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去年用歌曲點評了“2009年十大中國本土IC設(shè)計公司”，反響十分熱烈，今年本想用近期熱映的新片來點評，無奈匹配起來難度實在太大，只好選擇幾部去年大家比較熟悉的電影來重點點評幾家公司。
首先，還是先給出“芯片設(shè)計公司”定義：
1：按照純IC設(shè)計公司排名：自有Foundry的公司，比如矽科微電子、士蘭微電子、比亞迪、，新進(jìn)半導(dǎo)體等不屬于Fabless;雖然芯原微電子2010年收入高達(dá)8500萬美元，躋身世界一流芯片設(shè)計服務(wù)公司。但是芯原一直秉承不做產(chǎn)品，只做服務(wù)的原則(這也是為何當(dāng)初國內(nèi)那么多設(shè)計服務(wù)公司，只有芯原活下來的一個重要原因)，自然也不是芯片設(shè)計公司。
2：只算純芯片的收入，賣卡和終端產(chǎn)品等非芯片業(yè)務(wù)和投資公司合并報表的收入不計在內(nèi)(但對上市公司比如中星微的Module，華大(隸屬中國電子)的終端產(chǎn)品則計算在內(nèi));
3：對銷售額的調(diào)研與分析，主要是基于以下的研究方法：
1)以在Foundry廠和封裝廠的出貨量為主線，做定性分析。近幾年，國內(nèi)出來很多公司，銷售額年年創(chuàng)新高，叫得比天響，吹得比花好。不知內(nèi)情者都為之一振，但去Foundry廠和封裝廠一調(diào)研，根本沒幾片Wafer， 不知道銷售額從何而來?
2)以代理商和客戶終端出貨量為定量分析。
中國集成電路設(shè)計公司 總評：盜夢空間
關(guān)于中國的集成電路行業(yè)，我一直很糾結(jié)。去年在政府、券商和很多場合，做了幾十場關(guān)于中國集成電路產(chǎn)業(yè)的演講，每每自己講地總是眉飛色舞、口干舌燥。自己更是演繹出IC=In China;CES=China Electronic Show，甚至“贏理論”，無不是為中國的集成電路產(chǎn)業(yè)搖旗吶喊;可每每在產(chǎn)業(yè)里面、在行業(yè)公司里面我又“唱衰”中國的集成電路行業(yè)：政策(主要是稅收，集成電路設(shè)計公司的稅收還是很重，和海外競爭對手相比本身就有一個大包袱)、資本、Foundry和主芯片四個平臺的缺乏導(dǎo)致中國的集成電路產(chǎn)業(yè)仍舊是做不大。所謂中國集成電路行業(yè)黃金十年，或者再創(chuàng)輝煌，這其實是“盜夢空間”——當(dāng)然生活在夢里還是真實里，這其實是上面四個平臺的盜夢空間，以后我會寫一篇中國集成電路產(chǎn)業(yè)的“盜夢空間”。今天就先來點評一下十大芯片設(shè)計公司。
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*海思的銷售額包含兩個部分：對外賣的以市場調(diào)研為主;賣給華為部分，參考外面同類芯片價格。并且全面考慮了海思在Foundry和封裝廠的供應(yīng)情況。
展訊通信：讓 子 彈 飛
不論是股價從2010年初的$5.46飛漲到年底的$18.37;還是銷售額從09年的1.05億美元飛漲到去年的3.43億美元，展訊都是去年最會“飛”的公司。
展訊在去年創(chuàng)造了兩項重要的第一：大陸第一家過3億美金的芯片設(shè)計公司;發(fā)布全球第一款40nm的TD芯片。3億美金是全球Fabless公司的一個重要門檻，聽過我演講的朋友，會知道我一直有一個理論，在銷售額在1億到3億美金的公司之間，最重要的是市場，展訊正 式去年在市場上的成功，才有了“讓子.彈飛”;現(xiàn)在突破3億美金這個檻，那么企業(yè)文化就成為重中之重，這對后面的集成電路公司，都是一個很好的啟迪和案例，對中國集成電路產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，具有非凡的龍頭意義。
而發(fā)布40nm芯片的發(fā)布，引領(lǐng)代替追隨，這對展訊是一小步，但對中國集成電路行業(yè)卻是一大步。一直以來，國內(nèi)的集成電路設(shè)計企業(yè)在技術(shù)和市場上都是采用跟隨戰(zhàn)術(shù)，研發(fā)技術(shù)與國際競爭對手差3-5代。這是第一次中國的集成電路設(shè)計企業(yè)在某個產(chǎn)品上走在了全球的前列。十年磨一劍，中國的集成電路行業(yè)終于可以和國際競爭對手進(jìn)入同臺同步競爭。
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展訊今年將如何對抗來自“黃四郎”們的瘋狂圍.剿?
