日本電子產品供應鏈災情圖譜：蝴蝶效應乍顯

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　　一只蝴蝶在熱帶雨林扇動翅膀，引發(fā)了地球另一端的暴風雨。

　　9.0級地震、大規(guī)模海嘯、核電站爆炸并發(fā)生泄漏，史無前例的災難對日本經濟造成了巨大沖擊，包括日本支柱產業(yè)之一消費電子。

　　日本出品幾乎覆蓋了全球電子產業(yè)鏈的所有環(huán)節(jié)，從上游的設備制造、關鍵原材料提供，到中游的芯片、電子元器件制造，再到下游的終端產品提供，都有著強大的競爭力和客觀的份額。

　　目前，東芝、富士通、索尼、松下、日立等企業(yè)的多家廠房被迫關閉或暫停經營，摩托羅拉等外資電子企業(yè)在日的工廠也受到波及。根據(jù)索尼等公司提供的信息，公司正盡力清理，以恢復正常運營。

　　牽一發(fā)而動全身，此次地震海嘯直接造成的工廠受損和停產，電力緊張和糟糕的交通狀況對產品運輸與出口的限制，必將波及到整個電子產品的供應鏈。目前，包括面板、芯片、LED以及相機等電子產品市場均受到一定程度的沖擊。

　　中國位處全球電子產品供應鏈的末端，上述四大產業(yè)對日本息息相關，這場蝴蝶效應，中國已然身處其中。

　　　　災情導讀

　　●高世代面板建設或受波及

　　蝴蝶效應之面板產業(yè)

　　國內高世代面板建設或受波及 原料供應緊張將在4月底顯現(xiàn)

　　面板業(yè)受災指數(shù)：

　　★★★☆☆

　　對國內的影響：

　　★★☆☆☆

　　“地震對面板行業(yè)造成的心理上的影響可能比實體的影響更具破壞性。”Displaysearch大中華區(qū)副總裁謝大衛(wèi)分析，這次災難造成的不確定性和不安全感，可能削弱消費者和商業(yè)信心。隨著對油價的關注，日本地震可能以一個微妙的方式進一步影響消費者心理和企業(yè)。

　　上游材料影響更大中小尺寸甚于大尺寸

　　日本液晶面板產能約占全球14%，產業(yè)主要位于關西地區(qū)。受本次地震影響的生產線包括位于茂原的PL D (原IPS)千葉6代線，位于橫濱的旭硝子玻璃基板熔爐，以及位于新潟縣與琦玉縣的彩色濾光片廠商T oppan與D N P。從大尺寸來講，日本大尺寸液晶面板約占全球供應的6 .2%。其中夏普的面板廠在三重縣龜山市，震度僅為2級，直接影響并不嚴重。

　　奧維咨詢副總經理金曉鋒表示，以面板廠來看，中小尺寸面板廠受沖擊甚于大尺寸面板廠，比如日立從2代到4.5代線都在關東千葉，震度四級。愛普生的2.5代線在日本東北的長野，接近宮城可能會停產。而從供應鏈上看，對面板上游材料的影響更大，如康寧的玻璃基板位于靜岡市，震度影響為4級。需注意的是，日立化成的異方性導電膠A CF的全球供應比重很高。如日立化成在茨城縣的生產廠停工，會影響面板驅動IC的供應。此外不可忽視的是地震對于能源供應以及物流運輸?shù)挠绊?，這將關系到面板廠以及上游原料廠恢復正常生產與供應的時間表。

　　心理影響更具破壞性原料供應四月底趨緊

　　Displaysearch中國區(qū)經理張兵表示，目前大尺寸整體開工率不是很高，局部或暫時生產受影響對于供給方面沖擊不大，從震后10天來看，面板沒有出現(xiàn)供應緊張問題。記者了解到，由于日本高世代面板線對中國大陸面板出貨較少，對中國大陸電視面板的供應鏈直接影響面較小。雖然本次地震對液晶面板產業(yè)主要供應方韓國及***地區(qū)未造成影響，但由于日本是液晶面板關鍵原材料和零配件如玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶材料、光學膜的重要供應國，掌握著全球液晶面板產業(yè)上游原材料、設備等重要領域的出口，因此業(yè)內普遍擔憂此次地震將會影響到材料的供應鏈，進而影響到市場上的面板價格。

