- 巨頭壟斷供需失衡 內(nèi)存價(jià)格上半年漲勢難止

　　事實(shí)上，在去年，多數(shù)手機(jī)終端品牌都進(jìn)行了調(diào)價(jià)。以魅藍(lán)為例，去年曾公告，由于產(chǎn)品元器件價(jià)格不斷上漲等影響，魅藍(lán)Note5的BOM成本已超出了當(dāng)初產(chǎn)品定義時(shí)的范圍，并綜合成本壓力和市場溢價(jià)等因素，對部分型號的魅藍(lán)Note5價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)。

　　在朱晶看來，存儲(chǔ)器是手機(jī)的關(guān)鍵部件，并且隨著手機(jī)越來越智能，存儲(chǔ)也越用越多，內(nèi)存價(jià)格的上漲必定導(dǎo)致手機(jī)終端成本增加，但是手機(jī)廠商卻不敢輕易漲價(jià)。“手機(jī)品牌之間的競爭已經(jīng)非常激烈，同款配置的機(jī)型稍一提價(jià)就可能導(dǎo)致消費(fèi)者流失，最終的結(jié)果就是擠壓ODM廠商以及品牌商的利潤?！?/p>

　　事實(shí)上，包括手機(jī)廠商、做SoC（系統(tǒng)級芯片）整體方案的終端用戶受內(nèi)存漲價(jià)的影響都非常大。據(jù)了解，內(nèi)存原廠向下游供應(yīng)內(nèi)存時(shí)的價(jià)格基本是隨行就市，缺貨帶來內(nèi)存漲價(jià)，而更令下游廠商煩惱的是即使加價(jià)也拿不到貨。

　　在內(nèi)存市場的寡頭壟斷格局下，下游廠商話語權(quán)并不大。據(jù)媒體報(bào)道，即便是擁有極強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的蘋果公司，在存儲(chǔ)器方面，也必須同意三星的漲價(jià)要求。但是，對于站在產(chǎn)業(yè)鏈條頂端的內(nèi)存原廠而言，去年的漲價(jià)潮讓它們賺得盆滿缽滿。

　　去年1至9月，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入為53.15萬億韓元（約492億美元），同比增長46%。英特爾同期的半導(dǎo)體收入為457億美元，同比僅增長6%。而據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，三星在2017年的半導(dǎo)體收入也會(huì)超越英特爾，此前英特爾已經(jīng)占據(jù)半導(dǎo)體收入第一的位置長達(dá)25年。

　　飆升的存儲(chǔ)器市場需求正助推價(jià)格的進(jìn)一步上漲，巨頭們也跟著創(chuàng)出了業(yè)績新高。但是三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)同樣面臨不確定性，需要關(guān)注的是，一旦產(chǎn)能增加，或者下游需求不那么強(qiáng)烈的時(shí)候，美光和海力士可能會(huì)率先降價(jià)，這就有可能造成一部分三星的客戶轉(zhuǎn)投其它廠商。

　　在談到今年的內(nèi)存行情時(shí)，朱晶預(yù)測，2018上半年，內(nèi)存供應(yīng)依然偏緊，價(jià)格將延續(xù)上漲的趨勢，至少要等到下半年供需平衡，價(jià)格才可能會(huì)往下走?！敖衲陜?nèi)存是否會(huì)缺貨取決于兩方面因素：一是供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)，例如三星剛剛決定擴(kuò)張內(nèi)存產(chǎn)線，但是真正投產(chǎn)可能要到2019年；二是產(chǎn)品良率，因?yàn)榱悸什桓咭彩侨ツ耆必浀闹匾蛩刂??！?/p>

　　是否構(gòu)成壟斷待調(diào)查

　　對于媒體有關(guān)發(fā)改委約談三星的報(bào)道，證券時(shí)報(bào)記者向發(fā)改委新聞辦發(fā)去采訪函，希望確認(rèn)約談事實(shí)，并了解約談細(xì)節(jié)以及目前的調(diào)查進(jìn)展。不過發(fā)改委在回復(fù)時(shí)僅表示，一般來說，這類案件一般會(huì)等到所有事項(xiàng)都查清楚，有定論后才會(huì)對外公布，并建議記者等待進(jìn)一步的消息。