然而“霸氣外露”的展訊肯定會面臨著“黃四郎”瘋狂的圍.剿和反撲，畢竟“四代”的基業(yè)擺在那。去年展訊振臂告訴客戶，最重要的是“產(chǎn)品，產(chǎn)品，還TM是產(chǎn)品!”，可是就像黃四郎的三招一樣，價格戰(zhàn)已經(jīng)展開，如今客戶高喊“價格，價格，還TM是價格!”
競爭對手的稅收比展訊要低很多，而對手產(chǎn)品線廣，資金雄厚，供應(yīng)鏈議價優(yōu)勢明顯，展訊的價格優(yōu)勢從何而來?
展訊今年還能站著把錢掙了嗎?爭取稅收優(yōu)惠，拓展供應(yīng)鏈渠道，成立國家實驗室，承擔(dān)更多國家重大項目，或許是展訊能夠?qū)埂包S四郎”們的法寶。
2010年，展訊贏了，但是2011年更關(guān)鍵，而且必須贏，因為客戶猶如鵝城的百姓一樣，雖然有恨，但不敢反，誰贏支持誰。
福州瑞芯 點評：全城熱戀
《全城熱戀》是由六段愛情組成，用不同的主題來展現(xiàn)人們?nèi)绾巫穼鄣恼嬷B。而福州瑞芯則是用六個產(chǎn)品：MID、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能手機(jī)、智能家庭話機(jī)、電子書和便攜式多媒體娛樂終端(MP3/PMP)的主芯片，用不同的市場來展示瑞芯的產(chǎn)品怎樣受到客戶的熱戀，進(jìn)而達(dá)到芯片全城熱 賣的真諦。
在每次演講中，我總是強(qiáng)調(diào)MM(Marketing，Management)是中國集成電路行業(yè)公司的主要問題。就市場而言，中國以前是計劃經(jīng)濟(jì)，不需要市場;改革開放后是制造為主，所以也不需要市場。于是市場就成了制約中國公司發(fā)展的瓶頸。但福州瑞芯卻以市場見長，從復(fù)讀機(jī)，MP4到現(xiàn)在的平板電腦，可以說是屢戰(zhàn)屢勝，這也才導(dǎo)致客戶寧愿放慢研發(fā)進(jìn)程來等瑞芯的芯片，這也才有全城熱 賣的盛景。這也才是RockChip Rocks Chip行業(yè)的真諦。
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瑞芯微電子去年發(fā)布了一系列移動互聯(lián)解決方案，將2010年打造成為移動互聯(lián)元年。
國民技術(shù)：將愛情進(jìn)行到底
正如“科學(xué)沒有國界，科學(xué)家卻是有祖國的”，分析沒有感情，但分析師卻是有感情的。作為一名分析師，我時時刻刻提醒自己，一定要將理智和感情分開，理性地去分析每一家公司，而不能沉湎于對這個公司或者管理層的崇拜抑或厭惡中去，不能在分析中加以個人的偏好。但是在國民技術(shù)面前，對公司的無比“迷信”還是讓去過幾百家公司的我不禁“言必談國民”;對管理層的無比認(rèn)可還是讓學(xué)數(shù)學(xué)出身而自詡絕對理性的我，不禁在多個采訪和電視節(jié)目中推崇“國民技術(shù)是創(chuàng)業(yè)板第一股，中國集成電路產(chǎn)業(yè)的奇葩”。
其實本來對國民技術(shù)的點評是用“建國大業(yè)”，原先以為不論“阿凡達(dá)”，還是“宗師傳奇”，都不能描述國民技術(shù)的獨樹一幟與長遠(yuǎn)布局。也只有史詩性的，宏偉的“建國大業(yè)”能夠描述國民技術(shù)的建“國民”大業(yè)。那么國民技術(shù)和“建國大業(yè)”的相似之處在哪呢?
