術(shù)性不如應(yīng)該如此
? ? ? ??大多數(shù)時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)較小的交易所提供的機(jī)會(huì)比大交易所更頻繁。這部分是由于前面提到的信息緩慢移動(dòng)，以及它們（通常明顯較低）的交易量。最初，這可能看起來像一個(gè)偷 - 但通常有一個(gè)原因，特定的交易所只有它目前的低量。
結(jié)論
? ? ? ??我知道這個(gè)答案顯然是消極的 - 這是故意的。套利從原理上看似簡單，實(shí)際應(yīng)用過程中對(duì)IT技術(shù)、風(fēng)控模型等要求非常的高，手動(dòng)搬磚幾無可能。阿爾法套利寶(m.aicoinarb.com)通過算法模型和大數(shù)據(jù)進(jìn)行行情市場分析，監(jiān)控火幣、OK、ZB、GATE、Fcion、Binance、Exx、hitbtc等主流交易所，監(jiān)控的貨幣對(duì)超過1000個(gè)，監(jiān)控的套利交易組合超過30000個(gè)，對(duì)全市場諸多交易對(duì)進(jìn)行毫秒級(jí)監(jiān)測。阿爾法是目前全球捕捉行情最快、量價(jià)挖掘最準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制最穩(wěn)的智能自動(dòng)搬磚套利機(jī)器人，持幣者的福音。
? ? ? ??本文內(nèi)容不代表阿爾法套利寶平臺(tái)（ m.aicoinarb.com）觀點(diǎn)，內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者若據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
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