　　金曉鋒表示，更多要看上游材料的供應，以A CF來講，日立化成占據(jù)了全球五成以上的份額，三星、LG、友達、奇美、夏普等企業(yè)都大量使用日立化成的產品。目前工廠具體受災信息還不充分，而當下幾大面板廠都應該有存貨，以一般一個月的存貨量來看，預估四月底各家存貨消化完。目前主要就是看A CF何時能恢復生產供應。至于影響的深度和長度，則要看災后重建狀況?！叭绻娏?、物流等致重新投產慢，供給就存在銜接缺口。對于面板價格帶來上行壓力，而且面板供應商也希望價格上行。友達、奇美目前都在醞釀提價，友達光電執(zhí)行副總經理彭雙浪坦言，雖然日立化成已嘗試恢復生產，但在化學材料供貨吃緊下，第二季度面板價格或進一步調漲。

　　張兵表示，平板產業(yè)整體受沖擊到底如何，地震之后一個月可以體現(xiàn)，企業(yè)檢修狀況以及可再次開工的時間能夠確認，心理影響更大。

　　彩電只跌難漲企業(yè)贏利空間或承壓

　　盡管面板價格有上行壓力，但是歷來國內彩電整機的價格是只下不上。金曉峰表示，若面板提價，彩電壓力增加，終端或在促銷價格基礎上反彈一些，或促銷力度減小，或者企業(yè)通過銷售結構調整來消化成本壓力。據(jù)其介紹，今年五一促銷再打價格戰(zhàn)，各家肯定不會在C C F L液晶上大打出手，而且近來CCFL液晶在終端價格上一直也沒有太多變化。“不管面板上如何，整機價格不會有太大變化，更多的是結構的調整，比如LED、3D產品賣得更多?！?/p>

　　而對于日系彩電企業(yè)的影響，索尼官方稱現(xiàn)在還無法確定地震對索尼(中國)運營將產生的具體影響，原因是索尼正在日本全面評估因災受損的情況，截至目前還無法確認何時以及在多大程度上可以恢復運營。

　　有業(yè)內人士表示，對于夏普來講，還要看其在國內六代線建設速度，“已經在建了，正在做調適?！痹谄淇磥恚瑢θ障挡孰妬碇v，更大的影響不在生產環(huán)節(jié)，而是地震將使其對整體的資源調配發(fā)生變化。

　　國內高世代面板建設或受波及

　　目前，國內高世代液晶面板生產線正處在建設時期。雖然旭硝子、電氣硝子和康寧在日本的十多座液晶玻璃基板熔爐在這次地震中并未受損，但液晶產業(yè)鏈前端的材料供給影響較大，因此對于全球特別是中國的液晶面板產業(yè)來說，這次強震可能影響國內高世代液晶面板生產線建設的進度。

　　TCL集團品牌中心總經理梁啟春表示，由TCL集團與深超投資共同投資的華星光電8.5代液晶面板項目震時正在日本采購生產設備，原計劃4月主設備即要安裝，地震或使交貨延遲—————華星光電8.5代線項目約80%的生產機械設備須從日本采購。梁啟春表示，工作組正在全力和供應商溝通，爭取盡早完成采購，不影響今年8月份投產。

　　京東方科技集團股份有限公司品牌推廣部部長魏靜表示，京東方位于北京亦莊的8代線確有部分設備需從日本采購，不過第一期生產設備已采購完畢，不會影響到今年6月份的投產。而且京東方一直在推進材料供給本地化。不過京東方人士亦稱，后面二期和三期建設會否因地震受到拖延，目前不好評估。

　　***已經開始發(fā)揮替代作用。據(jù)國外媒體報道，日立的中小尺寸面板廠日立顯示器受日本宮城強震影響導致廠房停工，日立開始尋求策略合作伙伴奇美電器的供貨生產。與此同時，中國相關廠商是否有能力提供替代品滿足市場需求也備受市場關注。招商證券分析師張良勇坦言，國內涉足玻璃基板項目的公司如彩虹股份和東旭集團等，普遍仍未實現(xiàn)量產，并不能對日韓產品形成替代。但目前液晶面板儲備充足，只要韓國和中國***地區(qū)的供應能夠保證，液晶面板價格將保持平穩(wěn)。

　　●LED產出生變數(shù)

　　蝴蝶效應之LED產業(yè)

　　受交通與限電影響，后續(xù)產出變數(shù)頓生

　　LED受災指數(shù)：

　　★★☆☆☆

　　對國內的影響：

　　☆☆☆☆☆

　　日本LED產業(yè)方面，由于制程以化學反應為主，不像半導廠商必須經過多道制程，且大部分廠商離震區(qū)較遠、防震要求高，地震對其影響程度較低。