1：遵義會議前 共 產(chǎn) 黨主打城市路線，主戰(zhàn)場作戰(zhàn)，遭遇嚴(yán)重失敗;2004以前國民技術(shù)也是圍繞手機(jī)，走“城市路線”，主戰(zhàn)場作戰(zhàn)，結(jié)果當(dāng)年公司遭遇嚴(yán)重挫折，人心渙散，財務(wù)緊張，差點關(guān)門;
2：遵義會議共 產(chǎn) 黨調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)人，改走農(nóng)村路線，農(nóng)村包圍城市;而國民技術(shù)2003年也調(diào)整管理層，放棄主戰(zhàn)場，改走安全芯片這個細(xì)分市場;
3：共 產(chǎn) 黨的農(nóng)村包圍城市戰(zhàn)略大獲成功，而國民技術(shù)圍繞細(xì)分市場也取得了巨大成功。
4：建國是為了國人，而國民技術(shù)的產(chǎn)品不論U-key,手機(jī)支付還是PC上的安全芯片也都是為了國民
5：共 產(chǎn) 黨經(jīng)過艱難的三大戰(zhàn)役，完成了建國大業(yè);而國民技術(shù)則有U-Key，手機(jī)支付和PC安全芯片三大戰(zhàn)役。
但寫完之后，因考慮到國民技術(shù)的管理層非常低調(diào)，便先和他們溝通下，沒想到收到幾個高管大意相似的回復(fù)“國民的小事業(yè)與建國大業(yè)相比相差太遠(yuǎn)。如果相比，現(xiàn)在應(yīng)該正在抗戰(zhàn)，距離成功實在遙不可及，我們還需更多努力”。在這浮躁的環(huán)境里，這種謙虛低調(diào)的風(fēng)格給我太多感動。也正是這種務(wù)實和低調(diào)才讓國民技術(shù)有了昨日的成功，或許現(xiàn)在是抗戰(zhàn)，但我相信只要堅持下去，抗戰(zhàn)結(jié)束，完成三大戰(zhàn)役，就會完成“建國大業(yè)”!
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對創(chuàng)新的“愛”讓國民技術(shù)成為中國集成電路行業(yè)的奇葩。
言歸正傳，為何用“將愛情進(jìn)行到底”來點評國民技術(shù)，因為這個愛情就是國民技術(shù)對創(chuàng)新的執(zhí)著，也正是對創(chuàng)新和自主的熱愛才讓國民技術(shù)成為中國集成電路行業(yè)的奇葩。
自從國內(nèi)公司開發(fā)芯片以來，大多是做Pin-Pin的產(chǎn)品，或者替代產(chǎn)品，以價格來和外國公司競爭;而真正做自主創(chuàng)新產(chǎn)品，而在全球范圍填補(bǔ)某個領(lǐng)域空白的，國民技術(shù)是第一家。
隨著云計算，物聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)行，消費者對安全的要求會越來越高，而這一切，早在幾年前，國民技術(shù)便有了完善的布局。國民技術(shù)的U-Key芯片已經(jīng)走進(jìn)了千家萬戶，成為生活中十足的金融“安全衛(wèi)士”，憑著過硬的技術(shù)和服務(wù)，國民技術(shù)在這個領(lǐng)域在和多家國際巨頭競爭的情況下，取得了超過82%市占率的優(yōu)異成績;縱然現(xiàn)在手機(jī)支付遇到了一些困難，但這何嘗不是在經(jīng)歷一個長征呢?移動支付隨著商業(yè)模式的成熟，生態(tài)環(huán)境的完善早晚也會“飛入尋常百姓家”，而國民技術(shù)擅長的安全芯片和移動支付芯片二合一，肯定也會有著像在U-Key領(lǐng)域一樣的給力表現(xiàn)。
而正是將“創(chuàng)新”進(jìn)行到底，也使國民技術(shù)上市后，沒有為做大業(yè)績而貿(mào)然并購，貿(mào)然進(jìn)入看似更大的一些主戰(zhàn)場，而仍是堅持不做替代產(chǎn)品，堅持創(chuàng)新，不僅僅產(chǎn)品，不僅僅技術(shù)，還有商業(yè)模式，公司戰(zhàn)略。
今天用“將愛情進(jìn)行到底”來點評國民技術(shù)，而更期待國民技術(shù)走出小“愛”，去建大“國”，為國為民為“國民”，早日完成“建國大業(yè)”!