　　同時(shí)，證券時(shí)報(bào)記者也向三星發(fā)去采訪提綱。不過，三星方面始終三緘其口，表示“暫時(shí)沒法接受采訪”。

　　上述匿名分析人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，因?yàn)槿钦紦?jù)全球內(nèi)存產(chǎn)能的40%以上，發(fā)改委現(xiàn)在懷疑三星對內(nèi)存產(chǎn)能是否進(jìn)行了一定控制。“如果三星說自己的內(nèi)存沒貨，外界是無法知道三星是真沒貨還是假?zèng)]貨的。因?yàn)樗锌赡芄室夥怕a(chǎn)能的增速，從而更容易在價(jià)格上漲過程中獲取暴利，畢竟三家廠商在內(nèi)存市場的壟斷效應(yīng)太集中了?！?/p>

　　這也印證了前述的邏輯，即只有在內(nèi)存產(chǎn)能松動(dòng)的情況下，降價(jià)才會(huì)成為三家廠商的博弈選擇，而在缺貨的情況下，三家是不存在博弈的，唯有價(jià)格上漲才符合利益最大化。

　　該人士認(rèn)為，內(nèi)存價(jià)格持續(xù)上漲的局面形成之后，三星宣布了擴(kuò)產(chǎn)，并且也沒有表現(xiàn)出惡意囤貨等行為。因此，三星在價(jià)格上漲過程中是否存在違法行為尚無最終定論，有待發(fā)改委進(jìn)一步審查。

　　從《反壟斷法》的規(guī)定來看，當(dāng)一個(gè)經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額達(dá)到二分之一的即可推定其具有市場支配地位，《反壟斷法》禁止具有市場支配地位的經(jīng)營者從事濫用市場支配地位的行為，包括沒有正當(dāng)理由，拒絕與交易相對人進(jìn)行交易，以及沒有正當(dāng)理由，限定交易相對人只能與其進(jìn)行交易或者只能與其指定的經(jīng)營者進(jìn)行交易等多項(xiàng)情形。

　　手機(jī)中國聯(lián)盟秘書長王艷輝此前表示，現(xiàn)在預(yù)測發(fā)改委會(huì)對三星采取何種進(jìn)一步措施還為時(shí)尚早。但是，如果三星被認(rèn)定參與了價(jià)格操縱行為，那么發(fā)改委可能會(huì)參考其他國家在這一方面實(shí)施的處罰措施。

　　在記者采訪過程中，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，發(fā)改委對三星內(nèi)存漲價(jià)的處理可以參考此前發(fā)改委對高通案的調(diào)查結(jié)果。

　　2015年2月，美國高通公司在中國手機(jī)芯片市場歷時(shí)一年的反壟斷調(diào)查暫時(shí)畫上句號。根據(jù)發(fā)改委公布的處罰公告，高通公司因違反中國反壟斷法律，被罰款9.75億美元（約合61億元人民幣），高通也需對中國市場的智能手機(jī)專利授權(quán)做出多項(xiàng)調(diào)整。這一案例創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)中國反壟斷領(lǐng)域的最高罰單。

　　上述匿名分析人士認(rèn)為，雖然對高通的處罰可以作為參考，但是由于高通案涉及的基帶芯片在中國已經(jīng)具備國產(chǎn)化能力，展訊、海思等廠商都已可以出貨，因此高通認(rèn)罰是一件沒有太大風(fēng)險(xiǎn)的事情。但是目前內(nèi)存的國產(chǎn)化能力還不具備，如果因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)的處置不當(dāng)，導(dǎo)致三星向中國的大企業(yè)斷供存儲(chǔ)器的話，事情就會(huì)變得更加復(fù)雜。

　　類似的以自身優(yōu)勢揮動(dòng)產(chǎn)品大棒的案例并不少見。當(dāng)年HTC憑借發(fā)布第一款安卓手機(jī)的基礎(chǔ)以及后續(xù)的幾款產(chǎn)品獲得用戶認(rèn)可，奠定了安卓手機(jī)老大的地位；不過，在HTC最頂峰時(shí)計(jì)劃發(fā)布的新機(jī)，卻因三星屏幕的斷供，拖延許久才發(fā)布，三星為的就是讓自己的同類型新機(jī)先一步上市。

　　“懲罰高通的時(shí)候，展訊和海思的產(chǎn)品已經(jīng)做得非常好了，因此當(dāng)時(shí)的懲罰實(shí)際上利好國內(nèi)的廠商，也有助于推動(dòng)國產(chǎn)化。但是，在國產(chǎn)內(nèi)存沒有任何替代能力的時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以給予三星震懾。如果是要重罰的話，在懲罰的時(shí)間點(diǎn)上還要再考慮一下，懲罰機(jī)制也需要更靈活一些。”該匿名分析人士說。