銳迪科 點評：X戰(zhàn)警前傳之金剛狼
華為以狼文化立家，成就豐功偉業(yè)。而在芯片領(lǐng)域，把握狼文化真諦的公司非銳迪科莫屬。2007年我把銳迪科評為中國十大最有潛力芯片設(shè)計公司，2008年把銳迪科評選為“五大最早進(jìn)入3億美金的中國公司”之一。便是看中的銳迪科的狼文化。而為何又是金剛狼，則有兩個原因：
1：在芯片領(lǐng)域，價格戰(zhàn)是不二的法寶，誠如我演講中說到的“成熟芯片的競爭就是 華山論賤 看誰更賤”。幾乎每家華人企業(yè)都想加強(qiáng)成本控制，加大工藝開發(fā)，把價格做的更具競爭力，然后若論價格戰(zhàn)，幾乎沒有公司可以和銳迪科一拼，因為低成本運(yùn)營已經(jīng)成為銳迪科的DNA，這是別人很難比的。當(dāng)然這種Cost+的模式是否對錯，暫不爭論，但是銳迪科能把成本做到極致，讓競爭對手望而卻步的本領(lǐng)卻是不折不扣的金剛狼;
2：此次上映的金剛狼是X-戰(zhàn)警前傳，而現(xiàn)在的銳迪科雖然取得了成功，但就公司未來發(fā)展來說，也是前傳。從2008年，每次和RDA的CEO交流，我總是建議RDA早日進(jìn)入基帶芯片。而現(xiàn)在銳迪科周邊芯片已經(jīng)到了一個臺階，所以基帶芯片也是時候面世了，而在RDA推出基帶芯片后，配以自己齊全的周邊芯片，以一個單芯片或套片來征戰(zhàn)江湖，這才是X-戰(zhàn)警正傳。而這也將是手機(jī)主芯片市場的X因素。在上演了金剛狼之后，也期待著正傳得上演，早日突破3億美金，驗證我的預(yù)測。
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銳迪科能把成本做到極致，讓競爭對手望而卻步的本領(lǐng)，是不折不扣的金剛狼。
格科微電子 點評：大笑江湖
有人的地方就有江湖，有手機(jī)的地方就有山寨。
山寨市場的給力成就了無數(shù)多的公司，而在芯片領(lǐng)域，格科更是憑借“江湖”成了在數(shù)字芯片領(lǐng)域，單日出貨最多的中國公司。可以說格科絕對有資格“大笑江湖”。“以做鞋子的精神來做芯片”，正是以這種謙卑的心態(tài)來做高端的產(chǎn)品，讓格科在紅海里面殺出了重圍。
人無遠(yuǎn)慮，必有近憂。然對格科來說，2011年則可以說“遠(yuǎn)慮與近憂齊飛 挑戰(zhàn)共機(jī)遇一色”。產(chǎn)品線的單一和對供應(yīng)鏈(主要是Foundry)的過渡依賴，可以說是格科的近憂;而如何進(jìn)入一線客戶，成為不僅僅是數(shù)量上一線品牌，可以說是格科的遠(yuǎn)慮。
然而有挑戰(zhàn)的地方就有機(jī)遇，希望格科能抓住資本市場以及中國手機(jī)市場迅速發(fā)展的機(jī)遇，在大笑江湖之后仍能夠笑傲江湖。
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“以做鞋子的精神來做芯片”，讓格科在紅海里面殺出重圍，有資格“大笑江湖”。
工商網(wǎng)監(jiān)
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